Investor's wiki

Фонд роста и доходов

Фонд роста и доходов

Что такое фонд роста и дохода?

Фонд роста и дохода — это класс взаимных фондов или биржевых фондов (ETF), который имеет двойную стратегию как прироста капитала (роста), так и текущего дохода,. получаемого за счет дивидендов или процентных платежей. Фонд роста и дохода может инвестировать только в акции или в комбинацию акций, облигаций, инвестиционных фондов недвижимости (REIT) и других ценных бумаг.

Фонд роста и дохода — это тип смешанного фонда,. который инвестирует как в акции роста, так и в акции стоимости.

Понимание фондов роста и доходов

Фонды роста и дохода популярны среди инвесторов с умеренным (но не чрезмерным) аппетитом к риску — вечно популярного «сбалансированного инвестора». Хотя доходы, как правило, отстают от доходов фондов чистого роста,. иногда на фондовых рынках предпочтение отдается высокодоходным акциям, что приводит к превосходным результатам фондов роста и дохода. Стабильность этих фондов кажется наиболее привлекательной, когда кажется, что экономика в целом ослабевает.

Рост и временные горизонты

Инвесторы в портфели роста и дохода отдают предпочтение стабильности, не отказываясь от доходов, опережающих инфляцию. В зависимости от терпимости к риску сбалансированная инвестиционная цель принимается людьми, которые либо полностью избегают волатильности, либо уменьшают цели роста по мере приближения выхода на пенсию. При планировании инвестиционных стратегий возраст инвестора имеет жизненно важное значение для определения распределения активов и допустимого риска. 25-летний инвестор, впервые вступающий в ряды рабочей силы, имеет больший временной горизонт, чем 70-летний пенсионер. Инвестиционные консультанты предполагают, что независимо от возраста инвестирование в акции необходимо для любого портфеля.

Однако процент подверженности акциям меняется по мере сокращения временных горизонтов. Эмпирическое правило финансовых специалистов гласит, что с возрастом инвестора ассигнования на рост уменьшаются. Если люди вычтут свой возраст из 100, остаток представляет собой процент акций, которые они должны владеть, с балансом в менее волатильных облигациях и наличных деньгах.

Инвесторы могут выбирать из многочисленных фондов, отвечающих сбалансированным целям. Такие портфели, как John Hancock Balanced Fund («SVBAX»), демонстрируют низкую волатильность со средней годовой доходностью 5,49% в течение 10 лет до 31 декабря 2018 г., что ниже индекса S&P 500, доходность которого за то же время составила 8,5%. Рамка.

Доход и пенсионные потребности

Инвестиционная цель пенсионера включает потребность в доходе, сценарий, в котором доходы заменяются личными сбережениями, а также доходом в виде дивидендов и процентов. Финансовые консультанты рекомендуют пенсионерам заменить 75% заработной платы приносящими доход ценными бумагами, такими как облигации и акции крупных компаний, приносящих дивиденды.

Сбалансированный фонд содержит значительное количество корпоративных и государственных облигаций, предлагающих полугодовые процентные выплаты, стремясь при этом сохранить капитал. Менее волатильный характер казначейских облигаций США и облигаций инвестиционного уровня сочетается с потенциалом роста акций, обеспечивая доход и потенциальную скорость прироста стоимости для борьбы с ростом цен на товары и услуги, гарантируя, что человек не израсходует свои пенсионные сбережения. Фонды роста и дохода выполняют обе цели в рамках одной ценной бумаги.

Примеры фондов роста и доходов

Сбалансированный фонд Dodge and Cox («DODBX») зафиксировал среднегодовую пятилетнюю доходность в размере 16,3% и скользящую 12-месячную доходность в размере 1,94% по состоянию на 31 декабря 2018 г., что превышает показатель S&P 500 в 15,79%. рост. Однако его доходность упала ниже доходности 10-летних казначейских облигаций, которая на конец года составила около 2,409%. Таким образом, фонды роста и дохода выполняют двойные инвестиционные задачи под одной крышей при определенных обстоятельствах, например, при низких процентных ставках.

Хотя у них одна и та же цель роста и дохода, инвесторы должны знать, что, как и другие типы взаимных фондов,. каждый фонд будет иметь предвзятость в своей инвестиционной стратегии. Например, Dodge & Cox Balanced Fund склоняется к стоимостным акциям, ища ценные бумаги, которые кажутся недооцененными рынком. Другие фонды могут подчеркивать либо рост, либо доход в уравнении, либо иметь более высокий риск по облигациям. Кроме того, хотя эти фонды считаются категорией с низкой волатильностью, у некоторых их больше, чем у других. Например, Vanguard Growth and Income Fund Investor Shares («VQNPX») указывает в качестве ключевого риска волатильность из-за полного присутствия на фондовом рынке.

Особенности

  • Фонд роста и дохода — это взаимный фонд или стратегия ETF, целью которой является общий доход для инвесторов, включая прирост капитала и текущий доход.

  • Поскольку эти фонды бывают разных конфигураций, инвесторам следует изучить каждую потенциальную стратегию фонда и использовать поле стиля для упрощения классификации.

  • Целью фонда роста и дохода является создание диверсифицированного портфеля, который использует потенциал прироста капитала в сегменте роста, а также доход от дивидендов и стабильность в стоимостном сегменте.