Mercancía negociada en bolsa (ETC)
¿Qué es un producto cotizado en bolsa (ETC)?
Un producto cotizado en bolsa (ETC) es un tipo de valor que puede ofrecer a los comerciantes e inversores sin acceso directo a los mercados de productos básicos al contado o derivados exposición a productos básicos como metales, energía y ganado. Un ETC puede rastrear materias primas individuales o una cesta de varias materias primas y puede proporcionar una alternativa interesante a la negociación de materias primas en el mercado de futuros.
Comprender las materias primas cotizadas en bolsa (ETC)
Los ETC son útiles para invertir en mercados únicos, como ganado, metales preciosos o industriales, gas natural y otras materias primas a las que a menudo es difícil acceder para los inversores individuales. Un ejemplo de una canasta de productos básicos ETC, por otro lado, es uno que rastrea múltiples metales (no solo uno) o rastrea un grupo de productos agrícolas, como trigo, soja y maíz.
El rendimiento de un ETC está conectado a una de dos fuentes. Puede basarse en el precio al contado de la materia prima (el precio de entrega inmediata) o en el precio de futuros (un contrato derivado para entrega en una fecha futura). Los ETC suelen intentar realizar un seguimiento del rendimiento diario de la materia prima subyacente, pero no necesariamente del rendimiento a largo plazo.
La forma en que se estructuran los ETC varía según la empresa que emite el producto. Ciertas bolsas,. como la Bolsa de Valores de Londres (LSE) y la Bolsa de Valores de Australia (ASX), ofrecen productos llamados ETC que tienen una estructura específica.
Al igual que otros fondos de inversión, los ETC cobran una tarifa de administración, denominada índice de gastos,. que compensa a la empresa por administrar el ETC. Además, cada ETC tiene un valor liquidativo (NAV), que se considera el valor razonable de cada acción en función del valor de las participaciones subyacentes al ETC. Dado que las acciones de ETC se negocian en una bolsa, su valor en el mercado puede fluctuar por encima o por debajo del valor NAV.
Materias primas cotizadas en bolsa (ETC) frente a fondos cotizados en bolsa (ETF)
Los ETC permiten a los inversores centrarse en un solo producto básico, mientras que los fondos cotizados en bolsa (ETF) tienden a invertir de forma más amplia en una amplia variedad de valores o empresas.
Al igual que los ETF, las acciones de ETC cotizan y se negocian en bolsas, con precios que fluctúan en función de los cambios de precios de las materias primas subyacentes de ETC. Sin embargo, a diferencia de los ETF, los ETC están estructurados como notas,. que son instrumentos de deuda suscritos por un banco para el emisor del ETC, pero que están respaldados por las materias primas que rastrean como garantía.
Por lo tanto, los ETC no deben confundirse con los ETF de materias primas,. que invierten directamente y mantienen materias primas físicas, como productos agrícolas, recursos naturales y metales preciosos. El ETC no compra ni vende la materia prima o el contrato de futuros directamente. Esa nota está garantizada por productos físicos, que se compran utilizando el efectivo de las entradas en el ETC.
El uso de activos como garantía reduce el riesgo si el suscriptor de la nota incumple. Esto es similar a una nota negociada en bolsa (ETN), excepto que el ETC está garantizado por tenencias en el producto físico, mientras que un ETN no lo está.
Tipos de productos básicos cotizados en bolsa (ETC)
Los ETC inversos son instrumentos más complejos que suben cuando un producto básico baja, o viceversa.
Mientras tanto, los ETC apalancados están estructurados de tal manera que los movimientos de las materias primas se multiplican por un factor particular, como dos o tres, lo que da como resultado dos o tres veces la volatilidad de la materia prima subyacente. El uso del apalancamiento aumenta el potencial de ganancias, pero también las pérdidas potenciales.
Reflejos
Las materias primas cotizadas en bolsa (ETC, por sus siglas en inglés) permiten a las personas invertir en mercados como el ganado, los metales y la energía, a los que de otro modo sería difícil acceder.
El precio de un ETC sube y baja junto con sus materias primas subyacentes y, al igual que otros fondos de inversión, los ETC cobran comisiones de gestión.
Los ETC se diferencian de los ETF en que son instrumentos de deuda (notas) y las materias primas rastreadas por la ETC sirven como garantía para la nota.
Un ETC puede invertir en una materia prima o en una cesta de materias primas, y su rendimiento puede basarse en el precio al contado de la materia prima o vincularse a contratos de futuros.
