Exchange Traded Commodity (ETC)
Vad Àr en börshandlad rÄvara (ETC)?
En börshandlad rÄvara (ETC) Àr en typ av vÀrdepapper som kan erbjuda handlare och investerare utan direkt tillgÄng till spot- eller derivatvarumarknader exponering mot rÄvaror som metaller, energi och boskap. En ETC kan spÄra enskilda rÄvaror eller en korg med flera rÄvaror och kan ge ett intressant alternativ till handel med rÄvaror pÄ terminsmarknaden.
FörstÄ börshandlade rÄvaror (ETC)
ETC:er Àr praktiska för att investera i enskilda marknader som boskap, Àdelmetaller eller industrimetaller, naturgas och andra rÄvaror som ofta Àr svÄra att komma Ät för enskilda investerare. Ett exempel pÄ en varukorg ETC, Ä andra sidan, Àr en som spÄrar flera metaller (inte bara en) eller spÄrar en grupp jordbruksrÄvaror, sÄsom vete, sojabönor och majs.
Prestanda för en ETC Àr kopplad till en av tvÄ kÀllor. Det kan vara baserat pÄ spotpriset pÄ rÄvaran (priset för omedelbar leverans) eller baserat pÄ terminspriset (ett derivatkontrakt för leverans vid ett framtida datum). ETC:er försöker vanligtvis spÄra den dagliga utvecklingen för den underliggande rÄvaran, men inte nödvÀndigtvis lÄngsiktig prestanda.
Hur ETC:er Àr strukturerade varierar beroende pÄ vilket företag som utfÀrdar produkten. Vissa börser,. sÄsom London Stock Exchange (LSE) och Australian Securities Exchange (ASX), erbjuder produkter som kallas ETCs som har en specifik struktur.
Precis som andra investeringsfonder tar ETC ut en förvaltningsavgift, sÄ kallad kostnadskvot,. som kompenserar företaget för att driva ETC. Dessutom har varje ETC ett nettotillgÄngsvÀrde (NAV), som anses vara det verkliga vÀrdet för varje aktie baserat pÄ vÀrdet pÄ innehaven som ligger till grund för ETC. Eftersom aktier i ETC handlas pÄ en börs, kan dess vÀrde pÄ marknaden fluktuera över eller under NAV-vÀrdet.
Exchange-Traded Commodities (ETC) vs. Exchange Traded Funds (ETF)
ETC:er gör det möjligt för investerare att fokusera pÄ en enskild rÄvara, medan börshandlade fonder (ETF) tenderar att investera mer brett över ett brett utbud av vÀrdepapper eller företag.
Liksom ETF:er Àr ETC-aktier noterade och handlas pÄ börser, med priser som fluktuerar baserat pÄ prisförÀndringar pÄ ETC:s underliggande rÄvaror. Men till skillnad frÄn ETF:er Àr ETC:er strukturerade som sedlar,. vilket Àr skuldinstrument som garanteras av en bank för emittenten av ETC, men som backas upp av de rÄvaror som de spÄrar som sÀkerhet.
ETC:er bör dÀrför inte förvÀxlas med rÄvaru-ETF:er,. som investerar direkt i och innehar fysiska rÄvaror, sÄsom jordbruksvaror, naturresurser och Àdelmetaller. ETC köper eller sÀljer inte rÄvaran eller terminskontraktet direkt. Den sedeln Àr sÀkrad av fysiska rÄvaror, som köps med kontanter frÄn inflöden till ETC.
Att anvÀnda tillgÄngar som sÀkerhet minskar risken om emissionsgarantin för obligationen fallerar. Detta liknar en börshandlad seddel (ETN), förutom att ETC Àr belÄnat av innehav i den fysiska rÄvaran, medan ett ETN inte Àr det.
Typer av börshandlade rÄvaror (ETC)
OmvÀnda ETC:er Àr mer komplexa instrument som rör sig uppÄt nÀr en vara gÄr ner, eller vice versa.
HÀvstÄngsbaserade ETC:er Àr samtidigt strukturerade pÄ ett sÄdant sÀtt att rÄvarurörelser multipliceras med en viss faktor, sÄsom tvÄ eller tre, vilket resulterar i tvÄ eller tre gÄnger volatiliteten hos den underliggande rÄvaran. Att anvÀnda hÀvstÄng ökar potentialen för vinster, men ocksÄ potentiella förluster.
##Höjdpunkter
Börshandlade rÄvaror (ETC) tillÄter mÀnniskor att investera pÄ marknader som boskap, metaller och energier som annars Àr svÄra att komma Ät.
Priset pÄ en ETC stiger och faller tillsammans med dess underliggande rÄvaror och, precis som andra investeringsfonder, tar ETC:er ut förvaltningsavgifter.
ETC:er skiljer sig frÄn ETF:er eftersom de Àr skuldinstrument (sedlar) och de rÄvaror som spÄras av ETC fungerar som sÀkerhet för sedeln.
En ETC kan investera i antingen en rÄvara eller i en rÄvarukorg, och dess resultat kan baseras pÄ rÄvarans spotpris eller pÄ annat sÀtt kopplas till terminskontrakt.
