经济资本 (EC)

什么是经济资本？

经济资本是以资本的形式衡量风险的。更具体地说，这是一家公司（通常是金融服务业）需要确保其在风险状况下保持偿付能力的资本量。

经济资本由公司内部计算，有时使用专有模型。由此产生的数字也是公司为支持其承担的任何风险而应拥有的资本金额。

经济资本不同于监管资本，也称为资本要求。

了解经济资本

经济资本用于衡量和报告整个金融组织的市场和运营风险。经济资本使用经济现实而不是会计和监管规则来衡量风险，这有时会产生误导。因此，经济资本被认为可以更真实地反映公司的偿付能力。

经济资本的计量过程涉及将给定的风险转换为支持它所需的资本量。计算基于机构的财务实力（或信用评级）和预期损失。

财务实力是公司在测量期间没有资不抵债的概率，也称为统计计算中的置信水平。公司的预期损失是测量期间的预期平均损失。预期损失代表经营成本，通常由经营利润吸收。

损失频率、损失金额、预期损失、财务实力或信心水平与经济资本之间的关系如下图所示：

经济资本的计算及其在风险/回报比率中的使用揭示了银行应该追求哪些业务线，以充分利用风险/回报的权衡。使用经济资本的绩效衡量指标包括：风险调整后资本回报率（ RORAC ）；风险调整后的资本回报率（RAROC）；以及经济增加值（EVA）。在此类措施上表现更好的业务部门可以获得更多的公司资本，以优化风险。风险价值 (VaR) 和类似措施也以经济资本为基础，并被金融机构用于风险管理。

经济资本示例

一家银行希望评估其贷款组合在明年的风险状况。具体来说，银行想要确定在对应于 99.96% 置信区间的损失分布中，吸收接近 0.04% 标记的损失所需的经济资本量。

该银行发现，99.96% 的置信区间产生超过预期（平均）损失的 10 亿美元经济资本。如果银行的经济资本不足，它可以采取措施，例如筹集资本或提高其贷款组合的承销标准，以维持其理想的信用评级。银行可以进一步分解其贷款组合，以评估其抵押贷款组合的风险回报状况是否超过其个人贷款组合。

＃＃ 强调

• 经济资本是公司承受任何风险所需的资本量。它本质上是一种衡量风险的方法。

• 金融服务公司内部计算经济资本。

• 经济资本不应与监管资本（也称为资本要求）相混淆。