Automatisert bekreftelsestransaksjonstjeneste - ACT

Hva er den automatiske bekreftelsestransaksjonstjenesten (ACT)?

Automated Confirmation Transaction (ACT) Service er et automatisert datasystem utviklet for å dokumentere og rapportere clearing av handler på børser som eies og drives av Nasdaq,. som sammenligner handelsinformasjon angitt av ACT-deltakere og sender inn "låste" handler til National Securities Clearing Corporation (NSCC) for klarering og oppgjør; overfører rapporter om transaksjonene automatisk til National Trade Reporting System, om nødvendig, for spredning til publikum og industrien; og gir deltakerne overvåkings- og risikostyringsevner for å lette deltakelse i et "låst" handelsmiljø .

Forstå tjenester for automatiserte bekreftelsestransaksjoner

Utformet for å øke åpenheten, er ACT-tjenesten (Automatic Confirmation Transaction) en teknologiplattform som gir raskere tilgang til handelsinformasjon, øker effektiviteten av handelsavstemming og backoffice-transaksjoner og gir online tilgang til statusen til alle handelsoppføringer.

FINRA/Nasdaq Trade Reporting Facility® (TRF) er en regulatorisk overholdelsesenhet som drives i partnerskap av FINRA og Nasdaq for å rapportere over-the-counter (OTC) transaksjoner i aksjepapirer. ACT er en velprøvd og pålitelig post-trade-teknologi, og er bygget på INET-plattformen, industristandarden for mer enn 90 markedsplasser i 50 land. I over 20 år har TRF støttet OTC-handelsrapportering i aksjepapirer ved hjelp av ACT. ACT-er brukes i Nasdaqs elektroniske aksjemarked .

Før bruk av ACT, brukte Nasdaq Trade Acceptance and Reconciliation Service, eller TARS. ACT erstattet TARS og overtok dens funksjonalitet i tredje kvartal 1998 .

Deltakelse i ACT

I følge SEC er deltakelse i ACT obligatorisk for alle meglere som er medlemmer av et clearingbyrå registrert hos Kommisjonen i henhold til Seksjon 17A i Securities and Exchange Act,. og for alle meglere som har en clearingordning med en slik megler. Deltakelse i ACT som market maker (MM) er betinget av MMs første og vedvarende overholdelse av SEC-kravene .

Ved utførelse og mottak av Nasdaq av ACT-deltaker-applikasjonsavtalen, kan en ACT-deltaker starte inndata og validering av handelsinformasjon i ACT-kvalifiserte verdipapirer. ACT-deltakere kan få tilgang til tjenesten via Nasdaq-terminaler eller arbeidsstasjoner eller via datamaskingrensesnitt i løpet av driftstidene spesifisert i ACT-brukerveiledningen. Før slike inndata må alle ACT-deltakere, inkludert de som har handelsrapportinformasjon sendt til Nasdaq av en tredjepart, få fra Nasdaq et unikt identifiserende markedsdeltakersymbol ("MMID" eller "MPID"), og bruke denne identifikatoren for handel formål med rapportering og revisjonsspor .

Hver ACT-rapport skal inneholde følgende informasjon :

1. Sikkerhetsidentifikasjonssymbol for det kvalifiserte verdipapiret (SECID);

2. Antall aksjer eller obligasjoner;

3. Enhetspris, eksklusive provisjoner, påslag eller avslag;

4. Gjennomføringstid for enhver transaksjon i Nasdaq eller CQS verdipapirer som ikke er rapportert innen 90 sekunder etter utførelse;

5. Et symbol som indikerer om parten som sender inn handelsrapporten representerer Market Maker-siden, ECN -siden eller Order Entry-siden;

6. Et symbol som indikerer om transaksjonen er et kjøp, salg, kortsalg, unntatt salg eller kryss;

7. Et symbol som indikerer om handelen er som hovedperson, risikofri oppdragsgiver eller agent;

8. Rapporteringsside clearingmegler (hvis annet enn vanlig clearingmegler);

9. Rapportering av utførende megler som " gi opp " (hvis noen);

10. Kontra side utfører megler;

11. Kontrasiden introduserer megler i tilfelle "gi opp" handel;

12. Kontraside clearingmegler (hvis annet enn vanlig clearingmegler)

##Høydepunkter

• Hver ACT-rapport må inneholde all relevant informasjon om en bestemt handel og er synlig for markedsdata eller revisjonsformål.

• ACT-tjenesten (Automatic Confirmation Transaction) er en automatisert rapporteringstjeneste som brukes av Nasdaq-børser.

• Parter som meglere eller market makers er pålagt å legge inn alle handelsbekreftelser i ACT-systemet for matching og clearing, inkludert handler gjort over-the-counter.