faturamento anual
O que é o faturamento anual?
O volume de negócios anual é a taxa percentual em que algo muda de propriedade ao longo de um ano. Para uma empresa, essa taxa pode estar relacionada ao seu giro anual em estoques, contas a receber, contas a pagar ou ativos.
Nos investimentos, uma taxa de rotatividade de fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa (ETF) substitui suas participações em investimentos anualmente. O giro da carteira é a comparação dos ativos sob gestão (AUM) com a entrada, ou saída, das participações de um fundo. A figura é útil para determinar quão ativamente o fundo altera as posições subjacentes em suas participações. Altas taxas de rotatividade indicam um fundo gerenciado ativamente. Outros fundos são mais passivos e têm uma porcentagem menor de rotatividade de detenções. Um fundo de índice é um exemplo de fundo passivo.
Calculando o faturamento anual
Para calcular o índice de rotatividade da carteira de um determinado fundo, primeiro determine a quantidade total de ativos comprados ou vendidos (o que for maior) durante o ano. Em seguida, divida esse valor pela média de ativos detidos pelo fundo no mesmo ano.
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Por exemplo, se um fundo mútuo detiver US$ 100 milhões em ativos sob gestão (AUM) e US$ 75 milhões desses ativos foram liquidados em algum momento durante o período de medição, o cálculo é:
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É importante notar que um fundo com giro de 100% ao ano não necessariamente liquidou todas as posições com as quais iniciou o ano. Em vez disso, o giro completo explica as frequentes negociações de entrada e saída de posições e o fato de que as vendas de títulos equivalem ao total de AUM do ano. Além disso, usando a mesma fórmula, a taxa de rotatividade também é medida pelo número de títulos comprados no período de medição.
Volume de Negócios Anualizado em Investimentos
O giro anualizado é uma projeção futura baseada em um mês – ou outro período de tempo menor – do giro do investimento. Por exemplo, suponha que um ETF tenha uma taxa de rotatividade de 5% para o mês de fevereiro. Usando esse valor, um investidor pode estimar o volume de negócios anual para o próximo ano multiplicando o volume de negócios de um mês por 12. Este cálculo fornece uma taxa de rotatividade de participações anualizada de 60%.
Fundos gerenciados ativamente
Os fundos de crescimento contam com estratégias de negociação e seleção de ações de gerentes profissionais experientes que buscam superar o índice em relação ao qual o portfólio é referenciado. Possuir grandes posições acionárias é menos um compromisso com a governança corporativa do que um meio para obter resultados positivos para os acionistas. Os gerentes que consistentemente superam os índices permanecem no trabalho e atraem fluxos significativos de capital.
Embora o argumento de gerenciamento passivo versus ativo persista, as abordagens de alto volume podem obter um sucesso moderado. Considere o fundo American Century Small Cap Growth (ANOIX), um fundo Morningstar com classificação de quatro estrelas com uma taxa de rotatividade frenética de 141% (em fevereiro de 2021) que superou o índice S&P 500 consistentemente nos últimos 15 anos (até 2021).
Fundos gerenciados passivamente
Os fundos de índice, como o Fidelity 500 Index Fund (FXAIX), adotam uma estratégia de compra e retenção. De acordo com este sistema, o fundo detém posições em ações desde que permaneçam componentes do índice de referência. Os fundos mantêm uma correlação perfeita e positiva com o índice e, assim, a taxa de rotatividade da carteira é de apenas 4%. A atividade de negociação limita-se à compra de títulos de entradas e à venda de emissões retiradas do índice com pouca frequência. Mais de 60% das vezes, os índices historicamente superaram os fundos administrados.
Além disso, é importante observar que uma alta taxa de rotatividade julgada isoladamente nunca é um indicador de qualidade ou desempenho do fundo. O Fidelity Spartan 500 Index Fund, após despesas, ficou atrás do S&P 500 em 2,57% em 2020.
Volume de negócios anual nos negócios: Volume de negócios de inventário
As empresas usam várias métricas de faturamento anual para entender como a empresa está funcionando anualmente. O giro de estoque mede a rapidez com que uma empresa vende estoque e como os analistas o comparam às médias do setor. Uma rotatividade baixa implica vendas fracas e possivelmente excesso de estoque, também conhecido como excesso de estoque. Pode indicar um problema com as mercadorias que estão sendo colocadas à venda ou ser resultado de pouco marketing. Um índice alto implica vendas fortes ou estoque insuficiente. O primeiro é desejável, enquanto o último pode levar à perda de negócios. Às vezes, uma baixa taxa de giro de estoque é uma coisa boa, como quando se espera que os preços subam (estoque pré-posicionado para atender à demanda em rápido aumento) ou quando se prevê escassez.
A velocidade com que uma empresa pode vender estoque é uma medida crítica do desempenho dos negócios. Os varejistas que movimentam o estoque mais rapidamente tendem a ter um desempenho superior. Quanto mais tempo um item for retido, maior será seu custo de retenção e menos motivos os consumidores terão para retornar à loja para novos itens.
##Destaques
O faturamento anualizado geralmente é uma projeção futura baseada em um mês – ou outro período mais curto – do giro do investimento.
Uma alta taxa de rotatividade por si só não é um indicador confiável da qualidade ou desempenho do fundo.
Uma taxa de rotatividade é calculada contando quantas vezes um ativo, título ou pagamento mudou de mãos durante um período de um ano.
As empresas analisam as taxas de rotatividade anuais para determinar sua eficiência e produtividade, enquanto os gerentes de investimento e investidores usam a taxa de rotatividade para entender a atividade de um portfólio.
