Marchandise négociée en bourse (ETC)

Qu'est-ce qu'une marchandise négociée en bourse (ETC) ?

Une marchandise négociée en bourse (ETC) est un type de titre qui peut offrir aux commerçants et aux investisseurs sans accès direct aux marchés de marchandises au comptant ou dérivés une exposition à des marchandises telles que les métaux, l'énergie et le bétail. Un ETC peut suivre des matières premières individuelles ou un panier de plusieurs matières premières et peut constituer une alternative intéressante au négoce de matières premières sur le marché à terme.

Comprendre les matières premières négociées en bourse (ETC)

Les ETC sont pratiques pour investir dans des marchés uniques tels que le bétail, les métaux précieux ou industriels, le gaz naturel et d'autres matières premières souvent difficiles d'accès pour les investisseurs individuels. Un exemple d'ETC de panier de produits de base, en revanche, est celui qui suit plusieurs métaux (pas un seul) ou suit un groupe de produits agricoles, tels que le blé, le soja et le maïs.

La performance d'un ETC est liée à l'une des deux sources. Il peut être basé sur le prix au comptant de la marchandise (le prix pour une livraison immédiate) ou sur le prix à terme (un contrat dérivé pour une livraison à une date future). Les ETC tentent généralement de suivre la performance quotidienne de la matière première sous-jacente, mais pas nécessairement la performance à long terme.

La manière dont les ETC sont structurés varie selon la société émettrice du produit. Certaines bourses,. telles que le London Stock Exchange (LSE) et l'Australian Securities Exchange (ASX), proposent des produits appelés ETC qui ont une structure spécifique.

Tout comme les autres fonds d'investissement, les ETC facturent des frais de gestion, appelés ratio de dépenses,. qui rémunèrent l'entreprise pour la gestion de l'ETC . En outre, chaque ETC a une valeur liquidative (VNI), qui est considérée comme la juste valeur de chaque action sur la base de la valeur des avoirs sous-jacents à l'ETC. Étant donné que les actions de l'ETC se négocient en bourse, sa valeur sur le marché peut fluctuer au-dessus ou en dessous de la valeur liquidative.

Exchange-Traded Commodities (ETC) contre Exchange-Traded Funds (ETF)

Les ETC permettent aux investisseurs de se concentrer sur une seule matière première, tandis que les fonds négociés en bourse (ETF) ont tendance à investir plus largement sur une grande variété de titres ou de sociétés.

Comme les ETF, les actions ETC sont cotées et négociées en bourse, les prix fluctuant en fonction des variations de prix des matières premières sous-jacentes de l'ETC. Cependant, contrairement aux ETF, les ETC sont structurés sous forme de notes,. qui sont des titres de créance souscrits par une banque pour l'émetteur de l'ETC, mais qui sont adossés aux matières premières qu'ils suivent en garantie.

Ainsi, les ETC ne doivent pas être confondus avec les ETF sur matières premières,. qui investissent directement dans des matières premières physiques et les détiennent, telles que les produits agricoles, les ressources naturelles et les métaux précieux. L'ETC n'achète ni ne vend directement la marchandise ou le contrat à terme. Ce billet est garanti par des matières premières physiques, qui sont achetées à l'aide des liquidités provenant des entrées dans l'ETC.

L'utilisation d'actifs comme garantie réduit le risque si le souscripteur du billet fait défaut. Ceci est similaire à un billet négocié en bourse (ETN), sauf que l'ETC est garanti par des avoirs dans la matière première physique, alors qu'un ETN ne l'est pas.

Types de marchandises négociées en bourse (ETC)

Les ETC inversés sont des instruments plus complexes qui augmentent lorsqu'une matière première baisse, ou vice versa.

Les ETC à effet de levier, quant à eux, sont structurés de manière à ce que les mouvements des matières premières soient multipliés par un facteur particulier, par exemple deux ou trois, ce qui entraîne deux ou trois fois la volatilité de la matière première sous-jacente. L'utilisation de l'effet de levier augmente le potentiel de gains, mais aussi les pertes potentielles.

Points forts

• Les matières premières négociées en bourse (ETC) permettent aux gens d'investir dans des marchés tels que le bétail, les métaux et les énergies qui sont autrement difficiles d'accès.

• Le prix d'un ETC monte et descend avec ses matières premières sous-jacentes et, comme d'autres fonds d'investissement, les ETC facturent des frais de gestion.

• Les ETC diffèrent des ETF car ce sont des instruments de dette (notes) et les matières premières suivies par l'ETC servent de garantie pour la note.

• Un ETC peut investir dans une matière première ou dans un panier de matières premières, et sa performance peut être basée sur le prix au comptant de la matière première ou bien liée à des contrats à terme.