Vækst- og indkomstfond

Hvad er en vækst- og indkomstfond?

En vækst- og indkomstfond er en klasse af investeringsforeninger eller børshandlede fonde (ETF), der har en dobbelt strategi med både kapitalstigning (vækst) og løbende indkomst genereret gennem udbytte eller rentebetalinger. En vækst- og indkomstfond må kun investere i aktier eller i en kombination af aktier, obligationer, ejendomsinvesteringsforeninger (REIT) og andre værdipapirer.

En vækst- og indkomstfond er en type blandingsfond,. som investerer i både vækst- og værdiaktier.

Forstå vækst- og indkomstfonde

Vækst- og indkomstfonde er populære blandt investorer med moderat (men ikke overdreven) appetit på risiko – den altid populære "afbalancerede investor." Selvom afkastet typisk vil ligge efter rene vækstfondes afkast,. bliver højafkastaktier nogle gange favoriseret på aktiemarkederne, hvilket driver vækst- og indkomstfonde til overlegen ydeevne. Stabiliteten af disse fonde forekommer mest attraktiv, når den brede økonomi ser ud til at blive svækket.

Vækst- og tidshorisonter

Investorer i vækst- og indkomstporteføljer favoriserer stabilitet uden at give afkald på afkast, der overstiger inflationen. Afhængigt af risikotolerance vedtages et afbalanceret investeringsmål af personer, der enten afviser volatilitet fuldstændigt eller nedskalerer vækstmålene, når pensioneringen nærmer sig. Ved planlægning af investeringsstrategier er en investors alder afgørende for at bestemme aktivallokering og risikotolerance. En 25-årig investor, der i første omgang træder ind på arbejdsmarkedet, har en længere tidshorisont end en 70-årig pensionist. Investeringsrådgivere foreslår, at uanset alder er eksponering mod aktier en nødvendighed for enhver portefølje.

Procentdelen af eksponeringer i aktier skifter dog, efterhånden som tidshorisonten forkortes. En tommelfingerregel blandt finansielle fagfolk hævder, at vækstallokeringerne falder, efterhånden som en investor bliver ældre. Hvis enkeltpersoner trækker deres alder fra 100, repræsenterer resten den procentdel af aktier, de bør holde, med balancen i mindre volatile obligationer og kontanter.

Investorer kan vælge mellem adskillige fonde, der opfylder afbalancerede mål. Porteføljer som John Hancock Balanced Fund ("SVBAX") eksemplificerer lav volatilitet med et gennemsnitligt årligt afkast på 5,49 % i 10 år til og med december. 31, 2018, og falder under S&P 500-indekset, som gav et afkast på 8,5 % over samme tidsramme.

Indkomst og pensionsbehov

Investeringsmålet for en pensionist involverer indkomstbehov, et scenario, hvor indtjening erstattes af personlig opsparing og udbytte- og renteindtægter. Finansielle rådgivere anbefaler, at pensionister erstatter 75 % af arbejdslønnen med indkomstproducerende værdipapirer såsom obligationer og udbyttebetalende aktier.

En balanceret fond har en betydelig allokering af virksomheds- og statsobligationer, der tilbyder halvårlige rentebetalinger, samtidig med at man søger at bevare kapitalen. Den mindre volatile karakter af amerikanske statsobligationer og obligationer med investeringsgrad kombineres med aktiernes vækstpotentiale, hvilket giver indkomst og en potentiel værdistigning for at bekæmpe stigende priser på varer og tjenester, hvilket sikrer, at en person ikke overlever sin pensionsopsparing. Vækst- og indkomstfonde opfylder begge mål inden for et enkelt værdipapir.

Eksempler på vækst- og indkomstfonde

Dodge and Cox Balanced Fund ("DODBX") opnåede et årligt gennemsnitligt femårigt afkast på 16,3 % og et efterfølgende 12-måneders afkast på 1,94 % i december. 31, 2018, et mål, der overstiger S&P 500's vækst på 15,79 %. Dens afkast faldt dog under renten på det 10-årige statsobligation, som endte året omkring 2,409 %. Vækst- og indkomstfonde opfylder således dobbelte investeringsmål under ét tag under visse omstændigheder, såsom når renten er lav.

Selvom de har samme mål om vækst og indkomst, bør investorer være opmærksomme på, at ligesom andre typer af investeringsforeninger vil hver fond have en skævhed i sin investeringsstrategi. For eksempel hælder Dodge & Cox Balanced Fund til værdiaktier og søger værdipapirer, der ser ud til at være undervurderede af markedet. Andre fonde kan fremhæve enten vækst- eller indkomstsiden af ligningen eller have højere eksponering mod obligationer. Også selvom disse fonde betragtes som en kategori med lav volatilitet, har nogle mere end andre. For eksempel angiver Vanguard Growth and Income Fund Investor Shares ("VQNPX") en nøglerisiko som volatilitet på grund af dens fulde eksponering mod aktiemarkedet.

##Højdepunkter

• En vækst- og indkomstfond er en investeringsforening eller ETF-strategi, der søger et samlet afkast for investorer inklusive kapitalgevinster og løbende indkomst.

• Fordi disse fonde kommer i mange konfigurationer, bør investorer undersøge hver potentiel fondsstrategi og bruge en stilboks for lettere kategorisering.

• Målet med en vækst- og indkomstfond er at skabe en diversificeret portefølje, der udnytter vækstsegmentets kapitalgevinstpotentiale og værdisegmentets udbytteindkomst og stabilitet.