Merci negoziate in borsa (ETC)
Che cos'è una merce negoziata in borsa (ETC)?
Una merce negoziata in borsa (ETC) è un tipo di titolo che può offrire a trader e investitori senza accesso diretto ai mercati spot o derivati un'esposizione a materie prime come metalli, energia e bestiame. Un ETC può tracciare singole materie prime o un paniere di diverse materie prime e può fornire un'interessante alternativa al trading di materie prime nel mercato dei futures.
Comprensione delle materie prime negoziate in borsa (ETC)
Gli ETC sono utili per investire in singoli mercati come bestiame, metalli preziosi o industriali, gas naturale e altre materie prime a cui spesso è difficile accedere per i singoli investitori. Un esempio di un paniere di merci ETC, d'altra parte, è quello che traccia più metalli (non solo uno) o traccia un gruppo di materie prime agricole, come grano, soia e mais.
Le prestazioni di un ETC sono collegate a una delle due sorgenti. Potrebbe essere basato sul prezzo spot delle merci (il prezzo per la consegna immediata) o sul prezzo dei futures (un contratto derivato con consegna a una data futura). Gli ETC in genere tentano di tracciare la performance giornaliera della merce sottostante, ma non necessariamente la performance a lungo termine.
Il modo in cui sono strutturati gli ETC varia a seconda dell'azienda che emette il prodotto. Alcune borse,. come la London Stock Exchange (LSE) e l'Australian Securities Exchange (ASX), offrono prodotti chiamati ETC che hanno una struttura specifica.
Proprio come altri fondi di investimento, gli ETC addebitano una commissione di gestione, chiamata Expense Ratio,. che compensa l'azienda per la gestione dell'ETC. Inoltre, ogni ETC ha un valore patrimoniale netto (NAV), che è considerato il valore equo di ciascuna azione in base al valore delle partecipazioni sottostanti l'ETC. Poiché le azioni dell'ETC sono negoziate in borsa, il suo valore sul mercato potrebbe fluttuare al di sopra o al di sotto del valore del NAV.
Exchange-Traded Commodities (ETC) vs. Exchange-Traded Fund (ETF)
Gli ETC consentono agli investitori di concentrarsi su una singola merce, mentre i fondi negoziati in borsa (ETF) tendono a investire in modo più ampio su un'ampia varietà di titoli o società.
Come gli ETF, le azioni ETC sono quotate e negoziate in borsa, con prezzi fluttuanti in base alle variazioni di prezzo delle materie prime sottostanti dell'ETC. Tuttavia, a differenza degli ETF, gli ETC sono strutturati come note,. che sono strumenti di debito sottoscritti da una banca per l'emittente dell'ETC, ma che sono garantiti dalle materie prime che tracciano come garanzia.
Pertanto, gli ETC non devono essere confusi con gli ETF sulle materie prime,. che investono direttamente e detengono materie prime fisiche, come beni agricoli, risorse naturali e metalli preziosi. L'ETC non acquista o vende direttamente la merce o il contratto futures. Quella nota è garantita da materie prime fisiche, che vengono acquistate utilizzando il denaro proveniente dagli afflussi nell'ETC.
L'utilizzo di attività come garanzia riduce il rischio se il sottoscrittore della nota è inadempiente. Questo è simile a una borsa valori (ETN), tranne per il fatto che l'ETC è garantito da partecipazioni nella merce fisica, mentre un ETN non lo è.
Tipi di merci negoziate in borsa (ETC)
Gli ETC inversi sono strumenti più complessi che salgono quando una merce scende o viceversa.
Gli ETC con leva, nel frattempo, sono strutturati in modo tale che i movimenti delle materie prime siano moltiplicati per un fattore particolare, ad esempio due o tre, determinando una volatilità doppia o tripla della merce sottostante. L'uso della leva aumenta il potenziale di guadagni, ma anche le potenziali perdite.
Mette in risalto
Le materie prime negoziate in borsa (ETC) consentono alle persone di investire in mercati come bestiame, metalli ed energie che altrimenti sarebbero di difficile accesso.
Il prezzo di un ETC aumenta e diminuisce insieme alle materie prime sottostanti e, come altri fondi di investimento, gli ETC addebitano commissioni di gestione.
Gli ETC differiscono dagli ETF in quanto sono strumenti di debito (note) e le materie prime tracciate dall'ETC fungono da garanzia per la nota.
Un ETC può investire in una merce o in un paniere di materie prime e la sua performance può essere basata sul prezzo spot della merce oppure legata a contratti futures.
