Exchange Traded Commodity (ETC)
Hva er en bÞrshandlet rÄvare (ETC)?
En bÞrshandlet rÄvare (ETC) er en type verdipapir som kan tilby tradere og investorer uten direkte tilgang til spot- eller derivatvaremarkeder eksponering mot rÄvarer som metaller, energi og husdyr. En ETC kan spore individuelle varer eller en kurv med flere varer og kan gi et interessant alternativ til Ä handle med rÄvarer i futuresmarkedet.
ForstÄ bÞrshandlede rÄvarer (ETCs)
ETC-er er nyttige for Ä investere i enkeltmarkeder som husdyr, edle eller industrielle metaller, naturgass og andre rÄvarer som ofte er vanskelige for individuelle investorer Ä fÄ tilgang til. Et eksempel pÄ en varekurv ETC, derimot, er en som sporer flere metaller (ikke bare ett) eller sporer en gruppe landbruksvarer, for eksempel hvete, soyabÞnner og mais.
Ytelsen til en ETC er koblet til en av to kilder. Det kan vÊre basert pÄ spotprisen for rÄvare (prisen for umiddelbar levering) eller basert pÄ futuresprisen (en derivatkontrakt for levering pÄ et fremtidig tidspunkt). ETC-er prÞver vanligvis Ä spore den daglige ytelsen til den underliggende varen, men ikke nÞdvendigvis langsiktig ytelse.
MÄten ETC-er er strukturert pÄ varierer avhengig av selskapet som utsteder produktet. Enkelte bÞrser,. som London Stock Exchange (LSE) og Australian Securities Exchange (ASX), tilbyr produkter kalt ETC-er som har en spesifikk struktur.
Akkurat som andre investeringsfond krever ETC et forvaltningshonorar, kalt kostnadsforholdet,. som kompenserer selskapet for Ä drive ETC. I tillegg har hver ETC en netto aktivaverdi (NAV), som regnes som den virkelige verdien av hver aksje basert pÄ verdien av beholdningene som ligger til grunn for ETC. Siden aksjer i ETC handles pÄ en bÞrs, kan verdien pÄ markedet svinge over eller under NAV-verdien.
Exchange-Traded Commodities (ETCs) vs. Exchange Traded Funds (ETFer)
ETC-er lar investorer fokusere pÄ én enkelt vare, mens bÞrshandlede fond (ETFer) har en tendens til Ä investere bredere over et bredt utvalg av verdipapirer eller selskaper.
I likhet med ETF-er, er ETC-aksjer notert og handlet pÄ bÞrser, med priser som varierer basert pÄ prisendringer pÄ ETCs underliggende rÄvarer. I motsetning til ETF-er er ETC-er imidlertid strukturert som sedler,. som er gjeldsinstrumenter garantert av en bank for utstederen av ETC, men som er stÞttet av varene de sporer som sikkerhet.
ETC-er bÞr derfor ikke forveksles med rÄvare-ETFer,. som investerer direkte i og holder fysiske varer, som landbruksvarer, naturressurser og edle metaller. ETC kjÞper eller selger ikke rÄvare- eller futureskontrakten direkte. Den seddelen er sikret av fysiske varer, som kjÞpes ved Ä bruke kontanter fra innstrÞmninger til ETC.
Bruk av eiendeler som sikkerhet reduserer risikoen hvis garantigiveren for obligasjonen misligholder. Dette ligner pÄ en bÞrshandlet seddel (ETN), bortsett fra at ETC er sikret av beholdninger i den fysiske varen, mens en ETN ikke er det.
Typer bÞrshandlede rÄvarer (ETC)
Inverse ETC-er er mer komplekse instrumenter som beveger seg opp nÄr en vare beveger seg ned, eller omvendt.
Leveraged ETC-er er i mellomtiden strukturert pÄ en slik mÄte at rÄvarebevegelser multipliseres med en bestemt faktor, for eksempel to eller tre, noe som resulterer i to eller tre ganger volatiliteten til den underliggende rÄvaren. Bruk av gearing Þker potensialet for gevinster, men ogsÄ potensielle tap.
##HĂžydepunkter
BÞrshandlede rÄvarer (ETCs) lar folk investere i markeder som husdyr, metaller og energier som ellers er vanskelig tilgjengelige.
Prisen pÄ en ETC stiger og faller sammen med dens underliggende rÄvarer og, som andre investeringsfond, tar ETC-er forvaltningsgebyrer.
ETC-er skiller seg fra ETF-er ettersom de er gjeldsinstrumenter (sedler) og varene som spores av ETC fungerer som sikkerhet for seddelen.
En ETC kan investere i enten én rÄvare eller i en varekurv, og ytelsen kan vÊre basert pÄ spotprisen pÄ rÄvaren eller pÄ annen mÄte knyttet til futureskontrakter.
