Fondo di crescita e reddito
Che cos'è un fondo di crescita e reddito?
Un fondo di crescita e reddito è una classe di fondi comuni o fondi negoziati in borsa ( ETF ) che ha una doppia strategia sia di apprezzamento del capitale (crescita) sia di reddito corrente generato attraverso dividendi o pagamenti di interessi. Un fondo di crescita e reddito può investire solo in azioni o in una combinazione di azioni, obbligazioni, fondi di investimento immobiliare (REIT) e altri titoli.
Un fondo di crescita e reddito è un tipo di fondo misto,. che investe sia in titoli di crescita che di valore.
Capire la crescita e i fondi di reddito
I fondi di crescita e reddito sono popolari tra gli investitori con una moderata (ma non eccessiva) propensione al rischio: il sempre popolare "investitore equilibrato". Sebbene i rendimenti siano in genere inferiori a quelli dei fondi a crescita pura,. a volte i titoli ad alto rendimento diventano i favoriti nei mercati azionari, portando i fondi di crescita e reddito a prestazioni superiori. La stabilità di questi fondi appare particolarmente interessante quando l'economia in generale sembra indebolirsi.
Crescita e orizzonti temporali
Gli investitori nei portafogli di crescita e reddito favoriscono la stabilità senza rinunciare a rendimenti che superano l'inflazione. A seconda della tolleranza al rischio, un obiettivo di investimento equilibrato viene adottato da individui che evitano completamente la volatilità o ridimensionano gli obiettivi di crescita con l'avvicinarsi del pensionamento. Quando si pianificano strategie di investimento, l'età di un investitore è fondamentale per determinare l'asset allocation e la tolleranza al rischio. Un investitore di 25 anni che entra inizialmente nel mondo del lavoro ha un orizzonte temporale più lungo di un pensionato di 70 anni. I consulenti per gli investimenti suggeriscono che, indipendentemente dall'età , l'esposizione alle azioni è necessaria per qualsiasi portafoglio.
Tuttavia, la percentuale dell'esposizione azionaria cambia man mano che gli orizzonti temporali si accorciano. Una regola pratica tra i professionisti finanziari sostiene che le allocazioni di crescita diminuiscono con l'invecchiamento di un investitore. Se gli individui sottraggono la loro età da 100, il resto rappresenta la percentuale di azioni che dovrebbero detenere, con il saldo in obbligazioni e contanti meno volatili.
Gli investitori possono scegliere tra numerosi fondi che soddisfano obiettivi equilibrati. Portafogli come il John Hancock Balanced Fund ("SVBAX") esemplificano una bassa volatilità con un rendimento medio annuo del 5,49% per 10 anni fino al 31 dicembre 2018, inferiore all'indice S&P 500, che ha reso l'8,5% nello stesso periodo telaio.
Necessità di reddito e pensione
L'obiettivo di investimento di un pensionato riguarda i fabbisogni di reddito, uno scenario in cui i guadagni sono sostituiti da risparmi personali e reddito da dividendi e interessi. I consulenti finanziari raccomandano che i pensionati sostituiscano il 75% dei salari di lavoro con titoli che producono reddito come obbligazioni e azioni a grande capitalizzazione che pagano dividendi.
Un fondo bilanciato detiene una notevole allocazione di obbligazioni societarie e governative che offrono pagamenti di interessi semestrali cercando di preservare il capitale. La natura meno volatile delle obbligazioni del Tesoro statunitense e delle obbligazioni investment grade si unisce al potenziale di crescita delle azioni, fornendo reddito e un potenziale tasso di apprezzamento per combattere l'aumento dei prezzi di beni e servizi assicurando che un individuo non sopravviva ai propri risparmi pensionistici. I fondi di crescita e reddito soddisfano entrambi gli obiettivi all'interno di un unico titolo.
Esempi di fondi di crescita e reddito
Il Dodge and Cox Balanced Fund ("DODBX") ha ottenuto un rendimento medio annuo a cinque anni del 16,3% e un rendimento finale a 12 mesi dell'1,94% al 31 dicembre 2018, una misura che supera il 15,79% dell'S&P 500 crescita. Tuttavia, il suo rendimento è sceso al di sotto del rendimento del Tesoro a 10 anni, che ha chiuso l'anno intorno al 2,409%. Pertanto, i fondi di crescita e di reddito soddisfano i doppi obiettivi di investimento sotto lo stesso tetto in determinate circostanze, ad esempio quando i tassi di interesse sono bassi.
Sebbene abbiano lo stesso obiettivo di crescita e reddito, gli investitori dovrebbero essere consapevoli del fatto che, proprio come altri tipi di fondi comuni di investimento,. ogni fondo avrà un pregiudizio nella sua strategia di investimento. Ad esempio, il Dodge & Cox Balanced Fund si orienta verso titoli value, alla ricerca di titoli che sembrano sottovalutati dal mercato. Altri fondi possono evidenziare il lato della crescita o del reddito dell'equazione o avere una maggiore esposizione alle obbligazioni. Inoltre, sebbene questi fondi siano considerati una categoria a bassa volatilità , alcuni ne hanno più di altri. Ad esempio, il Vanguard Growth and Income Fund Investor Shares ("VQNPX") elenca un rischio chiave come la volatilità a causa della sua piena esposizione al mercato azionario.
Mette in risalto
Un fondo di crescita e reddito è un fondo comune di investimento o una strategia ETF che cerca un rendimento totale per gli investitori, compresi i guadagni in conto capitale e il reddito corrente.
Poiché questi fondi sono disponibili in molte configurazioni, gli investitori dovrebbero ricercare ogni potenziale strategia di fondo e utilizzare una casella di stile per una classificazione più semplice.
L'obiettivo di un fondo di crescita e reddito è creare un portafoglio diversificato che sfrutti il potenziale di plusvalenze del segmento growth e il reddito da dividendi e la stabilità del segmento value.
