Vekst- og inntektsfond

Hva er et vekst- og inntektsfond?

Et vekst- og inntektsfond er en klasse av aksjefond eller børshandlet fond (ETF) som har en dobbel strategi med både kapitalvekst (vekst) og nåværende inntekt generert gjennom utbytte eller rentebetalinger. Et vekst- og inntektsfond kan kun investere i aksjer eller i en kombinasjon av aksjer, obligasjoner, eiendomsinvesteringsfond (REIT) og andre verdipapirer.

Et vekst- og inntektsfond er en type blandingsfond som investerer i både vekst- og verdiaksjer.

Forstå vekst- og inntektsfond

Vekst- og inntektsfond er populære blant investorer med moderat (men ikke overdreven) risikoappetitt – den stadig populære «balanserte investoren». Selv om avkastningen typisk vil ligge etter avkastningen til rene vekstfond,. blir noen ganger høyavkastende aksjer favorisert i aksjemarkedene, noe som driver vekst og inntektsfond til overlegen ytelse. Stabiliteten til disse fondene fremstår som mest attraktive når den brede økonomien ser ut til å svekkes.

Vekst- og tidshorisonter

Investorer i vekst- og inntektsporteføljer favoriserer stabilitet uten å gi avkall på avkastning som overgår inflasjonen. Avhengig av risikotoleranse, vedtas et balansert investeringsmål av individer som enten unngår volatilitet helt eller trapper ned vekstmålene når pensjonering nærmer seg. Når du planlegger investeringsstrategier, er alderen til en investor avgjørende for å bestemme aktivaallokering og risikotoleranse. En 25 år gammel investor som først går inn i arbeidsstyrken har en lengre tidshorisont enn en 70 år gammel pensjonist. Investeringsrådgivere antyder at uavhengig av alder er eksponering mot aksjer nødvendig for enhver portefølje.

Prosentandelen av aksjeeksponering endres imidlertid etter hvert som tidshorisontene forkortes. En tommelfingerregel blant finansfolk sier at veksttildelinger avtar etter hvert som en investor blir eldre. Hvis enkeltpersoner trekker alderen fra 100, representerer resten prosentandelen av aksjer de bør holde, med balansen i mindre volatile obligasjoner og kontanter.

Investorer kan velge fra en rekke fond som oppfyller balanserte mål. Porteføljer som John Hancock Balanced Fund ("SVBAX") eksemplifiserer lav volatilitet med en gjennomsnittlig årlig avkastning på 5,49 % i 10 år til og med 31. desember 2018, og faller under S&P 500-indeksen, som ga en avkastning på 8,5 % på samme tid. ramme.

Inntekt og pensjonsbehov

Investeringsmålet til en pensjonist innebærer inntektsbehov, et scenario der inntjening erstattes av personlig sparing og utbytte- og renteinntekter. Finansielle rådgivere anbefaler at pensjonister erstatter 75 % av arbeidslønnen med inntektsgivende verdipapirer som obligasjoner og store aksjer som betaler utbytte.

Et balansert fond har en betydelig allokering av selskaps- og statsobligasjoner som tilbyr halvårlige rentebetalinger samtidig som man søker å bevare kapitalen. Den mindre flyktige karakteren til amerikanske statsobligasjoner og obligasjoner med investeringsgrad kobles sammen med vekstpotensialet til aksjer, og gir inntekter og en potensiell verdistigning for å bekjempe stigende priser på varer og tjenester som sikrer at en person ikke overlever pensjonssparingene sine. Vekst- og inntektsfond oppfyller begge målene innenfor et enkelt verdipapir.

Eksempler på vekst- og inntektsfond

Dodge and Cox Balanced Fund ("DODBX") oppnådde en årlig gjennomsnittlig femårsavkastning på 16,3 % og en etterfølgende 12-måneders avkastning på 1,94 % per 31. desember 2018, et mål som overstiger S&P 500 sine 15,79 %. vekst. Imidlertid falt avkastningen under avkastningen på den 10-årige statskassen, som endte året rundt 2,409%. Vekst- og inntektsfond oppfyller således doble investeringsmål under ett tak under visse omstendigheter, for eksempel når rentene er lave.

Selv om de har samme mål om vekst og inntekt, bør investorer være klar over at, akkurat som andre typer verdipapirfond,. vil hvert fond ha en skjevhet i sin investeringsstrategi. For eksempel lener Dodge & Cox Balanced Fund seg mot verdiaksjer, og søker etter verdipapirer som ser ut til å være undervurdert av markedet. Andre fond kan fremheve enten vekst- eller inntektssiden av ligningen, eller ha høyere eksponering mot obligasjoner. Selv om disse fondene anses som en kategori med lav volatilitet, har noen mer enn andre. For eksempel er Vanguard Growth and Income Fund Investor Shares ("VQNPX") oppført en nøkkelrisiko som volatilitet på grunn av dens fulle eksponering mot aksjemarkedet.

Høydepunkter

• Et vekst- og inntektsfond er et aksjefond eller ETF-strategi som søker totalavkastning for investorer inkludert kapitalgevinster og løpende inntekt.

– Fordi disse fondene kommer i mange konfigurasjoner, bør investorer undersøke hver potensielle fondsstrategi og bruke en stilboks for enklere kategorisering.

– Målet med et vekst- og inntektsfond er å skape en diversifisert portefølje som utnytter gevinstpotensialet i vekstsegmentet og utbytteinntektene og stabiliteten til verdisegmentet.