Investor's wiki

årsomsättning

årsomsättning

Vad är årlig omsättning?

Årsomsättning är den procentuella andel som något byter ägare under loppet av ett år. För ett företag kan denna takt vara relaterad till dess årliga omsättning i lager, fordringar, skulder eller tillgångar.

I investeringar ersätter omsättningshastigheten för en värdepappersfond eller en börshandlad fond (ETF) dess investeringsinnehav på årsbasis. Portföljomsättning är jämförelsen av tillgångar under förvaltning (AUM) med inflödet eller utflödet av en fonds innehav. Siffran är användbar för att avgöra hur aktivt fonden ändrar de underliggande positionerna i sina innehav. Höga omsättningshastigheter indikerar en aktivt förvaltad fond. Andra fonder är mer passiva och har en lägre andel innehavsomsättningar. En indexfond är ett exempel på en passiv holdingfond.

Beräknar årlig omsättning

För att beräkna portföljens omsättningskvot för en viss fond, bestäm först den totala mängden tillgångar som köpts eller sålts (beroende på vilket som råkar vara störst), under året. Dela sedan det beloppet med fondens genomsnittliga tillgångar under samma år.

portföljomsättning = max{fondköp fondförsäljning</ mtd>genomsnittliga tillgångar\begin&\text{portföljomsättning}\ =\ \frac{\operatörsnamn\begin \text{fondköp}\ \quad \text{fondförsäljning}\end}{\text{genomsnittliga tillgångar}}\end < /span >

Till exempel, om en värdepappersfond hade 100 miljoner USD i tillgångar under förvaltning (AUM) och 75 miljoner USD av dessa tillgångar likviderades någon gång under mätperioden, är beräkningen:

$75 m$100m</ mfrac>=0,75där: m= miljoner</ mtable>\begin&\frac{$75\text}{$100\text}=0.75\&\textbf{ där:}\&\text=\text\end

Det är viktigt att notera att en fond som omsätter 100 % årligen inte nödvändigtvis har likviderat alla positioner som den inledde året med. Istället står den totala omsättningen för den frekventa handeln in och ut ur positioner och det faktum att försäljningen av värdepapper motsvarar årets totala AUM. Med samma formel mäts också omsättningshastigheten genom antalet köpta värdepapper under mätperioden.

Årlig omsättning i investeringar

Årlig omsättning är en framtidsprognose baserad på en månad – eller en annan kortare tidsperiod – av investeringsomsättningen. Anta till exempel att en ETF har en omsättningshastighet på 5 % för februari månad. Med hjälp av den siffran kan en investerare uppskatta den årliga omsättningen för det kommande året genom att multiplicera enmånadsomsättningen med 12. Denna beräkning ger en årlig omsättningshastighet för innehavet på 60 %.

Aktivt förvaltade fonder

Tillväxtfonder förlitar sig på handelsstrategier och aktieurval från erfarna professionella förvaltare som siktar på att överträffa det index som portföljen jämför med. Att äga stora aktiepositioner handlar mindre om ett engagemang för bolagsstyrning än om ett medel till positiva aktieägarresultat. Chefer som konsekvent slår indexen stannar kvar på jobbet och attraherar betydande kapitalinflöden.

Medan argumentet om passiv kontra aktiv förvaltning kvarstår, kan tillvägagångssätt med hög volym uppnå måttlig framgång. Tänk på American Century Small Cap Growth-fonden (ANOIX), en fyrastjärnig Morningstar-fond med en frenetisk omsättningshastighet på 141 % (från och med februari 2021) som överträffade S&P 500 Index konsekvent under de senaste 15 åren (fram till 2021).

Passivt förvaltade fonder

Indexfonder, såsom Fidelity 500 Index Fund (FXAIX), antar en köp-och-håll-strategi. Efter detta system äger fonden positioner i aktier så länge de förblir komponenter i jämförelseindex. Fonderna upprätthåller en perfekt, positiv korrelation till index, och portföljens omsättningshastighet är därför bara 4 %. Handelsaktiviteten är begränsad till att köpa värdepapper från inflöden och sällan sälja emissioner som tas bort från indexet. Mer än 60 % av tiden har index historiskt överträffat förvaltade fonder.

Det är också viktigt att notera att en hög omsättningshastighet isolerat aldrig är en indikator på fondens kvalitet eller prestanda. Fidelity Spartan 500 Index Fund, efter kostnader, släpade S&P 500 med 2,57 % under 2020.

Årlig omsättning i näringslivet: Lageromsättning

Företag använder flera årliga omsättningsmått för att förstå hur väl verksamheten fungerar på årsbasis. Lageromsättning mäter hur snabbt ett företag säljer lager och hur analytiker jämför det med branschgenomsnitt. En låg omsättning innebär svag försäljning och eventuellt överskottslager, även känt som överlager. Det kan tyda på ett problem med de varor som bjuds ut till försäljning eller vara ett resultat av för lite marknadsföring. En hög andel innebär antingen stark försäljning eller otillräckligt lager. Det förra är önskvärt medan det senare kan leda till förlorade affärer. Ibland är en låg lageromsättningshastighet en bra sak, till exempel när priserna förväntas stiga (lager förutplacerat för att möta snabbt stigande efterfrågan) eller när brister förväntas.

Den hastighet med vilken ett företag kan sälja inventarier är ett kritiskt mått på affärsresultat. Återförsäljare som flyttar ut varulager snabbare tenderar att överträffa. Ju längre en vara hålls, desto högre blir förvaringskostnaden och desto färre anledningar kommer konsumenterna att behöva återvända till butiken för nya varor.

##Höjdpunkter

– Årlig omsättning är ofta en framtidsprognose baserad på en månads – eller en annan kortare tidsperiod – av investeringsomsättningen.

– En hög omsättningshastighet i sig är inte en tillförlitlig indikator på fondens kvalitet eller prestanda.

  • En omsättningshastighet beräknas genom att räkna hur många gånger en tillgång, ett värdepapper eller en betalning bytte ägare under en år lång period.

  • Företag tittar på årliga omsättningshastigheter för att bestämma deras effektivitet och produktivitet medan investeringsförvaltare och investerare använder omsättningshastigheten för att förstå aktiviteten i en portfölj.