Mercadoria negociada em bolsa (ETC)
O que é uma mercadoria negociada em bolsa (ETC)?
Uma commodity negociada em bolsa (ETC) é um tipo de tÃtulo que pode oferecer aos comerciantes e investidores sem acesso direto aos mercados de commodities à vista ou derivativos exposição a commodities como metais, energia e gado. Um ETC pode rastrear commodities individuais ou uma cesta de várias commodities e pode fornecer uma alternativa interessante para negociar commodities no mercado futuro.
Entendendo as commodities negociadas em bolsa (ETCs)
Os ETCs são úteis para investir em mercados únicos, como gado, metais preciosos ou industriais, gás natural e outras commodities que muitas vezes são de difÃcil acesso para investidores individuais. Um exemplo de ETC de cesta de commodities, por outro lado, é aquele que rastreia vários metais (não apenas um) ou rastreia um grupo de commodities agrÃcolas, como trigo, soja e milho.
O desempenho de um ETC está conectado a uma de duas fontes. Pode ser baseado no preço à vista da mercadoria (o preço para entrega imediata) ou com base no preço futuro (um contrato derivativo para entrega em uma data futura). Os ETCs normalmente tentam rastrear o desempenho diário da commodity subjacente, mas não necessariamente o desempenho de longo prazo.
A forma como os ETCs são estruturados varia de acordo com a empresa que emite o produto. Certas bolsas,. como a London Stock Exchange (LSE) e a Australian Securities Exchange (ASX), oferecem produtos chamados ETCs que possuem uma estrutura especÃfica.
Assim como outros fundos de investimento, os ETCs cobram uma taxa de administração, chamada de Ãndice de despesas,. que compensa a empresa por administrar o ETC. Além disso, cada ETC possui um valor patrimonial lÃquido (NAV), que é considerado o valor justo de cada ação com base no valor das participações subjacentes ao ETC. Como as ações do ETC são negociadas em bolsa, seu valor no mercado pode flutuar acima ou abaixo do valor do NAV.
Commodities negociadas em bolsa (ETCs) vs. Fundos negociados em bolsa (ETFs)
Os ETCs permitem que os investidores se concentrem em uma única mercadoria, enquanto os fundos negociados em bolsa (ETFs) tendem a investir mais amplamente em uma ampla variedade de tÃtulos ou empresas.
Assim como os ETFs, as ações do ETC são listadas e negociadas em bolsas, com os preços flutuando com base nas mudanças de preço das commodities subjacentes do ETC. No entanto, ao contrário dos ETFs, os ETCs são estruturados como notas,. que são instrumentos de dÃvida subscritos por um banco para o emissor do ETC, mas que são lastreados pelas commodities que rastreiam como garantia.
Assim, ETCs não devem ser confundidos com ETFs de commodities,. que investem diretamente e detêm commodities fÃsicas, como bens agrÃcolas, recursos naturais e metais preciosos. O ETC não compra ou vende a commodity ou o contrato futuro diretamente. Essa nota é garantida por commodities fÃsicas, que são compradas com o dinheiro das entradas no ETC.
O uso de ativos como garantia reduz o risco se o subscritor da nota entrar em default. Isso é semelhante a uma nota negociada em bolsa (ETN), exceto que o ETC é garantido por participações na mercadoria fÃsica, enquanto um ETN não é.
Tipos de commodities negociadas em bolsa (ETC)
Os ETCs inversos são instrumentos mais complexos que sobem quando uma mercadoria desce, ou vice-versa.
Os ETCs alavancados, por sua vez, são estruturados de tal forma que os movimentos das commodities são multiplicados por um fator especÃfico, como dois ou três, resultando em duas ou três vezes a volatilidade da commodity subjacente. O uso de alavancagem aumenta o potencial de ganhos, mas também as perdas potenciais.
##Destaques
As commodities negociadas em bolsa (ETCs) permitem que as pessoas invistam em mercados como gado, metais e energias que, de outra forma, são de difÃcil acesso.
O preço de um ETC sobe e desce junto com suas commodities subjacentes e, como outros fundos de investimento, os ETCs cobram taxas de administração.
ETCs diferem de ETFs por serem instrumentos de dÃvida (notes) e as commodities rastreadas pelo ETC servem como garantia para a nota.
Um ETC pode investir em uma commodity ou em uma cesta de commodities, e seu desempenho pode ser baseado no preço à vista da commodity ou atrelado a contratos futuros.
