경제 자본(EC)

경제 자본이란 무엇입니까?

경제적 자본은 자본 측면에서 위험의 척도입니다. 보다 구체적으로 말하면, 회사(일반적으로 금융 서비스 분야)가 위험 프로필을 감안할 때 유지 보수를 유지하는 데 필요한 자본의 양입니다.

경제적 자본은 때때로 독점 모델을 사용하여 회사에서 내부적으로 계산됩니다. 결과 숫자는 또한 회사가 감수하는 모든 위험을 지원해야 하는 자본의 양입니다.

경제적 자본은 자본 요건이라고도 하는 규제 자본과 다릅니다.

경제 자본의 이해

경제적 자본은 금융 조직 전반의 시장 및 운영 위험을 측정하고 보고하는 데 사용됩니다. 경제적 자본은 때때로 오해의 소지가 있는 회계 및 규제 규칙보다는 경제적 현실을 사용하여 위험을 측정합니다. 결과적으로 경제적 자본은 기업의 지급 능력을 보다 현실적으로 표현하는 것으로 생각됩니다.

경제적 자본에 대한 측정 프로세스에는 주어진 위험을 이를 지원하는 데 필요한 자본 금액으로 변환하는 작업이 포함됩니다. 계산은 기관의 재무 건전성(또는 신용 등급 ) 및 예상 손실을 기반으로 합니다.

재무 건전성은 측정 기간 동안 회사가 지급 불능 상태가 되지 않을 확률이며 통계 계산에서 신뢰 수준으로 알려져 있습니다. 회사의 예상 손실은 측정 기간 동안 예상되는 평균 손실입니다. 예상 손실은 사업 비용을 나타내며 일반적으로 영업 이익 으로 흡수됩니다.

손실 빈도, 손실 금액, 예상 손실, 재무 건전성 또는 신뢰 수준, 경제적 자본 간의 관계는 다음 그래프에서 볼 수 있습니다.

경제적 자본의 계산 및 위험/보상 비율에서의 사용은 은행이 위험/보상 트레이드오프를 최대한 활용하기 위해 추구해야 하는 비즈니스 라인을 나타냅니다. 경제적 자본을 사용하는 성과 측정에는 다음이 포함됩니다. 위험 조정 자본 수익률( RORAC ); 위험 조정 자본 수익률(RAROC); 경제적 부가가치(EVA). 이와 같은 조치에서 더 나은 성과를 내는 사업 단위는 위험을 최적화하기 위해 더 많은 회사 자본을 받을 수 있습니다. VaR( Value-at-risk ) 및 유사한 측정도 경제적 자본을 기반으로 하며 금융 기관에서 위험 관리에 사용합니다.

경제적 자본의 예

은행에서 내년도에 대한 대출 포트폴리오의 위험 프로필을 평가하려고 합니다. 특히, 은행은 99.96% 신뢰 구간에 해당하는 손실 분포에서 0.04%에 근접하는 손실을 흡수하는 데 필요한 경제적 자본의 양을 결정하려고 합니다.

은행은 99.96% 신뢰 구간이 예상(평균) 손실을 초과하는 10억 달러의 경제적 자본을 산출한다는 것을 발견했습니다. 은행은 경제적 자본이 부족할 경우 원하는 신용등급을 유지하기 위해 자본을 늘리거나 대출 포트폴리오에 대한 인수 기준을 높이는 등의 조치를 취할 수 있다. 은행은 모기지 포트폴리오의 위험 보상 프로필이 개인 대출 포트폴리오를 초과하는지 평가하기 위해 대출 포트폴리오를 더 세분화할 수 있습니다.

##하이라이트

• 경제적 자본은 기업이 어떤 위험을 감수하더라도 살아남기 위해 필요한 자본의 양입니다. 이것은 본질적으로 위험을 측정하는 방법입니다.

• 금융 서비스 회사는 내부적으로 경제적 자본을 계산합니다.

• 경제적 자본은 규제 자본(자본 요구 사항이라고도 함)과 혼동되어서는 안 됩니다.