Utbytte Dra

Hva er Dividend Drag?

Utbyttetrekk er den negative effekten av utbyttestrukturen til en unit investment trust (UIT), eller børshandlede fond (ETF) uten et automatisk reinvesteringsprogram, der investorer ikke umiddelbart kan reinvestere utbyttet. Det er en tidsforsinkelse mellom når utbytte utstedes og når disse utbyttene kan reinvesteres. Hvis aksjekursen stiger, kan denne tidsforsinkelsen bety at utbyttet reinvesteres til en høyere pris enn om det ikke var noe etterslep. Med aksjefond er det ingen etterslep eller drag.

Forstå Dividend Dra

Utbyttedrag påvirker aksjonærene hvis de velger å reinvestere utbyttet selv, eller hvis de instruerer megleren sin om å gjøre det.

Strukturen til UITs forsinker utbyttebetalinger i flere dager, og i et stigende marked øker aksjekursen å reinvestere til stadig. Uten et alternativ for automatisk utbytte-reinvestering (DRIP) for aksjonærer, kan det ta en uke før pengene blir reinvestert. I mellomtiden vil kursen på aksjene ha økt, og samme sum penger vil kjøpe færre aksjer enn om de umiddelbart hadde blitt reinvestert.

I et fallende marked er ikke utbyttemotstand et problem i seg selv. Fordi kursen faller, kan etterslepet føre til at man kan kjøpe flere aksjer med utbyttet.

Utbytteforsinkelse eksisterer fordi UIT-er har mer enn én deltaker. Med et aksjefond kan aksjefondsselskapet ta utbyttet ditt og umiddelbart sette det tilbake i fondet sitt. De kontrollerer prosessen. Med en UIT holdes de samlede eiendelene vanligvis i en investeringsbank, så utbyttet går gjennom et ekstra sett med hender. Dette øker tiden det tar å motta og/eller reinvestere utbyttet.

Noen meglere tilbyr reinvesteringsplaner for utbytte, mens andre ikke gjør det. Enten planen tilbys eller ikke, vil strukturen til ETF avgjøre om det er etterslep i å få utbyttet reinvestert eller ikke.

ETFer Uten Dividend Drag

Utbyttedrag er en funksjon som er spesifikk for UIT-er. I dag er de fleste ETF -er åpne forvaltningsinvesteringsselskaper. I likhet med UIT-er, bruker forvaltningsinvesteringsselskaper flere dager på å få utbytte i lommene til aksjonærene. I motsetning til UIT-er, kan forvaltningsinvesteringsselskaper velge å reinvestere fortjeneste i motsetning til å utstede et kontantutbytte, og dermed eliminere utbyttedrag.

Forvaltningsinvesteringsselskapers driftskostnader er høyere enn UIT-er, men deres fondslignende struktur gir mer fleksibilitet. Investorer bør vurdere kvaliteten på en investering i sammenheng med deres personlige investeringsfilosofi og unike livssituasjon.

Betyr drag av utbytte noe?

Mens utbyttedrag er nok for noen investorer til å slite av UITs fullstendig, er de fortsatt et populært investeringsprodukt. Faktisk er noen av de største ETF-ene som handles i dag UIT-er. For mange investorer teller ikke utbyttedraget mye. Noen finner nettoeffekten av utbyttedrag, selv om den er gyldig og målbar, fortsatt for liten til å ha betydning, spesielt med tanke på alle de andre faktorene ved å evaluere et fond, som indekssporing, eksponering,. driftskostnader og skatteeffektivitet. Draget er også ugunstig i raskt stigende markeder, men kan være gunstig i fallende markeder.

Real-World Eksempel på Dividend Drag

SPDR S&P 500 (SPY) ETF Trust er en aksjefond. Tenk deg et utbytte på $1,56 per aksje. En andelseier eier 300 aksjer, og vil derfor motta $468 i utbytte på utbyttebetalingsdatoen. Anta at aksjekursen den dagen er $240.

Ytterligere utbytte ville kjøpe ytterligere 1,95 aksjer eller enheter. Anta nå at det tar flere dager å behandle utbyttet og få det reinvestert. Aksjekursen til SPY har beveget seg opp til $245. De $468 i utbytte kjøper nå bare 1,91 enheter.

Selv om dette kan virke som en liten forskjell, vil dette redusere ytelsen hvis det skjer flere ganger. I dette tilfellet betalte investoren 2 % mer for aksjene enn de ville hatt uten tidsforsinkelsen.

For å kompensere for dette vil etterslepet noen ganger gi en bedre pris.

##Høydepunkter

• Utbyttetrekk reduserer ytelsen når aksjekursen stiger fordi utbytte ikke reinvesteres umiddelbart. Tidsforsinkelsen betyr at utbyttet reinvesterer til en høyere pris enn om det ikke var noe etterslep.

• Mange meglere tilbyr en utbytte-reinvesteringsplan (DRIP), men hvor raskt disse utbyttene reinvesteres avhenger av strukturen til ETFen.

– Utbyttedraget påvirker aksjefondene på grunn av hvordan de er strukturert. Utbyttet går gjennom et ekstra sett med hender, noe som betyr at det tar tid før utbyttet blir reinvestert.

– Aksjefond har ikke utbyttedrag.