Fundusz wzrostu i dochodów
Co to jest fundusz wzrostu i dochodu?
Fundusz wzrostu i dochodu jest klasą funduszy wzajemnych lub funduszy giełdowych ( ETF ), które mają podwójną strategię zarówno wzrostu wartości kapitału (wzrost), jak i bieżącego dochodu generowanego przez dywidendy lub wypłaty odsetek. Fundusz wzrostu i dochodu może inwestować wyłącznie w akcje lub kombinację akcji, obligacji, funduszy inwestycyjnych na rynku nieruchomości (REIT) i innych papierów wartościowych.
Fundusz wzrostu i dochodu to rodzaj funduszu mieszanego,. który inwestuje zarówno w akcje wzrostowe, jak i wartościowe.
Zrozumienie funduszy wzrostu i dochodu
Fundusze wzrostu i dochodu są popularne wśród inwestorów o umiarkowanym (ale nie nadmiernym) apetycie na ryzyko – zawsze popularny „inwestor zrównoważony”. Chociaż zwroty będą zazwyczaj opóźnione w stosunku do funduszy czystego wzrostu,. czasami na giełdach faworyzuje się wysokodochodowe akcje, co napędza fundusze wzrostu i dochodu do lepszych wyników. Stabilność tych funduszy wydaje się najbardziej atrakcyjna, gdy cała gospodarka wydaje się słabnąć.
Horyzonty wzrostu i czasu
Inwestorzy w portfele wzrostowe i dochodowe sprzyjają stabilności, nie rezygnując z zysków, które przewyższają inflację. W zależności od tolerancji na ryzyko, zrównoważony cel inwestycyjny jest przyjmowany przez osoby, które albo całkowicie unikają zmienności, albo ograniczają cele wzrostu w miarę zbliżania się do emerytury. Przy planowaniu strategii inwestycyjnych wiek inwestora ma kluczowe znaczenie dla określenia alokacji aktywów i tolerancji na ryzyko. 25-letni inwestor początkowo wchodzący na rynek pracy ma dłuższy horyzont czasowy niż 70-letni emeryt. Doradcy inwestycyjni sugerują, że niezależnie od wieku ekspozycja na akcje jest niezbędna dla każdego portfela.
Jednak odsetek ekspozycji kapitałowych zmienia się w miarę skracania się horyzontów czasowych. Ogólna zasada stosowana przez specjalistów finansowych mówi, że alokacje na wzrost maleją wraz ze starzeniem się inwestora. Jeśli osoby odejmą swój wiek od 100, reszta reprezentuje procent akcji, które powinny posiadać, z bilansem w mniej niestabilnych obligacjach i gotówce.
Inwestorzy mogą wybierać spośród wielu funduszy, które spełniają zbilansowane cele. Portfele takie jak John Hancock Balanced Fund („SVBAX”) są przykładem niskiej zmienności ze średnią roczną stopą zwrotu w wysokości 5,49% przez 10 lat do 31 grudnia 2018 r., co nie odpowiada indeksowi S&P 500, który w tym samym czasie zwrócił 8,5% rama.
Dochody i potrzeby emerytalne
Cel inwestycyjny emeryta obejmuje potrzeby dochodowe, scenariusz, w którym dochody zastępowane są oszczędnościami osobistymi oraz dochodami z tytułu dywidend i odsetek. Doradcy finansowi zalecają, aby emeryci zastąpili 75% płac pracujących papierami wartościowymi przynoszącymi dochód, takimi jak obligacje i akcje wypłacające dywidendę o dużej kapitalizacji.
Zrównoważony fundusz posiada znaczną alokację obligacji korporacyjnych i rządowych oferujących półroczne płatności odsetkowe, jednocześnie dążąc do zachowania kapitału. Mniej niestabilny charakter amerykańskich obligacji skarbowych i obligacji o ratingu inwestycyjnym łączy się z potencjałem wzrostu akcji, zapewniając dochód i potencjalną stopę aprecjacji w celu zwalczania rosnących cen towarów i usług, zapewniając, że dana osoba nie przeżyje swoich oszczędności emerytalnych. Fundusze wzrostu i dochodu spełniają oba cele w ramach jednego zabezpieczenia.
Przykłady funduszy wzrostu i dochodu
Fundusz Zrównoważony Dodge and Cox („DODBX”) odnotował średni roczny zwrot z pięciu lat na poziomie 16,3% i 12-miesięczną stopę zwrotu na poziomie 1,94% na dzień 31 grudnia 2018 r., co jest miarą przekraczającą 15,79% indeksu S&P 500 wzrost. Jednak jego rentowność spadła poniżej rentowności 10-letniego Skarbu Państwa, który zakończył rok w okolicach 2,409%. W ten sposób fundusze wzrostu i dochodu spełniają podwójne cele inwestycyjne pod jednym dachem w pewnych okolicznościach, na przykład gdy stopy procentowe są niskie.
Chociaż mają ten sam cel wzrostu i dochodu, inwestorzy powinni być świadomi, że podobnie jak inne rodzaje funduszy inwestycyjnych,. każdy fundusz będzie miał stronniczość w swojej strategii inwestycyjnej. Na przykład Fundusz Zrównoważony Dodge & Cox skłania się w stronę wartościowych akcji, poszukując papierów wartościowych, które wydają się niedowartościowane przez rynek. Inne fundusze mogą zwracać uwagę na wzrost lub dochód w równaniu lub mają większą ekspozycję na obligacje. Ponadto, chociaż fundusze te są uważane za kategorię o niskiej zmienności, niektóre mają więcej niż inne. Na przykład tytuły uczestnictwa inwestorów funduszu Vanguard Growth and Income Fund („VQNPX”) są wymieniane jako kluczowe ryzyko jako zmienność ze względu na pełną ekspozycję na rynek akcji.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Fundusz wzrostu i dochodu to strategia funduszu inwestycyjnego lub funduszu ETF, która dąży do całkowitego zwrotu dla inwestorów, w tym zysków kapitałowych i bieżącego dochodu.
Ponieważ fundusze te występują w wielu konfiguracjach, inwestorzy powinni zbadać każdą potencjalną strategię funduszu i użyć pudełka stylów w celu łatwiejszej kategoryzacji.
Celem funduszu wzrostu i dochodów jest stworzenie zdywersyfikowanego portfela, który wykorzystuje potencjał zysków kapitałowych segmentu wzrostowego oraz dochody z dywidendy i stabilność segmentu wartościowego.
