Exchange Traded Commodity (ETC)
Mikä on pörssilistattu hyödyke (ETC)?
Exchange-traded commodity (ETC) on eräänlainen arvopaperi, joka voi tarjota kauppiaille ja sijoittajille ilman suoraa pääsyä spot- tai johdannaishyödykkeiden markkinoille,. jotka ovat alttiita hyödykkeille, kuten metalleille, energialle ja karjalle. ETC voi seurata yksittäisiä hyödykkeitä tai useiden hyödykkeiden koria ja tarjota mielenkiintoisen vaihtoehdon hyödykkeiden kaupankäynnille futuurimarkkinoilla.
Pörssinoteerattujen hyödykkeiden (ETC) ymmärtäminen
ETC:t ovat käteviä investoitaessa yhtenäismarkkinoille, kuten karjaan, jalo- tai teollisuusmetalleihin, maakaasuun ja muihin hyödykkeisiin,. joita yksittäisten sijoittajien on usein vaikea saada. Esimerkki hyödykekorista ETC puolestaan on sellainen, joka seuraa useita metalleja (ei vain yhtä) tai seuraa maataloushyödykkeiden ryhmää, kuten vehnää, soijapapuja ja maissia.
ETC:n suorituskyky on kytketty toiseen kahdesta lähteestä. Se voi perustua hyödykkeen spot - hintaan (hinta välittömään toimitukseen) tai perustua futuurihintaan (johdannaissopimus, joka toimitetaan tulevana päivänä). ETC:t yrittävät yleensä seurata kohde-etuutena olevan hyödykkeen päivittäistä kehitystä, mutta eivät välttämättä pitkän aikavälin kehitystä.
ETC:iden rakenne vaihtelee tuotteen liikkeelle laskevan yrityksen mukaan. Tietyt pörssit,. kuten Lontoon pörssi (LSE) ja Australian Securities Exchange (ASX), tarjoavat ETC:iksi kutsuttuja tuotteita, joilla on tietty rakenne.
Kuten muutkin sijoitusrahastot, ETC:t veloittavat hallinnointipalkkion, jota kutsutaan kulusuhteeksi,. joka kompensoi yritykselle ETC:n hoitamisesta. Lisäksi jokaisella ETC:llä on nettovarallisuusarvo (NAV), jota pidetään kunkin osakkeen käypänä arvona ETC:n taustalla olevien omistusosuuksien arvon perusteella. Koska ETC:n osakkeilla käydään kauppaa pörssissä, sen arvo markkinoilla saattaa vaihdella nettoarvon ylä- tai alapuolella.
Exchange-Traded Commodities (ETC) vs. Exchange Traded Funds (ETF)
ETC:t antavat sijoittajille mahdollisuuden keskittyä yhteen hyödykkeeseen, kun taas pörssinoteeratut rahastot (ETF) sijoittavat yleensä laajemmin useisiin arvopapereihin tai yrityksiin.
Kuten ETF:t, ETC:n osakkeet listataan ja niillä käydään kauppaa pörsseissä, ja hinnat vaihtelevat ETC:n kohde-etuutena olevien hyödykkeiden hintamuutosten perusteella. Toisin kuin ETF:t, ETC:t on kuitenkin rakennettu joukkovelkakirjoiksi,. jotka ovat velkainstrumentteja, jotka pankki on myöntänyt ETC:n liikkeeseenlaskijalle, mutta joiden vakuutena ovat hyödykkeet, joita ne seuraavat vakuudeksi.
Siksi ETC:itä ei pidä sekoittaa hyödyke-ETF :iin,. jotka sijoittavat suoraan fyysisiin hyödykkeisiin, kuten maataloushyödykkeisiin, luonnonvaroihin ja jalometalleihin, ja pitävät niitä hallussaan. ETC ei osta tai myy hyödyke- tai futuurisopimusta suoraan. Tämä seteli on vakuutena fyysisillä hyödykkeillä, jotka ostetaan käyttämällä ETC:n tulovirtoja.
Omaisuuserien käyttäminen vakuutena vähentää riskiä, jos lainan takaaja epäonnistuu. Tämä on samanlainen kuin pörssilistattu seteli (ETN), paitsi että ETC on vakuutena omistuksella fyysisessä hyödykkeessä, kun taas ETN ei ole.
Pörssinoteerattujen hyödykkeiden tyypit (ETC)
Käänteiset ETC:t ovat monimutkaisempia instrumentteja, jotka liikkuvat ylöspäin, kun hyödyke liikkuu alaspäin, tai päinvastoin.
Vipuvaikutteiset ETC:t puolestaan on rakennettu siten, että hyödykkeiden liikkeet kerrotaan tietyllä tekijällä, kuten kahdella tai kolmella, mikä johtaa kaksi- tai kolminkertaiseen kohde- hyödykkeen volatiliteettiin . Vipuvaikutuksen käyttäminen lisää voittomahdollisuuksia, mutta myös mahdollisia tappioita.
##Kohokohdat
Exchange-traded commodities (ETC:t) antavat ihmisille mahdollisuuden sijoittaa markkinoille, kuten karjaan, metalleihin ja energiaan, joihin muuten on vaikea päästä.
ETC:n hinta nousee ja laskee kohde-etuutena olevien hyödykkeiden mukana, ja muiden sijoitusrahastojen tavoin ETC:t veloittavat hallinnointipalkkioita.
ETC:t eroavat ETF:istä, koska ne ovat velkainstrumentteja (velkakirjoja) ja ETC:n jäljittämät hyödykkeet toimivat lainan vakuutena.
ETC voi sijoittaa joko yhteen hyödykkeeseen tai hyödykekoriin, ja sen tuotto voi perustua hyödykkeen spot-hintaan tai muuten sidottu futuurisopimuksiin.
