Automatiseret bekræftelsestransaktionsservice - ACT

Hvad er den automatiske bekræftelsestransaktionstjeneste (ACT)?

Automated Confirmation Transaction (ACT) Service er et automatiseret datasystem designet til at dokumentere og rapportere clearingen af handler på børser, der ejes og drives af Nasdaq,. som sammenligner handelsoplysninger indtastet af ACT-deltagere og indsender "locked-in" handler til National Securities Clearing Corporation (NSCC) for clearing og afregning; sender rapporter om transaktionerne automatisk til det nationale handelsrapporteringssystem, hvis det kræves, til formidling til offentligheden og industrien; og giver deltagerne overvågnings- og risikostyringskapaciteter for at lette deltagelse i et "fastlåst" handelsmiljø .

Forståelse af automatiserede bekræftelsestransaktionstjenester

Designet til at øge gennemsigtigheden er ACT-tjenesten (Automated Confirmation Transaction) en teknologiplatform, der giver hurtigere adgang til handelsoplysninger, øger effektiviteten af handelsafstemning og backoffice-transaktioner og giver onlineadgang til status for alle handelsposter.

FINRA/Nasdaq Trade Reporting Facility® (TRF) er en regulatorisk overholdelsesenhed, der drives i partnerskab af FINRA og Nasdaq for at rapportere over-the-counter (OTC) transaktioner i aktieværdipapirer. ACT er en gennemprøvet og pålidelig post-trade-teknologi og er bygget på INET-platformen, industristandarden for mere end 90 markedspladser i 50 lande. I over 20 år har TRF støttet OTC-handelsrapportering i aktiepapirer ved hjælp af ACT. ACT'er bruges på Nasdaqs elektroniske aktiemarked .

Før brug af ACT, brugte Nasdaq Trade Acceptance and Reconciliation Service eller TARS. ACT erstattede TARS og overtog dets funktionalitet i tredje kvartal af 1998 .

Deltagelse i ACT

Ifølge SEC er deltagelse i ACT obligatorisk for alle mæglere, der er medlemmer af et clearingbureau, der er registreret hos Kommissionen i henhold til Section 17A i Securities and Exchange Act,. og for alle mæglere, der har en clearingordning med en sådan mægler. Deltagelse i ACT som market maker (MM) er betinget af MM's første og fortsatte overholdelse af SEC-kravene .

Efter udførelse og modtagelse af Nasdaq af ACT-deltagerens ansøgningsaftale kan en ACT-deltager påbegynde input og validering af handelsoplysninger i ACT-berettigede værdipapirer. ACT-deltagere kan få adgang til tjenesten via Nasdaq-terminaler eller -arbejdsstationer eller via computergrænsefladen i de timer, hvor de er angivet i ACT-brugervejledningen. Forud for sådanne input skal alle ACT-deltagere, inklusive dem, der har handelsrapportoplysninger indsendt til Nasdaq af en tredjepart, fra Nasdaq indhente et unikt identificerende markedsdeltagersymbol ("MMID" eller "MPID") og bruge denne identifikator til handel formål med rapportering og revisionsspor .

Hver ACT-rapport skal indeholde følgende oplysninger :

1. Sikkerhedsidentifikationssymbol for det berettigede værdipapir (SECID);

2. Antal aktier eller obligationer;

3. Enhedspris, eksklusive provisioner, tillæg eller afslag;

4. Udførelsestid for enhver transaktion i Nasdaq- eller CQS-værdipapirer, der ikke er rapporteret inden for 90 sekunder efter udførelse;

5. Et symbol, der angiver, om den part, der indsender handelsrapporten, repræsenterer Market Maker-siden, ECN - siden eller Ordreindtastningssiden;

6. Et symbol, der angiver, om transaktionen er et køb, salg, sælge short, sælge short fritaget eller kryds;

7. Et symbol, der angiver, om handlen er hovedmand, risikofri principal eller agent;

8. Rapporterende side clearing mægler (hvis andet end normal clearing mægler);

9. Rapportering af udførende sidemægler som " opgivelse " (hvis nogen);

10. Kontraside eksekverende mægler;

11. Kontrasiden introducerer mægler i tilfælde af "give-up" handel;

12. Kontraside clearingmægler (hvis andet end normal clearingmægler)

##Højdepunkter

• Hver ACT-rapport skal indeholde alle relevante oplysninger om en bestemt handel og kan ses til markedsdata eller revisionsformål.

• ACT-tjenesten (Automated Confirmation Transaction) er en automatiseret rapporteringstjeneste, der bruges af Nasdaq-børser.

• Parter såsom mæglere eller market makers er forpligtet til at indtaste alle handelsbekræftelser i ACT-systemet til matchning og clearing, herunder handler udført i håndkøb.