Capital Econômico (CE)
O que é Capital Econômico?
O capital econômico é uma medida de risco em termos de capital. Mais especificamente, é a quantidade de capital que uma empresa (geralmente em serviços financeiros) precisa para garantir que permaneça solvente devido ao seu perfil de risco.
O capital econômico é calculado internamente pela empresa, às vezes usando modelos proprietários. O número resultante também é a quantidade de capital que a empresa deve ter para suportar quaisquer riscos que assuma.
O capital econômico é diferente do capital regulatório, também conhecido como exigência de capital.
Entendendo o Capital Econômico
O capital econômico é usado para medir e relatar riscos operacionais e de mercado em uma organização financeira. O capital econômico mede o risco usando realidades econômicas em vez de regras contábeis e regulatórias, que às vezes podem ser enganosas. Como resultado, acredita-se que o capital econômico fornece uma representação mais realista da solvência de uma empresa.
O processo de mensuração do capital econômico envolve a conversão de um determinado risco no montante de capital necessário para sustentá-lo. Os cálculos são baseados na solidez financeira da instituição (ou classificação de crédito ) e nas perdas esperadas.
A solidez financeira é a probabilidade de a empresa não se tornar insolvente durante o perÃodo de medição e é também conhecida como o nÃvel de confiança no cálculo estatÃstico. A perda esperada da empresa é a perda média prevista durante o perÃodo de medição. As perdas esperadas representam o custo de fazer negócios e geralmente são absorvidas pelos lucros operacionais.
A relação entre a frequência da perda, valor da perda, perda esperada, solidez financeira ou nÃvel de confiança e capital econômico pode ser vista no gráfico a seguir:
Cálculos de capital econômico e seu uso nas relações risco/recompensa revelam quais linhas de negócios um banco deve seguir para fazer o melhor uso do trade-off risco/recompensa. As medidas de desempenho que usam capital econômico incluem: retorno sobre capital ajustado ao risco ( RORAC ); retorno do capital ajustado ao risco (RAROC); e, valor econômico agregado (EVA). As unidades de negócios que apresentam melhor desempenho em medidas como essas podem receber mais capital da empresa para otimizar o risco. Value-at-risk (VaR) e medidas similares também são baseadas em capital econômico e são usadas por instituições financeiras para gerenciamento de risco.
Exemplo de Capital Econômico
Um banco deseja avaliar o perfil de risco de sua carteira de empréstimos no próximo ano. Especificamente, o banco deseja determinar o montante de capital econômico necessário para absorver uma perda próxima à marca de 0,04% na distribuição de perdas correspondente a um intervalo de confiança de 99,96%.
O banco descobre que um intervalo de confiança de 99,96% rende US$ 1 bilhão em capital econômico além da perda (média) esperada. Se o banco tivesse um déficit de capital econômico, poderia tomar medidas como levantar capital ou aumentar os padrões de subscrição de sua carteira de empréstimos para manter a classificação de crédito desejada. O banco poderia dividir ainda mais sua carteira de empréstimos para avaliar se o perfil de risco-retorno de sua carteira de hipotecas excedeu sua carteira de empréstimos pessoais.
##Destaques
Capital econômico é a quantidade de capital que uma empresa precisa para sobreviver a quaisquer riscos que ela assuma. É essencialmente uma forma de medir o risco.
As empresas de serviços financeiros calculam o capital econômico internamente.
O capital econômico não deve ser confundido com o capital regulatório (também conhecido como requisito de capital).
