Börsengehandelte Rohstoffe (ETC)
Was ist ein börsengehandelter Rohstoff (ETC)?
Ein börsengehandelter Rohstoff (Exchange Traded Commodity, ETC) ist eine Art von Wertpapier, das Händlern und Anlegern ohne direkten Zugang zu Spot- oder Derivatemärkten ein Engagement in Rohstoffen wie Metallen, Energie und Vieh bieten kann. Ein ETC kann einzelne Rohstoffe oder einen Korb aus mehreren Rohstoffen abbilden und eine interessante Alternative zum Handel mit Rohstoffen am Terminmarkt darstellen.
Börsengehandelte Rohstoffe (ETCs) verstehen
ETCs sind praktisch, um in einzelne Märkte wie Vieh, Edel- oder Industriemetalle, Erdgas und andere Rohstoffe zu investieren,. die für einzelne Anleger oft schwer zugänglich sind. Ein Beispiel für einen Warenkorb-ETC hingegen ist ein Metall, das mehrere Metalle (nicht nur eines) oder eine Gruppe von Agrarrohstoffen wie Weizen, Sojabohnen und Mais verfolgt.
Die Wertentwicklung eines ETC ist mit einer von zwei Quellen verbunden. Er kann auf dem Spot-Rohstoffpreis (dem Preis für sofortige Lieferung) oder auf dem Futures-Preis (ein Derivatkontrakt mit Lieferung zu einem späteren Zeitpunkt) basieren. ETCs versuchen in der Regel, die tägliche Wertentwicklung des zugrunde liegenden Rohstoffs nachzubilden, jedoch nicht unbedingt die langfristige Wertentwicklung.
Die Strukturierung von ETCs variiert je nach Emittent des Produkts. Bestimmte Börsen,. wie die London Stock Exchange (LSE) und die Australian Securities Exchange (ASX), bieten Produkte namens ETCs an, die eine bestimmte Struktur haben.
Genau wie andere Investmentfonds erheben ETCs eine Verwaltungsgebühr, die so genannte Kostenquote,. die das Unternehmen für den Betrieb des ETC entschädigt. Darüber hinaus hat jeder ETC einen Nettoinventarwert (NAV), der als fairer Wert jeder Aktie auf der Grundlage des Werts der dem ETC zugrunde liegenden Bestände gilt. Da die Anteile des ETC an einer Börse gehandelt werden, kann sein Wert auf dem Markt über oder unter dem NAV-Wert schwanken.
Börsengehandelte Rohstoffe (ETCs) vs. börsengehandelte Fonds (ETFs)
ETCs ermöglichen es Anlegern, sich auf einen einzelnen Rohstoff zu konzentrieren, während börsengehandelte Fonds (ETFs) tendenziell breiter in eine Vielzahl von Wertpapieren oder Unternehmen investieren.
Wie ETFs werden ETC-Anteile an Börsen notiert und gehandelt, wobei die Preise aufgrund von Preisänderungen der dem ETC zugrunde liegenden Rohstoffe schwanken. Im Gegensatz zu ETFs sind ETCs jedoch als Schuldverschreibungen strukturiert , bei denen es sich um Schuldtitel handelt, die von einer Bank für den Emittenten des ETC gezeichnet werden, die jedoch durch die von ihnen verfolgten Rohstoffe als Sicherheit gedeckt sind.
Daher sollten ETCs nicht mit Rohstoff-ETFs verwechselt werden,. die direkt in physische Rohstoffe wie AgrargĂĽter, natĂĽrliche Ressourcen und Edelmetalle investieren und diese halten. Der ETC kauft oder verkauft die Ware oder den Futures-Kontrakt nicht direkt. Diese Schuldverschreibung ist durch physische Rohstoffe besichert, die mit den Barmitteln aus ZuflĂĽssen in den ETC gekauft werden.
Die Verwendung von Vermögenswerten als Sicherheit reduziert das Risiko, wenn der Zeichner der Schuldverschreibung ausfällt. Dies ähnelt einer börsengehandelten Schuldverschreibung (ETN), außer dass der ETC durch Bestände an der physischen Ware besichert ist, während dies bei einem ETN nicht der Fall ist.
Arten von börsengehandelten Rohstoffen (ETC)
Inverse ETCs sind komplexere Instrumente, die steigen, wenn ein Rohstoff fällt, oder umgekehrt.
Gehebelte ETCs hingegen sind so strukturiert, dass Rohstoffbewegungen mit einem bestimmten Faktor multipliziert werden, z. B. zwei oder drei, was zu einer zwei- oder dreifachen Volatilität des zugrunde liegenden Rohstoffs führt. Der Einsatz von Leverage erhöht das Gewinnpotenzial, aber auch potenzielle Verluste.
Höhepunkte
Börsengehandelte Rohstoffe (ETCs) ermöglichen es Menschen, in Märkte wie Vieh, Metalle und Energien zu investieren, die ansonsten schwer zugänglich sind.
Der Preis eines ETC steigt und fällt zusammen mit den zugrunde liegenden Rohstoffen, und wie andere Investmentfonds erheben ETCs Verwaltungsgebühren.
ETCs unterscheiden sich von ETFs, da es sich um Schuldtitel (Notes) handelt und die vom ETC abgebildeten Rohstoffe als Sicherheit fĂĽr die Note dienen.
Ein ETC kann entweder in einen Rohstoff oder in einen Rohstoffkorb investieren, und seine Wertentwicklung kann auf dem Spotpreis des Rohstoffs basieren oder an Futures-Kontrakte gebunden sein.
