Modal Ekonomi (EC)

Apakah Modal Ekonomi?

Modal ekonomi adalah ukuran risiko dari segi modal. Lebih khusus lagi, ini ialah jumlah modal yang diperlukan oleh syarikat (biasanya dalam perkhidmatan kewangan) untuk memastikan ia kekal pelarut berdasarkan profil risikonya.

Modal ekonomi dikira secara dalaman oleh syarikat, kadangkala menggunakan model proprietari. Jumlah yang terhasil juga merupakan jumlah modal yang sepatutnya dimiliki oleh firma untuk menyokong sebarang risiko yang diambilnya.

Modal ekonomi adalah berbeza daripada modal kawal selia, juga dikenali sebagai keperluan modal.

Memahami Modal Ekonomi

Modal ekonomi digunakan untuk mengukur dan melaporkan risiko pasaran dan operasi merentas organisasi kewangan. Modal ekonomi mengukur risiko menggunakan realiti ekonomi dan bukannya peraturan perakaunan dan peraturan, yang kadangkala boleh mengelirukan. Akibatnya, modal ekonomi dianggap memberikan gambaran yang lebih realistik tentang kesolvenan firma.

Proses pengukuran untuk modal ekonomi melibatkan penukaran risiko yang diberikan kepada jumlah modal yang diperlukan untuk menyokongnya. Pengiraan adalah berdasarkan kekuatan kewangan institusi (atau penarafan kredit ) dan kerugian yang dijangkakan.

Kekuatan kewangan ialah kebarangkalian firma tidak menjadi muflis sepanjang tempoh pengukuran dan dikenali sebagai tahap keyakinan dalam pengiraan statistik. Kerugian jangkaan firma ialah jangkaan purata kerugian sepanjang tempoh pengukuran. Kerugian yang dijangka mewakili kos menjalankan perniagaan dan biasanya diserap oleh keuntungan operasi.

Hubungan antara kekerapan kerugian, jumlah kerugian, jangkaan kerugian, kekuatan kewangan atau tahap keyakinan, dan modal ekonomi boleh dilihat dalam graf berikut:

Pengiraan modal ekonomi dan penggunaannya dalam nisbah risiko/ganjaran mendedahkan bidang perniagaan yang perlu dijalankan oleh bank yang menggunakan sebaik mungkin pertukaran risiko/ganjaran. Ukuran prestasi yang menggunakan modal ekonomi termasuk: pulangan ke atas modal terlaras risiko ( RORAC ); pulangan modal diselaraskan risiko (RAROC); dan, nilai tambah ekonomi (EVA). Unit perniagaan yang berprestasi lebih baik pada langkah seperti ini boleh menerima lebih banyak modal firma untuk mengoptimumkan risiko. Nilai berisiko (VaR) dan langkah yang serupa juga berdasarkan modal ekonomi dan digunakan oleh institusi kewangan untuk pengurusan risiko.

Contoh Modal Ekonomi

Sebuah bank ingin menilai profil risiko portfolio pinjamannya sepanjang tahun hadapan. Secara khusus, bank ingin menentukan jumlah modal ekonomi yang diperlukan untuk menyerap kerugian menghampiri tanda 0.04% dalam pengagihan kerugian bersamaan dengan selang keyakinan 99.96%.

Bank mendapati bahawa selang keyakinan 99.96% menghasilkan $1 bilion modal ekonomi melebihi jangkaan (purata) kerugian. Sekiranya bank mengalami kekurangan dalam modal ekonomi, ia boleh mengambil langkah seperti meningkatkan modal atau meningkatkan piawaian pengunderaitan untuk portfolio pinjamannya untuk mengekalkan penarafan kredit yang diingini. Bank itu boleh memecah lagi portfolio pinjamannya untuk menilai sama ada profil risiko-ganjaran portfolio gadai janjinya melebihi portfolio pinjaman peribadinya.

##Sorotan

• Modal ekonomi ialah jumlah modal yang diperlukan oleh syarikat untuk bertahan dalam sebarang risiko yang diambilnya. Ia pada asasnya satu cara untuk mengukur risiko.

• Syarikat perkhidmatan kewangan mengira modal ekonomi secara dalaman.

• Modal ekonomi tidak boleh dikelirukan dengan modal kawal selia (juga dikenali sebagai keperluan modal).