årlig omsetning

Hva er årlig omsetning?

Årlig omsetning er den prosentvise andelen noe endrer eierskap med i løpet av et år. For en bedrift kan denne satsen være relatert til dens årlige omsetning i varelager, fordringer, gjeld eller eiendeler.

I investeringer erstatter omsetningshastigheten for verdipapirfond eller børsnoterte fond (ETF) sine investeringsbeholdninger på årsbasis. Porteføljeomsetning er sammenligningen av eiendeler under forvaltning (AUM) med innstrømningen, eller utgangen, av et fonds beholdning. Figuren er nyttig for å bestemme hvor aktivt fondet endrer de underliggende posisjonene i beholdningene sine. Høye tall omsetningshastigheter indikerer et aktivt forvaltet fond. Andre fond er mer passive og har en lavere andel av omsetningen. Et indeksfond er et eksempel på et passivt holdingfond.

Beregning av årlig omsetning

For å beregne porteføljens omsetningsforhold for et gitt fond, må du først bestemme den totale mengden av eiendeler som er kjøpt eller solgt (det som tilfeldigvis er størst), i løpet av året. Deretter deler du dette beløpet med gjennomsnittlig eiendel som fondet har i løpet av samme år.

$\begin&\text{porteføljeomsetning}\ =\ \frac{\operatørnavn\begin \text{fondkjøp}\ \quad \text\end}{\text}\end$< /span >

For eksempel, hvis et aksjefond hadde 100 millioner dollar i eiendeler under forvaltning (AUM) og 75 millioner dollar av disse eiendelene ble likvidert på et tidspunkt i løpet av måleperioden, er beregningen:

$\begin&\frac{$75\text}{$100\text}=0.75\&\textbf\&\text=\text\end$

Det er viktig å merke seg at et fond som omsetter for 100 % årlig ikke nødvendigvis har likvidert alle posisjoner som det startet året med. I stedet står den totale omsetningen for den hyppige handelen inn og ut av posisjoner og det faktum at salg av verdipapirer tilsvarer totalt AUM for året. Ved å bruke samme formel måles også omsetningshastigheten ved antall verdipapirer kjøpt i måleperioden.

Annualisert omsetning i investeringer

Annualisert omsetning er en fremtidig anslag basert på en måned – eller en annen kortere tidsperiode – av investeringsomsetning. Anta for eksempel at en ETF har en omsetningshastighet på 5 % for februar måned. Ved å bruke dette tallet kan en investor estimere årlig omsetning for det kommende året ved å multiplisere én-månedsomsetningen med 12. Denne beregningen gir en årlig omsetningshastighet på beholdningen på 60 %.

Aktivt forvaltede midler

Vekstfond er avhengige av handelsstrategier og aksjeutvelgelse fra erfarne profesjonelle forvaltere som har som mål å overgå indeksen som porteføljen referanseindekser mot. Å eie store aksjeposisjoner handler mindre om forpliktelse til eierstyring enn det er et middel til positive aksjonærresultater. Forvaltere som konsekvent slår indeksene forblir på jobben og tiltrekker seg betydelig kapitaltilførsel.

Mens argumentet om passiv kontra aktiv ledelse vedvarer, kan tilnærminger med høyt volum oppnå moderat suksess. Tenk på American Century Small Cap Growth-fondet (ANOIX), et firestjerners-vurdert Morningstar-fond med en frenetisk 141 % omsetningshastighet (fra februar 2021) som overgikk S&P 500-indeksen konsekvent de siste 15 årene (gjennom 2021).

Passivt forvaltede midler

Indeksfond, som Fidelity 500 Index Fund (FXAIX), bruker en kjøp-og-hold-strategi. Etter dette systemet eier fondet posisjoner i aksjer så lenge de forblir komponenter i referanseindeksen. Fondene opprettholder en perfekt, positiv korrelasjon til indeksen, og dermed er porteføljens omløpshastighet kun 4 %. Handelsaktivitet er begrenset til kjøp av verdipapirer fra innstrømninger og sjelden salg av emisjoner fjernet fra indeksen. Mer enn 60 % av tiden har indeksene historisk sett overgått forvaltede fond.

Det er også viktig å merke seg at en høy omsetningshastighet isolert sett aldri er en indikator på fondets kvalitet eller ytelse. Fidelity Spartan 500 Index Fund, etter utgifter, fulgte S&P 500 med 2,57 % i 2020.

Årlig omsetning i virksomheten: Lageromsetning

Bedrifter bruker flere årlige omsetningsmålinger for å forstå hvor godt virksomheten driver på årsbasis. Lageromsetning måler hvor raskt et selskap selger varelager og hvordan analytikere sammenligner det med bransjegjennomsnitt. En lav omsetning innebærer svakt salg og mulig overskuddslager, også kjent som overlager. Det kan tyde på et problem med varene som tilbys for salg eller være et resultat av for lite markedsføring. Et høyt forhold innebærer enten sterkt salg eller utilstrekkelig varelager. Førstnevnte er ønskelig mens sistnevnte kan føre til tapt virksomhet. Noen ganger er en lav vareomsetningshastighet en god ting, for eksempel når prisene forventes å stige (lageret er forhåndsposisjonert for å møte raskt økende etterspørsel) eller når det forventes mangel.

Hastigheten som et selskap kan selge varelager med er et kritisk mål på virksomhetens ytelse. Forhandlere som flytter varelager ut raskere har en tendens til å gi bedre resultater. Jo lenger en vare holdes, desto høyere blir oppbevaringskostnaden, og desto færre grunner må forbrukere til å returnere til butikken for nye varer.

##Høydepunkter

– Annualisert omsetning er ofte en fremtidig anslag basert på én måned – eller en annen kortere tidsperiode – av investeringsomsetning.

– En høy omløpshastighet i seg selv er ikke en pålitelig indikator på fondets kvalitet eller ytelse.

• En omsetningshastighet beregnes ved å telle hvor mange ganger en eiendel, verdipapir eller betaling skiftet eier over en år lang periode.

– Bedrifter ser på årlige omsetningshastigheter for å bestemme effektiviteten og produktiviteten deres, mens investeringsforvaltere og investorer bruker omsetningshastigheten til å forstå aktiviteten til en portefølje.