Servizio di transazione di conferma automatizzato - ACT
Che cos'è il servizio di transazione di conferma automatizzata (ACT)?
Il servizio Automated Confirmation Transaction (ACT) è un sistema di dati automatizzato progettato per documentare e segnalare la compensazione delle negoziazioni su borse di proprietà e gestite dal Nasdaq,. che confronta le informazioni commerciali immesse dai partecipanti ACT e invia le negoziazioni "bloccate" alla National Securities Clearing Corporation (NSCC) per la liquidazione e il regolamento; trasmette automaticamente i resoconti delle operazioni al Sistema nazionale di rendicontazione commerciale, se richiesto, per la diffusione al pubblico e all'industria; e fornisce ai partecipanti capacità di monitoraggio e gestione del rischio per facilitare la partecipazione in un ambiente di trading "bloccato" .
Comprensione dei servizi di transazione di conferma automatizzata
Progettato per aumentare la trasparenza, il servizio ACT (Automated Confirmation Transaction) è una piattaforma tecnologica che fornisce un accesso più rapido alle informazioni commerciali, aumenta l'efficienza della riconciliazione commerciale e delle transazioni di back-office e fornisce accesso online allo stato di tutte le voci commerciali.
La FINRA/Nasdaq Trade Reporting Facility® (TRF) è un'entità di conformità normativa gestita in collaborazione da FINRA e Nasdaq per la segnalazione di transazioni over-the-counter (OTC) in titoli azionari. ACT è una tecnologia post-negoziazione collaudata e affidabile ed è basata sulla piattaforma INET, lo standard del settore per oltre 90 mercati in 50 paesi. Da oltre 20 anni, la TRF supporta la rendicontazione commerciale OTC in titoli azionari utilizzando ACT. Gli ACT sono utilizzati nel mercato azionario elettronico del Nasdaq .
Prima di utilizzare l'ACT, il Nasdaq utilizzava il Trade Acceptance and Reconciliation Service, o TARS. L'ACT ha sostituito il TARS e ha assunto la sua funzionalità nel terzo trimestre del 1998 .
Partecipazione ad ACT
Secondo la SEC, la partecipazione all'ACT è obbligatoria per tutti i broker che sono membri di un'agenzia di compensazione registrata presso la Commissione ai sensi della Sezione 17A del Securities and Exchange Act e per tutti i broker che hanno un accordo di compensazione con tale broker. La partecipazione ad ACT come market maker (MM) è condizionata alla conformità iniziale e continua del MM ai requisiti SEC .
Dopo l'esecuzione e la ricezione da parte del Nasdaq dell'accordo di richiesta del Partecipante ACT, un Partecipante ACT può iniziare l'immissione e la convalida delle informazioni commerciali in titoli idonei ACT. I partecipanti ACT possono accedere al servizio tramite terminali Nasdaq o stazioni di lavoro o tramite l'interfaccia del computer durante gli orari di funzionamento specificati nella Guida per gli utenti ACT. Prima di tale input, tutti i partecipanti ACT, compresi quelli che hanno informazioni sui rapporti commerciali inviate al Nasdaq da terze parti, devono ottenere dal Nasdaq un simbolo identificativo univoco del partecipante al mercato ("MMID" o "MPID") e utilizzare tale identificatore per il commercio finalità di reporting e audit trail .
Ciascun rapporto ACT deve contenere le seguenti informazioni :
Simbolo identificativo del titolo del titolo ammissibile (SECID);
Numero di azioni o obbligazioni;
Prezzo unitario, escluse commissioni, maggiorazioni o riduzioni;
Tempo di esecuzione per qualsiasi operazione su titoli Nasdaq o CQS non segnalata entro 90 secondi dall'esecuzione;
Un simbolo che indica se la parte che presenta il rapporto commerciale rappresenta il lato Market Maker, il lato ECN o il lato Order Entry;
Un simbolo che indica se la transazione è di acquisto, vendita, vendita allo scoperto, vendita allo scoperto esente o incrociata;
Un simbolo che indica se l'operazione è come principale, principale senza rischi o agente;
Intermediario di compensazione lato segnalante (se diverso dal normale intermediario di compensazione);
Segnalare l' intermediario esecutore laterale come " resoconto " (se presente);
Broker esecutore di controparte;
Controparte che introduce broker in caso di "rinuncia" al commercio;
Intermediario di compensazione della controparte (se diverso dal normale intermediario di compensazione)
Mette in risalto
Ogni report ACT deve contenere tutte le informazioni pertinenti su una particolare operazione ed è visualizzabile per dati di mercato o scopi di audit.
Il servizio Automated Confirmation Transaction (ACT) è un servizio di reporting automatizzato utilizzato dagli scambi Nasdaq.
Le parti come broker o market maker sono tenute a inserire tutte le conferme commerciali nel sistema ACT per l'abbinamento e la compensazione, comprese le negoziazioni effettuate fuori borsa.
