Ekonomiskt kapital (EC)

Vad är ekonomiskt kapital?

Ekonomiskt kapital är ett mått på risk i termer av kapital. Mer specifikt är det mängden kapital som ett företag (vanligtvis inom finansiella tjänster) behöver för att säkerställa att det förblir solvent givet sin riskprofil.

Ekonomiskt kapital beräknas internt av företaget, ibland med hjälp av egna modeller. Det resulterande antalet är också mängden kapital som företaget bör ha för att stödja alla risker som det tar.

Ekonomiskt kapital är annorlunda än lagstadgat kapital, även känt som kapitalkrav.

Förstå ekonomiskt kapital

Ekonomiskt kapital används för att mäta och rapportera marknads- och operativa risker inom en finansiell organisation. Ekonomiska kapitalåtgärder riskerar att använda ekonomiska realiteter snarare än redovisnings- och regleringsregler, vilket ibland kan vara missvisande. Som ett resultat anses ekonomiskt kapital ge en mer realistisk representation av ett företags solvens.

Mätningsprocessen för ekonomiskt kapital innebär att en given risk konverteras till den mängd kapital som krävs för att stödja den. Beräkningarna baseras på institutets finansiella styrka (eller kreditvärdighet ) och förväntade förluster.

Finansiell styrka är sannolikheten för att företaget inte blir insolvent under mätperioden och är annars känd som konfidensnivån i den statistiska beräkningen. Företagets förväntade förlust är den förväntade genomsnittliga förlusten under mätperioden. Förväntade förluster representerar kostnaden för att göra affärer och absorberas vanligtvis av rörelsevinsten.

Sambandet mellan förlustfrekvens, förlustbelopp, förväntad förlust, finansiell styrka eller konfidensnivå och ekonomiskt kapital kan ses i följande graf:

Beräkningar av ekonomiskt kapital och deras användning i risk/ avkastningsförhållanden avslöjar vilka affärsområden en bank bör driva som bäst utnyttjar risk/avkastningsavvägningen. Prestationsmått som använder ekonomiskt kapital inkluderar: avkastning på riskjusterat kapital ( RORAC ); riskjusterad avkastning på kapital (RAROC); och ekonomiskt mervärde (EVA). Affärsenheter som presterar bättre på åtgärder som dessa kan få mer av företagets kapital för att optimera risken. Value-at-risk (VaR) och liknande mått är också baserade på ekonomiskt kapital och används av finansiella institutioner för riskhantering.

Exempel på ekonomiskt kapital

En bank vill utvärdera riskprofilen för sin låneportfölj under nästa år. Specifikt vill banken bestämma mängden ekonomiskt kapital som behövs för att absorbera en förlust som närmar sig 0,04 % i förlustfördelningen motsvarande ett 99,96 % konfidensintervall.

Banken finner att ett konfidensintervall på 99,96 % ger 1 miljard dollar i ekonomiskt kapital utöver den förväntade (genomsnittliga) förlusten. Om banken hade brist på ekonomiskt kapital skulle den kunna vidta åtgärder som att anskaffa kapital eller höja garantikraven för sin låneportfölj för att behålla sin önskade kreditvärdighet. Banken skulle kunna bryta ner sin låneportfölj ytterligare för att utvärdera om risk-avkastningsprofilen för bolåneportföljen översteg den privata låneportföljen.

##Höjdpunkter

– Ekonomiskt kapital är den mängd kapital som ett företag behöver för att överleva alla risker som det tar. Det är i grunden ett sätt att mäta risk.

– Finansiella tjänsteföretag beräknar ekonomiskt kapital internt.

– Ekonomiskt kapital ska inte förväxlas med lagstadgat kapital (även känt som ett kapitalkrav).