Økonomisk kapital (EC)

Hva er økonomisk kapital?

Økonomisk kapital er et mål på risiko i form av kapital. Mer spesifikt er det mengden kapital som et selskap (vanligvis innen finansielle tjenester) trenger for å sikre at det forblir solvent gitt risikoprofilen.

Økonomisk kapital beregnes internt av selskapet, noen ganger ved hjelp av proprietære modeller. Det resulterende tallet er også mengden kapital som firmaet skal ha for å støtte enhver risiko det tar.

Økonomisk kapital er annerledes enn regulatorisk kapital, også kjent som kapitalkrav.

Forstå økonomisk kapital

Økonomisk kapital brukes til å måle og rapportere markeds- og operasjonsrisiko på tvers av en finansiell organisasjon. Økonomiske kapitalmål risikerer å bruke økonomiske realiteter i stedet for regnskaps- og reguleringsregler, noe som noen ganger kan være misvisende. Som et resultat antas økonomisk kapital å gi en mer realistisk representasjon av et firmas soliditet.

Måleprosessen for økonomisk kapital innebærer å konvertere en gitt risiko til mengden kapital som kreves for å støtte den. Beregningene er basert på institusjonens finansielle styrke (eller kredittrating ) og forventede tap.

Finansiell styrke er sannsynligheten for at firmaet ikke blir insolvent i løpet av måleperioden og er ellers kjent som konfidensnivået i den statistiske beregningen. Selskapets forventede tap er det forventede gjennomsnittlige tapet over måleperioden. Forventede tap representerer kostnadene ved å gjøre forretninger og absorberes vanligvis av driftsresultatet.

Forholdet mellom tapsfrekvens, tapsbeløp, forventet tap, finansiell styrke eller konfidensnivå og økonomisk kapital kan sees i følgende graf:

Beregninger av økonomisk kapital og deres bruk i risiko/belønningsforhold avslører hvilke forretningsområder en bank bør drive som best utnytter risiko/belønning-avveiningen. Resultatmål som bruker økonomisk kapital inkluderer: avkastning på risikojustert kapital ( RORAC ); risikojustert avkastning på kapital (RAROC); og økonomisk verdiskapning (EVA). Forretningsenheter som presterer bedre på tiltak som disse kan motta mer av selskapets kapital for å optimere risikoen. Value-at-risk (VaR) og lignende mål er også basert på økonomisk kapital og brukes av finansinstitusjoner for risikostyring.

Eksempel på økonomisk kapital

En bank ønsker å vurdere risikoprofilen til utlånsporteføljen i løpet av det neste året. Spesifikt ønsker banken å bestemme mengden økonomisk kapital som trengs for å absorbere et tap som nærmer seg 0,04 %-merket i tapsfordelingen tilsvarende et 99,96 % konfidensintervall.

Banken finner at et 99,96 % konfidensintervall gir 1 milliard dollar i økonomisk kapital utover det forventede (gjennomsnittlige) tapet. Dersom banken hadde mangel på økonomisk kapital, kunne den iverksette tiltak som å skaffe kapital eller øke garantikravene for låneporteføljen for å opprettholde ønsket kredittverdighet. Banken kunne ytterligere bryte ned låneporteføljen for å vurdere om risiko-belønningsprofilen til boliglånsporteføljen oversteg den personlige låneporteføljen.

##Høydepunkter

– Økonomisk kapital er mengden kapital som et selskap trenger for å overleve enhver risiko det tar. Det er egentlig en måte å måle risiko på.

– Finansielle tjenester beregner økonomisk kapital internt.

– Økonomisk kapital skal ikke forveksles med regulatorisk kapital (også kjent som et kapitalkrav).