Gennem Fonden

Hvad er en gennemgangsfond?

En gennemgangsfond er en type pensionsfond, der fortsætter med automatisk at omfordele fondens beholdninger til en anden blanding af aktiver, efter at ejeren af fonden går på pension. En gennemgangsfond er i modsætning til en almindelig måltidsfond, også kendt som en "til fond", som ophører med at omallokere investeringer på pensionsdatoen.

Forståelse af en gennemgangsfond

Både gennem fonde og til fonde vil typisk besidde en større andel af risikable aktiver, når fondsindehaveren er længere fra pensionering og langsomt skifte i retning af at besidde en større andel af sikre aktiver, efterhånden som fondsejeren bliver ældre. Normalt betyder det at eje en stor andel af aktier,. som har en tendens til at bære mere risiko, når du først begynder at spare op til pension, og gradvist sælge disse aktiver og købe obligationer med provenuet, da obligationer har en tendens til at bære mindre risiko.

Gennem fonde har en tendens til at starte med en mere risikabel blanding af aktiver end til fonde. Begge når konservative positioner på måldatoen, men investerer via fonde mindre konservativt. Dette giver dem mulighed for større afkast – og også større tab – fra begyndelsen. Derudover betyder deres strategi, at en gennemgangsfond vil indeholde aktiver, der kan vokse ud over måldatoen, hvilket gør det muligt for dig at fortsætte med at tjene store afkast under pensioneringen.

Valg af den rigtige gennem fond

Før du vælger en specifik måldatofond for din pensionsopsparing, skal du undersøge dens glidebane eller måden, hvorpå den gradvist bliver mere konservativ, for at lære, hvordan fondens aktivallokering vil ændre sig over tid. En 2045-fond med måldato kan have en glidebane, der resulterer i en aktivallokering på 60 % aktier og 40 % obligationer og kortfristede fonde i 2045.

Andelen af aktier ville falde gradvist i løbet af dine pensionsår, mens procentdelen af obligationer og kortfristede midler ville stige. Men selv på måldatoen ville der være både aktier og obligationer/kortfristede fonde i din gennemgående fond, og dette mønster ville fortsætte under pensioneringen. Gennem-fonde er beregnet til at blive holdt efter deres måldatoer, mens to-fonde sandsynligvis vil fungere bedst for dig, hvis de udbetales og/eller geninvesteres på deres måldato.

Fordele og ulemper ved gennemgangsfonde

En gennemgangsfond er mere risikabel end en at finansiere, så opsparere bør kun overveje dem, hvis de ikke er særligt bekymrede for at opbruge deres pensionsopsparing for tidligt. Gennem fonde er fordelagtige for opsparere, der har en masse ekstra kapital, og som ønsker at fortsætte med at tjene et stabilt afkast selv under pensionering.

Ulempen ved gennemgangsfonde er, at de er risikable og giver et tab af kapital. En investor i en til-fond vil typisk trække deres investeringer tilbage og have deres fastsatte kontantbeløb på pension. Dette kan geninvesteres i sikre aktiver, men alligevel ved de generelt, hvor mange penge de arbejder med. En gennemgangsfond vil derimod kunne medføre et markant fald i opsparingen, hvis fonden taber værdi, for eksempel hvis en recession rammer. Dette kan efterlade investorer med kapital i gennem fonde med meget færre pensionspenge, end de forventede.

Investorer bør egentlig kun investere i gennem fonde, hvis de har en høj risikotolerance og er i stand til at absorbere tab under pensionering, hvilket betyder, at de har en betydelig mængde investeringer, der er diversificeret, og et tab i værdien af nogle aktiver vil ikke i væsentlig grad sætte dem tilbage.

Højdepunkter

• Gennem fonde står i modsætning til target-date fonde, også kendt som "to funds", som stopper med at omfordele investeringer efter den enkelte går på pension.

• Gennemgangsfonde er beregnet til at blive holdt efter deres måldatoer, mens to-fonde sandsynligvis vil fungere bedst for dig, hvis de udbetales og/eller geninvesteres på deres måldato.

• En gennemgangsfond er en type pensionsfond, der fortsætter med automatisk at omfordele fondens beholdninger til en anden blanding af aktiver, efter at ejeren af fonden går på pension.

• Både gennem fonde og til fonde besidder mere risikable aktiver, når investor er længere fra pension og sikrere aktiver, når investor nærmer sig pension.

• Gennem fonde har typisk en mere risikabel profil, hvilket giver dem mulighed for højere afkast og større tab i starten. Deres porteføljer indeholder også aktiver, der vokser ud over måldatoen for at tjene mere under pensionering.

• Det typiske allokeringsskifte, når en person nærmer sig pensionering, er fra færre aktier til flere obligationer.