Vaxtar- og tekjusjóður

Hvað er vaxtar- og tekjusjóður?

Vaxtar- og tekjusjóður er flokkur verðbréfasjóða eða kauphallarsjóða d (ETF) sem hefur tvöfalda stefnu um bæði fjármagnshækkun (vöxt) og núverandi tekjur sem myndast með arði eða vaxtagreiðslum. Vaxtar- og tekjusjóður má aðeins fjárfesta í hlutabréfum eða í samsetningu hlutabréfa, skuldabréfa, fasteignafjárfestingasjóða (REIT) og annarra verðbréfa.

Vaxtar- og tekjusjóður er tegund blöndunarsjóðs sem fjárfestir í bæði vaxtar- og verðmætabréfum.

Skilningur á vaxtar- og tekjusjóðum

Vaxtar- og tekjusjóðir eru vinsælir meðal fjárfesta með hóflega (en ekki óhóflega) áhættuvilja – hinn sívinsæli „jafnvægi fjárfestir“. Þrátt fyrir að ávöxtun verði venjulega eftir því sem hreinir vaxtarsjóðir hafa, verða hlutabréf með háa ávöxtun stundum vinsæl á hlutabréfamörkuðum, sem knýr vöxt og tekjusjóði til betri árangurs. Stöðugleiki þessara sjóða virðist mest aðlaðandi þegar útlit er fyrir að hagkerfið sé að veikjast.

Vöxtur og tímasvið

Fjárfestar í vaxtar- og tekjusafni eru hlynntir stöðugleika án þess að gefa eftir ávöxtun sem er meiri en verðbólga. Það fer eftir áhættuþoli, jafnvægi fjárfestingarmarkmið er tekið upp af einstaklingum sem annað hvort forðast sveiflur algjörlega eða minnka vaxtarmarkmið þegar starfslok nálgast. Þegar fjárfestingaráætlanir eru skipulagðar er aldur fjárfestis mikilvægur til að ákvarða eignaúthlutun og áhættuþol. 25 ára fjárfestir sem byrjar á vinnumarkaði hefur lengri tíma en 70 ára eftirlaunaþegi. Fjárfestingarráðgjafar benda til þess að óháð aldri sé áhættuskuldbinding á hlutabréfum nauðsynleg fyrir hvaða eignasafn sem er.

Hins vegar breytist hlutfall hlutabréfaáhættu eftir því sem tíminn styttist. Þumalputtaregla meðal fjármálasérfræðinga heldur því fram að vaxtarúthlutun minnkar eftir því sem fjárfestir eldist. Ef einstaklingar draga aldur sinn frá 100, táknar afgangurinn hlutfall hlutabréfa sem þeir ættu að eiga, með eftirstöðvarnar í minna sveiflukenndum skuldabréfum og reiðufé.

Fjárfestar geta valið úr fjölmörgum sjóðum sem uppfylla jafnvægismarkmið. Söfn eins og John Hancock Balanced Fund („SVBAX“) sýna litla sveiflu með 5,49% árlegri ávöxtun að meðaltali í 10 ár til og með 31. desember 2018, sem er undir S&P 500 vísitölunni, sem skilaði 8,5% ávöxtun á sama tíma. ramma.

Tekjur og eftirlaunaþarfir

Fjárfestingarmarkmið lífeyrisþega felur í sér tekjuþörf, atburðarás þar sem tekjur eru skipt út fyrir persónulegan sparnað og arð- og vaxtatekjur. Fjármálaráðgjafar mæla með því að lífeyrisþegar skipta út 75% af vinnulaunum fyrir tekjuskapandi verðbréf eins og skuldabréf og stórar hlutabréf sem greiða arð.

Jafnvægur sjóður hefur umtalsverða úthlutun fyrirtækja- og ríkisskuldabréfa sem bjóða upp á hálfsársvaxtagreiðslur á sama tíma og leitast er við að varðveita fjármagn. Minna sveiflukennd eðli bandarískra ríkisskuldabréfa og skuldabréfa í fjárfestingarflokki sameinast vaxtarmöguleikum hlutabréfa, sem gefur tekjur og mögulega hækkun til að berjast gegn hækkandi verði á vörum og þjónustu og tryggja að einstaklingur lifir ekki lífeyrissparnað sinn. Vaxtar- og tekjusjóðir uppfylla bæði markmiðin innan eins verðbréfs.

Dæmi um vaxtar- og tekjusjóði

Dodge and Cox Balanced Fund ("DODBX") hækkaði árlega meðalávöxtun fimm ára upp á 16,3% og 12 mánaða ávöxtunarkröfu 1,94% frá og með 31. desember 2018, mælikvarði sem fer yfir 15,79% S&P 500. vöxtur. Hins vegar fór ávöxtunarkrafa þess niður fyrir ávöxtunarkröfu 10 ára ríkissjóðs, sem endaði árið um 2,409%. Þannig uppfylla vaxta- og tekjusjóðir tvöföld fjárfestingarmarkmið undir einu þaki við ákveðnar aðstæður, svo sem þegar vextir eru lágir.

Þó að þeir hafi sama markmið um vöxt og tekjur, ættu fjárfestar að vera meðvitaðir um að, rétt eins og aðrar tegundir verðbréfasjóða,. mun hver sjóður hafa hlutdrægni í fjárfestingarstefnu sinni. Til dæmis hallar Dodge & Cox Balanced Fund að verðmætum hlutabréfum og leitar að verðbréfum sem virðast vanmetin af markaðnum. Aðrir sjóðir geta varpa ljósi á annað hvort vaxtar- eða tekjuhlið jöfnunnar, eða hafa meiri áhættu fyrir skuldabréfum. Jafnframt, þó að þessir sjóðir séu taldir vera flokkur með litla sveiflu, hafa sumir meira en aðrir. Til dæmis, Vanguard Growth and Income Fund Investor Shares („VQNPX“) eru skráð lykiláhætta sem flökt vegna fullrar útsetningar á hlutabréfamarkaði.

Hápunktar

Vaxtar- og tekjusjóður er verðbréfasjóður eða ETF stefna sem leitast við að fá heildarávöxtun fyrir fjárfesta að meðtöldum söluhagnaði og núverandi tekjum.
Vegna þess að þessir sjóðir koma í mörgum stillingum ættu fjárfestar að rannsaka hverja hugsanlega sjóðsstefnu og nota stílkassa til að auðvelda flokkun.
Markmið vaxtar- og tekjusjóðs er að búa til fjölbreytt eignasafn sem nýtir söluhagnaðarmöguleika vaxtarhluta og arðstekjur og stöðugleika verðmætahlutans.