Utdelning Dra

Vad är Dividend Drag?

Utdelningsdrag är den negativa effekten av utdelningsstrukturen hos en investeringsfond (UIT) eller börshandlade fonder (ETF) utan ett automatiskt återinvesteringsprogram, där investerare inte omedelbart kan återinvestera sina utdelningar. Det finns en tidsförskjutning mellan när utdelningar ges ut och när dessa utdelningar kan återinvesteras. Om aktiekursen stiger kan denna tidsfördröjning innebära att utdelningarna återinvesteras till ett högre pris än om det inte fanns någon eftersläpning. Med fonder finns det ingen fördröjning eller drag.

Förstå Dividend Dra

Utdelningsdrag påverkar aktieägarna om de väljer att återinvestera utdelningen själva, eller om de instruerar sin mäklare att göra det.

UITs struktur försenar utdelningen i dagar, och på en stigande marknad ökar aktiekursen att återinvestera till konstant. Utan ett alternativ för automatisk återinvestering av utdelning (DRIP) för aktieägare kan det ta en vecka innan pengarna återinvesteras. Under tiden kommer kursen på aktierna att ha ökat, och samma summa pengar kommer att köpa färre aktier än om de omedelbart hade återinvesterats.

På en vikande marknad är utdelningsdrag inte en fråga i sig. Eftersom kursen faller kan eftersläpningen resultera i att man kan köpa fler aktier med utdelningen.

Utdelningsfördröjning finns eftersom UITs har mer än en deltagare. Med en fond kan fondbolaget ta din utdelning och genast lägga tillbaka den i sin fond. De kontrollerar processen. Med en UIT hålls de poolade tillgångarna vanligtvis hos en investeringsbank, så utdelningen går genom en extra uppsättning händer. Detta ökar tiden det tar att ta emot och/eller återinvestera utdelningen.

Vissa mäklare erbjuder utdelningsplaner för återinvestering, medan andra inte gör det. Oavsett om planen erbjuds eller inte, kommer ETF:ns struktur att avgöra om det finns en eftersläpning i att få utdelningen återinvesterad eller inte.

ETF:er utan utdelningsdrag

Dividend dra är en funktion som är specifik för UITs. Idag är de flesta ETF:er öppna förvaltningsinvesteringsbolag. Liksom UIT:s, tar förvaltningsinvesteringsbolag flera dagar att få utdelningar i fickorna på aktieägarna. Till skillnad från UITs kan förvaltningsinvesteringsbolag välja att återinvestera vinster i motsats till att ge ut en kontantutdelning, vilket eliminerar utdelningsdrag.

Management investmentbolags driftskostnader är högre än UIT:s, men deras fondliknande struktur möjliggör mer flexibilitet. Investerare bör bedöma kvaliteten på en investering mot bakgrund av deras personliga investeringsfilosofi och unika livssituation.

Spelar utdelningsdrag någon roll?

Även om utdelningen räcker för att vissa investerare ska slita ut UITs helt, är de fortfarande en populär investeringsprodukt. Faktum är att några av de största ETF:erna som handlas idag är UIT:s. För många investerare räknas inte utdelningsdraget så mycket. Vissa tycker att nettoeffekten av utdelningsdrag, även om den är giltig och mätbar, fortfarande är för liten för att spela roll, särskilt med tanke på alla andra faktorer vid utvärdering av en fond, såsom indexspårning, exponering,. driftskostnader och skatteeffektivitet. Draget är också ogynnsamt på snabbt stigande marknader, men kan vara gynnsamt på fallande marknader.

Real-World Exempel på Dividend Drag

SPDR S&P 500 (SPY) ETF Trust är en aktiefond. Föreställ dig en utdelning på 1,56 USD per aktie. En andelsägare äger 300 aktier och kommer därför att få 468 USD i utdelning på utdelningsdagen. Antag att aktiekursen den dagen är $240.

De extra utdelningarna skulle köpa ytterligare 1,95 aktier eller andelar. Antag nu att det tar flera dagar att behandla utdelningen och få den återinvesterad. Aktiekursen på SPY har flyttat upp till 245 dollar. $468 i utdelning köper nu bara 1,91 enheter.

Även om detta kan verka som en liten skillnad, kommer det att minska prestandan om det händer flera gånger. I det här fallet betalade investeraren 2 % mer för aktierna än vad de skulle ha gjort utan fördröjningen.

För att kompensera detta kommer eftersläpningen ibland resultera i ett bättre pris.

##Höjdpunkter

• Utdelningsdrag minskar resultatet när aktiekursen stiger eftersom utdelningar inte återinvesteras omedelbart. Tidsfördröjningen innebär att utdelningarna återinvesterar till ett högre pris än om det inte fanns någon fördröjning.

– Många mäklare erbjuder en återinvesteringsplan för utdelning (DRIP), men hur snabbt dessa utdelningar återinvesteras beror på ETF:ns struktur.

– Utdelningsdrag påverkar aktiefonderna på grund av hur de är uppbyggda. Utdelningarna passerar genom en extra uppsättning händer, vilket innebär att det tar tid för utdelningen att återinvesteras.

– Fonder har inte utdelningsdrag.