السلع المتداولة في البورصة (ETC)
ما هي سلعة يتم تداولها في البورصة (ETC)؟
السلع المتداولة في البورصة (ETC) هي نوع من الأوراق المالية التي يمكن أن توفر للمتداولين والمستثمرين دون الوصول المباشر إلى أسواق السلع الفورية أو المشتقة التعرض لسلع مثل المعادن والطاقة والثروة الحيوانية. يمكن لـ ETC تتبع السلع الفردية أو سلة من العديد من السلع ويمكن أن توفر بديلاً مثيرًا للاهتمام لتداول السلع في سوق العقود الآجلة.
فهم السلع المتداولة في البورصة (ETCs)
تعتبر ETCs مفيدة للاستثمار في أسواق فردية مثل الثروة الحيوانية والمعادن الثمينة أو الصناعية والغاز الطبيعي والسلع الأخرى التي يصعب على المستثمرين الأفراد الوصول إليها في كثير من الأحيان. مثال على سلة السلع ETC ، من ناحية أخرى ، هو الذي يتتبع معادن متعددة (وليس واحدًا فقط) أو يتتبع مجموعة من السلع الزراعية ، مثل القمح وفول الصويا والذرة.
يرتبط أداء ETC بأحد المصدرين. قد يعتمد على سعر السلعة الفوري (سعر التسليم الفوري) أو على أساس سعر العقود الآجلة (عقد مشتق للتسليم في تاريخ مستقبلي). تحاول ETC عادةً تتبع الأداء اليومي للسلعة الأساسية ، ولكن ليس بالضرورة الأداء طويل الأجل.
تختلف طريقة تنظيم ETCs اعتمادًا على الشركة التي تصدر المنتج. تقدم بعض البورصات ، مثل بورصة لندن (LSE) وبورصة الأوراق المالية الأسترالية (ASX) ، منتجات تسمى ETCs لها هيكل محدد.
تمامًا مثل صناديق الاستثمار الأخرى ، تفرض ETC رسومًا إدارية ، تسمى نسبة المصروفات ، والتي تعوض الشركة عن تشغيل ETC. بالإضافة إلى ذلك ، لكل ETC قيمة صافية للأصول (NAV) ، والتي تعتبر القيمة العادلة لكل سهم بناءً على قيمة المقتنيات الأساسية لـ ETC. نظرًا لأن أسهم تداول ETC في البورصة ، فقد تتقلب قيمتها في السوق أعلى أو أقل من قيمة NAV.
السلع المتداولة في البورصة (ETCs) مقابل الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)
تسمح ETC للمستثمرين بالتركيز على سلعة واحدة ، في حين تميل الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) إلى الاستثمار على نطاق أوسع في مجموعة متنوعة من الأوراق المالية أو الشركات.
مثل صناديق الاستثمار المتداولة ، يتم إدراج أسهم ETC وتداولها في البورصات ، مع تقلب الأسعار بناءً على تغيرات أسعار السلع الأساسية لـ ETC. ومع ذلك ، على عكس صناديق الاستثمار المتداولة ، يتم تنظيم ETCs على شكل سندات ، وهي أدوات دين مضمونة من قبل البنك لجهة إصدار ETC ، ولكنها مدعومة بالسلع التي تتبعها كضمان.
وبالتالي ، لا ينبغي الخلط بين ETCs وصناديق ETFs السلعية ، التي تستثمر مباشرة في السلع المادية وتحوزها ، مثل السلع الزراعية والموارد الطبيعية والمعادن الثمينة. لا تشتري ETC أو تبيع السلعة أو العقود الآجلة مباشرة. هذه المذكرة مضمونة بالسلع المادية ، والتي يتم شراؤها باستخدام النقد من التدفقات الداخلة إلى ETC.
استخدام الأصول كضمان يقلل من المخاطر في حالة تخلف متعهد التأمين عن السداد. يشبه هذا السندات المتداولة في البورصة (ETN) ، باستثناء أن ETC مضمونة بحيازات في السلعة المادية ، في حين أن ETN ليست كذلك.
أنواع السلع المتداولة في البورصة (ETC)
تعتبر ETC المعكوسة أدوات أكثر تعقيدًا تتحرك صعودًا عندما تتحرك سلعة ما للأسفل ، أو العكس.
وفي الوقت نفسه ، يتم تنظيم ETCs ذات الرافعة المالية بطريقة يتم فيها ضرب حركات السلع بعامل معين ، مثل اثنين أو ثلاثة ، مما يؤدي إلى ضعف أو ثلاثة أضعاف تقلب السلعة الأساسية. يزيد استخدام الرافعة المالية من احتمالية تحقيق المكاسب ، ولكنه يزيد أيضًا من الخسائر المحتملة.
يسلط الضوء
تسمح السلع المتداولة في البورصة (ETCs) للناس بالاستثمار في أسواق مثل الثروة الحيوانية والمعادن والطاقات التي يصعب الوصول إليها بخلاف ذلك.
يرتفع سعر ETC وينخفض جنبًا إلى جنب مع السلع الأساسية ، ومثل صناديق الاستثمار الأخرى ، تفرض ETC رسومًا إدارية.
تختلف ETC عن صناديق الاستثمار المتداولة لأنها أدوات دين (ملاحظات) والسلع التي تتبعها ETC تعمل كضمان للمذكرة.
يمكن أن تستثمر ETC في سلعة واحدة أو في سلة سلع ، ويمكن أن يعتمد أداؤها على السعر الفوري للسلعة أو يرتبط بالعقود الآجلة.
