経済資本(EC)
##経済資本とは何ですか?
経済資本は、資本の観点からのリスクの尺度です。より具体的には、企業(通常は金融サービス)がリスクプロファイルを考慮して支払能力を維持するために必要な資本の量です。
経済資本は会社によって内部的に計算され、時には独自のモデルを使用します。結果として得られる数値は、企業がとるリスクをサポートするために必要な資本の額でもあります。
経済資本は、資本要件としても知られる規制資本とは異なります。
##経済資本を理解する
エコノミックキャピタルは、金融機関全体の市場リスクとオペレーショナルリスクの測定と報告に使用されます。経済資本は、会計規則や規制規則ではなく、経済的現実を使用してリスクを測定します。これは、誤解を招く可能性があります。その結果、経済資本は企業のソルベンシーをより現実的に表現すると考えられています。
経済資本の測定プロセスには、特定のリスクをそれをサポートするために必要な資本の量に変換することが含まれます。計算は、金融機関の財務力(または信用格付け)と予想損失に基づいています。
財務力は、測定期間中に会社が破産しない確率であり、統計計算では信頼レベルとしても知られています。会社の期待損失は、測定期間中の予想平均損失です。予想損失は事業を行うためのコストを表し、通常は営業利益によって吸収されます。
損失の頻度、損失額、予想損失、財務力または信頼度、および経済資本の関係は、次のグラフで確認できます。
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経済資本とリスク/報酬比率でのそれらの使用の計算は、リスク/報酬のトレードオフを最大限に活用する銀行が追求すべきビジネスラインを明らかにします。経済資本を使用するパフォーマンス指標には、次のものが含まれます。リスク調整後資本利益率( RORAC )。リスク調整後資本利益率(RAROC);そして、経済的付加価値(EVA)。このような対策でより良い業績を上げているビジネスユニットは、リスクを最適化するために、より多くの会社の資本を受け取ることができます。バリューアットリスク(VaR)および同様の指標も経済資本に基づいており、金融機関がリスク管理に使用します。
##経済資本の例
銀行は、来年のローンポートフォリオのリスクプロファイルを評価したいと考えています。具体的には、銀行は、99.96%の信頼区間に対応する損失分布の0.04%マークに近い損失を吸収するために必要な経済資本の額を決定したいと考えています。
銀行は、99.96%の信頼区間が、予想される(平均)損失を超える10億ドルの経済資本を生み出すことを発見しました。銀行の経済資本が不足している場合は、希望する信用格付けを維持するために、資本の調達やローンポートフォリオの引受基準の引き上げなどの措置を講じることができます。銀行は、住宅ローンポートフォリオのリスクと報酬のプロファイルが個人ローンポートフォリオを上回っているかどうかを評価するために、ローンポートフォリオをさらに細かく分類することができます。
##ハイライト
-経済資本とは、企業がとるリスクを乗り切るために必要な資本の額です。これは本質的にリスクを測定する方法です。
-金融サービス会社は、経済資本を社内で計算します。
-経済資本を規制資本(自己資本要件とも呼ばれます)と混同しないでください。