Service de transaction de confirmation automatisée - ACT

Qu'est-ce que le service de transaction de confirmation automatisée (ACT) ?

Le service de transaction de confirmation automatisée (ACT) est un système de données automatisé conçu pour documenter et signaler la compensation des transactions sur les bourses détenues et exploitées par le Nasdaq,. qui compare les informations sur les transactions saisies par les participants à ACT et soumet les transactions « verrouillées » à la National Securities Clearing Corporation . (NSCC) pour le dédouanement et le règlement ; transmet automatiquement les rapports des transactions au Système national de déclaration des échanges, si nécessaire, pour diffusion au public et à l'industrie ; et fournit aux participants des capacités de surveillance et de gestion des risques pour faciliter la participation dans un environnement commercial "verrouillé" .

Comprendre les services de transaction de confirmation automatisée

Conçu pour accroître la transparence, le service Automated Confirmation Transaction (ACT) est une plate-forme technologique qui fournit un accès plus rapide aux informations commerciales, augmente l'efficacité du rapprochement commercial et des transactions de back-office et fournit un accès en ligne au statut de toutes les entrées commerciales.

La FINRA/Nasdaq Trade Reporting Facility® (TRF) est une entité de conformité réglementaire exploitée en partenariat par la FINRA et le Nasdaq pour la déclaration des transactions de gré à gré (OTC) sur les titres de participation. ACT est une technologie post-marché éprouvée et fiable, et repose sur la plate-forme INET, la norme de l'industrie pour plus de 90 places de marché dans 50 pays. Depuis plus de 20 ans, la TRF prend en charge la déclaration des transactions de gré à gré sur les titres de participation à l'aide d'ACT. Les ACT sont utilisés sur le marché boursier électronique du Nasdaq .

Avant d'utiliser l'ACT, le Nasdaq utilisait le Trade Acceptance and Reconciliation Service, ou TARS. L'ACT a remplacé le TARS et a pris ses fonctions au troisième trimestre de 1998 .

Participation à l'ACT

Selon la SEC, la participation à l'ACT est obligatoire pour tous les courtiers qui sont membres d'une agence de compensation enregistrée auprès de la Commission conformément à l'article 17A de la Securities and Exchange Act,. et pour tous les courtiers qui ont conclu un accord de compensation avec un tel courtier. La participation à ACT en tant que teneur de marché (MM) est conditionnée à la conformité initiale et continue du MM aux exigences de la SEC .

Dès l'exécution et la réception par le Nasdaq de l'accord d'application du participant ACT, un participant ACT peut commencer la saisie et la validation des informations commerciales sur les titres éligibles ACT. Les participants ACT peuvent accéder au service via des terminaux ou des postes de travail Nasdaq ou via une interface informatique pendant les heures d'ouverture spécifiées dans le guide de l'utilisateur ACT. Avant cette entrée, tous les participants à ACT, y compris ceux qui ont des informations de rapport de transaction soumises au Nasdaq par un tiers, doivent obtenir du Nasdaq un symbole d'identification unique du participant au marché ("MMID" ou "MPID"), et utiliser cet identifiant pour le commerce à des fins de rapport et de piste d'audit .

Chaque rapport ACT doit contenir les informations suivantes :

1. Symbole d'identification du titre éligible (SECID) ;

2. Nombre d'actions ou d'obligations ;

3. Prix unitaire, hors commissions, majorations ou minorations ;

4. Délai d'exécution pour toute transaction sur des titres Nasdaq ou CQS non signalée dans les 90 secondes suivant l'exécution ;

5. Un symbole indiquant si la partie soumettant le rapport de transaction représente le côté Market Maker, le côté ECN ou le côté Order Entry ;

6. Un symbole indiquant si la transaction est un achat, une vente, une vente à découvert, une vente à découvert dispensée ou une opération croisée ;

7. Un symbole indiquant si le commerce est en tant que principal, principal sans risque ou agent ;

8. Courtier compensateur déclarant (si autre que le courtier compensateur normal);

9. Courtier exécutant du côté déclarant en tant que " abandonné " (le cas échéant);

10. Courtier exécutant du côté opposé ;

11. Courtier introducteur du côté opposé en cas de transaction "abandonnée" ;

12. Courtier compensateur de contrepartie (si autre que le courtier compensateur normal)

Points forts

• Chaque rapport ACT doit contenir toutes les informations pertinentes sur un commerce particulier et est visible pour les données de marché ou à des fins d'audit.

• Le service de transaction de confirmation automatisée (ACT) est un service de rapport automatisé utilisé par les bourses du Nasdaq.

• Les parties telles que les courtiers ou les teneurs de marché sont tenues de saisir toutes les confirmations de transaction dans le système ACT pour l'appariement et la compensation, y compris les transactions effectuées de gré à gré.