Kontrakt for forskjeller (CFD)
Hva er en kontrakt for forskjeller (CFD)?
En kontrakt for forskjeller (CFD) er en ordning som er gjort i handel med finansielle derivater der forskjellene i oppgjøret mellom åpne og sluttkurser avregnes kontant. Det er ingen levering av fysiske varer eller verdipapirer med CFD-er.
Kontrakter for forskjeller er en avansert handelsstrategi som brukes av erfarne handelsmenn og er ikke tillatt i USA .
Forstå kontrakt for forskjeller
CFD-er lar tradere handle i prisbevegelsen til verdipapirer og derivater. Derivater er finansielle investeringer som er avledet fra en underliggende eiendel. I hovedsak brukes CFD-er av investorer til å satse på om prisen på den underliggende eiendelen eller verdipapiret vil stige eller falle.
CFD-handlere kan satse på at prisen beveger seg opp eller ned. Traders som forventer en oppadgående bevegelse i prisen vil kjøpe CFD, mens de som ser motsatt nedadgående bevegelse vil selge en åpningsposisjon.
Skulle kjøperen av en CFD se eiendelens pris stige, vil de tilby beholdningen sin for salg. Netto differansen mellom kjøpesum og salgssum er nettoført sammen. Nettodifferansen som representerer gevinsten eller tapet fra handlene gjøres opp gjennom investorens meglerkonto.
Omvendt, hvis en trader tror at et verdipapirs pris vil synke, kan en åpningssalgsposisjon plasseres. For å lukke posisjonen må de kjøpe en motregning. Igjen blir nettodifferansen av gevinsten eller tapet kontantoppgjort gjennom kontoen deres.
Transaksjoner i CFD-er
Kontrakter for forskjeller kan brukes til å handle mange eiendeler og verdipapirer, inkludert børshandlede fond (ETF). Traders vil også bruke disse produktene til å spekulere i prisbevegelsene i råvareterminkontrakter som for råolje og mais. Futures kontrakter er standardiserte avtaler eller kontrakter med forpliktelser til å kjøpe eller selge en bestemt eiendel til en forhåndsbestemt pris med en fremtidig utløpsdato.
Selv om CFD-er lar investorer handle prisbevegelsene til futures, er de ikke futureskontrakter i seg selv. CFD-er har ikke utløpsdatoer som inneholder forhåndsinnstilte priser, men handler som andre verdipapirer med kjøps- og salgspriser.
CFD-er handler over-the-counter (OTC) gjennom et nettverk av meglere som organiserer markedets etterspørsel og tilbud for CFD-er og lager priser deretter. Med andre ord handles ikke CFD-er på store børser som New York Stock Exchange (NYSE). CFD-en er en omsettelig kontrakt mellom en klient og megleren, som utveksler forskjellen i den opprinnelige prisen på handelen og dens verdi når handelen avvikles eller reverseres.
Fordeler med en CFD
CFD-er gir tradere alle fordelene og risikoene ved å eie et verdipapir uten å faktisk eie det eller måtte ta noen fysisk levering av eiendelen.
CFD-er omsettes på margin, noe som betyr at megleren lar investorer låne penger for å øke innflytelsen eller størrelsen på posisjonen for å oppnå store gevinster. Meglere vil kreve at handelsmenn opprettholder spesifikke kontosaldoer før de tillater denne typen transaksjoner.
Handel på margin-CFD-er gir vanligvis høyere innflytelse enn tradisjonell handel. Standard innflytelse i CFD-markedet kan være så lavt som et marginkrav på 2 % og så høyt som 20 % margin. Lavere marginkrav betyr mindre kapitalutlegg og større potensiell avkastning for traderen.
Vanligvis er det færre regler og forskrifter som omgir CFD-markedet sammenlignet med standardbørser. Som et resultat kan CFD-er ha lavere kapitalkrav eller kontanter som kreves på en meglerkonto. Ofte kan tradere åpne en konto for så lite som $1000 hos en megler. Siden CFD-er gjenspeiler bedriftshandlinger som finner sted, kan en CFD-eier motta kontantutbytte som øker traderens avkastning på investeringen. De fleste CFD-meglere tilbyr produkter i alle større markeder over hele verden. Traders har enkel tilgang til ethvert marked som er åpent fra meglerens plattform.
CFD-er lar investorer enkelt ta en lang eller kort posisjon eller en kjøps- og salgsposisjon. CFD-markedet har vanligvis ikke shortsalg-regler. Et instrument kan kortsluttes når som helst. Siden det ikke er eierskap til den underliggende eiendelen,. er det ingen låne- eller shortingkostnad. Dessuten belastes få eller ingen gebyrer for handel med en CFD. Meglere tjener penger på at traderen betaler spredningen, noe som betyr at traderen betaler salgsprisen ved kjøp, og tar budprisen ved salg eller shorting. Meglerne tar et stykke eller spre på hvert bud og prisantydning som de oppgir.
Ulemper med en CFD
Hvis den underliggende eiendelen opplever ekstrem volatilitet eller prissvingninger, kan spredningen på kjøps- og salgsprisene være betydelig. Å betale en stor spredning på inn- og utganger forhindrer å tjene på små trekk i CFD-er som reduserer antallet vinnende handler samtidig som tapene øker.
Siden CFD-industrien ikke er sterkt regulert, er meglerens troverdighet basert på omdømme og økonomiske levedyktighet. Som et resultat er ikke CFD-er tilgjengelige i USA.
Siden CFD-er handler ved bruk av innflytelse, kan investorer som har en tapende posisjon få et marginoppkall fra megleren, noe som krever at ytterligere midler settes inn for å balansere den tapende posisjonen. Selv om innflytelse kan forsterke gevinster med CFD-er, kan innflytelse også forstørre tap og tradere risikerer å tape 100 % av investeringene sine. Dessuten, hvis penger lånes fra en megler for å handle, vil traderen bli belastet med et daglig rentebeløp.
TTT
Eksempel på en CFD fra den virkelige verden
En investor ønsker å kjøpe en CFD på SPDR S&P 500 (SPY), som er et børshandlet fond som følger S&P 500-indeksen. Megleren krever 5% ned for handelen.
Investoren kjøper 100 aksjer av SPY for $250 per aksje for en $25.000-posisjon, hvorfra kun 5% eller $1.250 betales først til megleren.
To måneder senere handles SPY for $300 per aksje, og traderen går ut av posisjonen med en fortjeneste på $50 per aksje eller $5000 totalt.
CFD-en er kontantoppgjort; startposisjonen på $25 000 og sluttposisjonen på $30 000 ($300 * 100 aksjer) blir nettoført ut, og gevinsten på $5 000 krediteres investorens konto.
Høydepunkter
En kontrakt for forskjeller (CFD) er en finansiell kontrakt som betaler forskjellene i oppgjørsprisen mellom de åpne og avsluttende handelene.
CFD-er avregnes i kontanter, men tillater vanligvis rikelig marginhandel, slik at investorer bare trenger en liten mengde av kontraktens teoretiske utbetaling.
CFD-er lar i hovedsak investorer handle retningen til verdipapirer på svært kort sikt og er spesielt populære i valuta- og råvareprodukter.
