Tillväxt- och inkomstfond

Vad är en tillväxt- och inkomstfond?

En tillväxt- och inkomstfond är en klass av värdepappersfonder eller börshandlade fonder (ETF) som har en dubbel strategi för både värdeökning (tillväxt) och aktuella intäkter som genereras genom utdelningar eller räntebetalningar. En tillväxt- och inkomstfond får endast investera i aktier eller i en kombination av aktier, obligationer, fastighetsinvesteringsfonder (REIT) och andra värdepapper.

En tillväxt- och inkomstfond är en typ av blandningsfond som investerar i både tillväxt- och värdeaktier.

Förstå tillväxt- och inkomstfonder

Tillväxt- och inkomstfonder är populära bland investerare med måttlig (men inte överdriven) riskaptit – den ständigt populära "balanserade investeraren". Även om avkastningen vanligtvis släpar efter rena tillväxtfonders avkastning, blir högavkastande aktier ibland gynnade på aktiemarknaderna, vilket driver tillväxt- och inkomstfonder till överlägsen prestanda. Stabiliteten i dessa fonder framstår som mest attraktiv när den breda ekonomin ser ut att försvagas.

Tillväxt och tidshorisonter

Investerare i tillväxt- och inkomstportföljer gynnar stabilitet utan att avstå från avkastning som överstiger inflationen. Beroende på risktolerans, antas ett balanserat investeringsmål av individer som antingen undviker volatilitet helt eller minskar tillväxtmålen när pensioneringen närmar sig. När man planerar investeringsstrategier är en investerares ålder avgörande för att bestämma tillgångsallokering och risktolerans. En 25-årig investerare som initialt går in i arbetskraften har en längre tidshorisont än en 70-årig pensionär. Investeringsrådgivare föreslår att oavsett ålder är exponering mot aktier en nödvändighet för alla portföljer.

Däremot ändras andelen aktieexponering när tidshorisonten förkortas. En tumregel bland finansproffs säger att tillväxtallokeringarna minskar när en investerare åldras. Om individer subtraherar sina åldrar från 100, representerar återstoden procentandelen av aktier de bör hålla, med balansen i mindre volatila obligationer och kontanter.

Investerare kan välja bland många fonder som uppfyller balanserade mål. Portföljer som John Hancock Balanced Fund ("SVBAX") exemplifierar låg volatilitet med en genomsnittlig årlig avkastning på 5,49 % under 10 år till och med den 31 december 2018, vilket understiger S&P 500 Index, som gav en avkastning på 8,5 % under samma tid. ram.

Inkomst och pensionsbehov

Investeringsmålet för en pensionär innebär inkomstbehov, ett scenario där inkomst ersätts med personligt sparande samt utdelnings- och ränteintäkter. Finansiella rådgivare rekommenderar att pensionärer ersätter 75 % av arbetslönerna med inkomstbringande värdepapper som obligationer och utdelningsbetalande aktier med stora bolag.

En balanserad fond har en betydande allokering av företags- och statsobligationer som erbjuder halvårsvisa räntebetalningar samtidigt som man försöker bevara kapital. Den mindre volatila karaktären hos amerikanska statsobligationer och obligationer av investeringsklass kombineras med aktiers tillväxtpotential, vilket ger inkomster och en potentiell värdeökningstakt för att bekämpa stigande priser på varor och tjänster, vilket säkerställer att en individ inte överlever sitt pensionssparande. Tillväxt- och inkomstfonder uppfyller båda målen inom ett och samma värdepapper.

Exempel på tillväxt- och inkomstfonder

Dodge and Cox Balanced Fund ("DODBX") uppnådde en årlig genomsnittlig femårsavkastning på 16,3 % och en efterföljande 12-månadersavkastning på 1,94 % den 31 december 2018, ett mått som överstiger S&P 500:s 15,79 % tillväxt. Dess avkastning sjönk dock under avkastningen på den 10-åriga statsobligationen, som slutade året runt 2,409 %. Tillväxt- och inkomstfonder uppfyller alltså dubbla investeringsmål under ett och samma tak under vissa omständigheter, till exempel när räntorna är låga.

Även om de har samma mål för tillväxt och inkomst, bör investerare vara medvetna om att, precis som andra typer av fonder,. kommer varje fond att ha en partiskhet i sin investeringsstrategi. Till exempel lutar Dodge & Cox Balanced Fund sig mot värdeaktier och söker värdepapper som verkar undervärderade av marknaden. Andra fonder kan lyfta fram antingen tillväxt- eller inkomstsidan av ekvationen, eller ha högre exponering mot obligationer. Även om dessa fonder anses vara en kategori med låg volatilitet, har vissa mer än andra. Till exempel listar Vanguard Growth and Income Fund Investor Shares ("VQNPX") en nyckelrisk som volatilitet på grund av dess fulla exponering mot aktiemarknaden.

Höjdpunkter

– En tillväxt- och inkomstfond är en fond- eller ETF-strategi som eftersträvar en totalavkastning för investerare inklusive kapitalvinster och nuvarande inkomst.

– Eftersom dessa fonder finns i många konfigurationer bör investerare undersöka varje potentiell fondstrategi och använda en stilruta för enklare kategorisering.

– Målet med en tillväxt- och inkomstfond är att skapa en diversifierad portfölj som drar nytta av tillväxtsegmentets kapitalvinstpotential och värdesegmentets utdelningsintäkter och stabilitet.