Kauphallarvörur (ETC)
Hvað er kauphallarvara (ETC)?
Kauphallarvörur (ETC) er tegund verðbréfa sem getur boðið kaupmönnum og fjárfestum án beins aðgangs að stað- eða afleiðuvörumarkaði útsetningu fyrir hrávörum eins og málmum, orku og búfé. ETC getur fylgst með einstökum hrávörum eða körfu með nokkrum hrávörum og getur veitt áhugaverðan valkost við viðskipti með vörur á framtíðarmarkaði.
Skilningur á verðbréfaviðskiptum (ETC)
ETC eru hentug til að fjárfesta á einstökum mörkuðum eins og búfé, góðmálmum eða iðnaðarmálmum, jarðgasi og öðrum hrávörum sem oft er erfitt fyrir einstaka fjárfesta að nálgast. Dæmi um vörukörfu ETC er aftur á móti sú sem rekur marga málma (ekki bara einn) eða fylgir hópi landbúnaðarvara, svo sem hveiti, sojabaunir og maís.
Frammistaða ETC er tengd einni af tveimur aðilum. Það gæti verið byggt á staðvöruverði (verðinu fyrir tafarlausa afhendingu) eða byggt á framtíðarverði (afleiðusamningur til afhendingar á framtíðardegi). ETCs reyna venjulega að fylgjast með daglegri afkomu undirliggjandi vöru, en ekki endilega langtímaframmistöðu.
Hvernig ETCs eru byggð upp er mismunandi eftir fyrirtækinu sem gefur út vöruna. Ákveðnar kauphallir,. eins og London Stock Exchange (LSE) og Australian Securities Exchange (ASX), bjóða upp á vörur sem kallast ETCs sem hafa ákveðna uppbyggingu.
Rétt eins og aðrir fjárfestingarsjóðir innheimta ETCs umsýsluþóknun, sem kallast kostnaðarhlutfall,. sem bætir fyrirtækinu fyrir að reka ETC. Að auki hefur hvert ETC nettóeignavirði (NAV), sem er talið gangvirði hvers hlutar miðað við verðmæti eignarhlutanna sem liggja til grundvallar ETC. Þar sem hlutabréf ETC eiga viðskipti í kauphöll gæti verðmæti þess á markaðnum sveiflast yfir eða undir NAV gildi.
Kauphallarvörur (ETC) vs. Kauphallarsjóðir (ETF)
ETCs gera fjárfestum kleift að einbeita sér að einni hrávöru, en kauphallarsjóðir (ETFs) hafa tilhneigingu til að fjárfesta víðar í margs konar verðbréfum eða fyrirtækjum.
Eins og ETFs eru ETC hlutabréf skráð og verslað í kauphöllum, þar sem verð sveiflast á grundvelli verðbreytinga á undirliggjandi hrávörum ETC. Hins vegar, ólíkt ETFs, eru ETCs uppbyggðir sem seðlar,. sem eru skuldaskjöl sem banki tryggir fyrir útgefanda ETC, en sem eru studdir af hrávörum sem þeir rekja sem tryggingar.
Þannig ætti ekki að rugla saman ETC-sjóðum við verðbréfasjóði fyrir hrávöru,. sem fjárfesta beint í og geyma efnislegar vörur, svo sem landbúnaðarvörur, náttúruauðlindir og góðmálma. ETC kaupir ekki eða selur vöru- eða framtíðarsamninginn beint. Þessi seðill er tryggður með efnislegum vörum, sem eru keyptar með því að nota reiðufé frá innstreymi inn í ETC.
Notkun eigna sem veð dregur úr áhættu ef vátryggingaaðili seðilsins fer í vanskil. Þetta er svipað og verðbréfaviðskipti (ETN), nema að ETC er tryggt með eignarhlutum í efnisvörunni, en ETN er það ekki.
Tegundir kauphallarvara (ETC)
Inverse ETCs eru flóknari tæki sem færast upp þegar vara færist niður, eða öfugt.
Á sama tíma eru skuldsettar ETCs byggðar upp á þann hátt að hrávöruhreyfingar eru margfaldaðar með ákveðnum þáttum, eins og tveimur eða þremur, sem leiðir til tvisvar eða þrefaldrar sveiflur undirliggjandi hrávöru. Notkun skuldsetningar eykur möguleika á hagnaði, en einnig hugsanlegu tapi.
##Hápunktar
Kauphallarvörur (ETCs) gera fólki kleift að fjárfesta á mörkuðum eins og búfé, málmum og orku sem annars er erfitt að nálgast.
Verð á ETC hækkar og lækkar ásamt undirliggjandi hrávörum og, eins og aðrir fjárfestingarsjóðir, taka ETCs umsýslugjöld.
ETC eru frábrugðin ETF þar sem þau eru skuldaskjöl (seðlar) og vörurnar sem ETC rekur þjóna sem veð fyrir seðlinum.
ETC getur fjárfest annaðhvort í einni hrávöru eða í hrávörukörfu og afkoma þess getur byggt á skyndiverði hráefnisins eða bundið við framvirka samninga.
