Fonds de croissance et de revenu

Qu'est-ce qu'un fonds de croissance et de revenu ?

Un fonds de croissance et de revenu est une catégorie de fonds communs de placement ou de fonds négociés en bourse (ETF) qui a une double stratégie d'appréciation du capital ( croissance) et de revenu courant généré par des dividendes ou des paiements d'intérêts. Un fonds de croissance et de revenu ne peut investir que dans des actions ou dans une combinaison d'actions, d'obligations, de fiducies de placement immobilier (REIT) et d'autres titres.

Un fonds de croissance et de revenu est un type de fonds mixte qui investit à la fois dans des actions de croissance et de valeur.

Comprendre les fonds de croissance et de revenu

Les fonds de croissance et de revenu sont populaires parmi les investisseurs ayant un appétit modéré (mais pas excessif) pour le risque – l'« investisseur équilibré » toujours populaire. Bien que les rendements soient généralement inférieurs à ceux des fonds de croissance pure,. il arrive parfois que les actions à haut rendement deviennent privilégiées sur les marchés boursiers, amenant les fonds de croissance et de revenu à des performances supérieures. La stabilité de ces fonds semble plus attrayante lorsque l'économie au sens large semble s'affaiblir.

Croissance et horizons temporels

Les investisseurs dans des portefeuilles de croissance et de revenu privilégient la stabilité sans renoncer à des rendements supérieurs à l'inflation. Selon la tolérance au risque, un objectif de placement équilibré est adopté par les personnes qui évitent complètement la volatilité ou réduisent leurs objectifs de croissance à l'approche de la retraite. Lors de la planification de stratégies d'investissement, l'âge d'un investisseur est essentiel pour déterminer la répartition de l'actif et la tolérance au risque. Un investisseur de 25 ans entrant initialement sur le marché du travail a un horizon temporel plus long qu'un retraité de 70 ans. Les conseillers en placement suggèrent que, quel que soit l'âge, l'exposition aux actions est une nécessité pour tout portefeuille.

Toutefois, le pourcentage d'exposition aux actions évolue à mesure que les horizons temporels se raccourcissent. Une règle empirique parmi les professionnels de la finance veut que les allocations de croissance diminuent à mesure qu'un investisseur vieillit. Si les individus soustraient leur âge de 100 ans, le reste représente le pourcentage d'actions qu'ils devraient détenir, le solde étant constitué d'obligations et de liquidités moins volatiles.

Les investisseurs peuvent choisir parmi de nombreux fonds qui répondent à des objectifs équilibrés. Les portefeuilles tels que le John Hancock Balanced Fund (« SVBAX ») illustrent une faible volatilité avec un rendement annuel moyen de 5,49 % sur 10 ans jusqu'au 31 décembre 2018, inférieur à l'indice S&P 500, qui a rapporté 8,5 % sur la même période. Cadre.

Besoins de revenu et de retraite

L'objectif de placement d'un retraité implique des besoins de revenus, un scénario dans lequel les revenus sont remplacés par des économies personnelles et des revenus de dividendes et d'intérêts. Les conseillers financiers recommandent aux retraités de remplacer 75 % des salaires de travail par des titres générateurs de revenus tels que des obligations et des actions à grande capitalisation versant des dividendes.

Un fonds équilibré détient une allocation considérable d'obligations d'entreprises et d'État offrant des paiements d'intérêts semestriels tout en cherchant à préserver le capital. La nature moins volatile des bons du Trésor américain et des obligations de qualité investissement s'associe au potentiel de croissance des actions, fournissant un revenu et un taux d'appréciation potentiel pour lutter contre la hausse des prix des biens et services, garantissant qu'un individu ne survit pas à son épargne-retraite. Les fonds de croissance et de revenu remplissent ces deux objectifs au sein d'un même titre.

Exemples de fonds de croissance et de revenu

Le Dodge and Cox Balanced Fund (« DODBX ») a enregistré un rendement annuel moyen sur cinq ans de 16,3 % et un rendement sur 12 mois de 1,94 % au 31 décembre 2018, une mesure qui dépasse les 15,79 % du S&P 500. croissance. Cependant, son rendement est tombé en dessous du rendement du Trésor à 10 ans, qui a terminé l'année autour de 2,409 %. Ainsi, les fonds de croissance et de revenu remplissent un double objectif de placement sous un même toit dans certaines circonstances, comme lorsque les taux d'intérêt sont bas.

Bien qu'ils aient le même objectif de croissance et de revenu, les investisseurs doivent être conscients que, tout comme les autres types de fonds communs de placement,. chaque fonds aura un parti pris dans sa stratégie de placement. Par exemple, le Dodge & Cox Balanced Fund penche vers les actions de valeur, recherchant des titres qui semblent sous-évalués par le marché. D'autres fonds peuvent mettre l'accent sur le côté croissance ou revenu de l'équation, ou avoir une exposition plus élevée aux obligations. De plus, bien que ces fonds soient considérés comme une catégorie à faible volatilité, certains en ont plus que d'autres. Par exemple, les actions d'investisseurs du Vanguard Growth and Income Fund ("VQNPX") présentent un risque clé en tant que volatilité en raison de sa pleine exposition au marché boursier.

Points forts

• Un fonds de croissance et de revenu est un fonds commun de placement ou une stratégie ETF qui vise un rendement total pour les investisseurs, y compris des gains en capital et un revenu courant.

• Étant donné que ces fonds se présentent sous de nombreuses configurations, les investisseurs doivent rechercher chaque stratégie de fonds potentielle et utiliser une boîte de style pour une catégorisation plus facile.

• L'objectif d'un fonds de croissance et de revenu est de créer un portefeuille diversifié qui tire parti du potentiel de gains en capital du segment de croissance et du revenu de dividendes et de la stabilité du segment de valeur.