Mismatch
Hva er en mismatch?
En mismatch refererer til feilaktig samsvarende eiendeler og gjeld. Det blir ofte analysert i situasjoner knyttet til forvaltning av eiendeler og gjeld. Det er mange scenarier som kan føre til mismatch, noen har å gjøre med renter, kontantstrømmer, forfallsdatoer og valutaomregninger.
Årsaken til et misforhold er forskjellig avhengig av enheten. Forsikringsselskaper, selskaper og investorer vil alle ha forskjellige grunner til hvorfor det er et misforhold mellom eiendeler og gjeld. Det er viktig å håndtere en mismatch fordi det å ha forpliktelser oppveier eiendeler kan ofte føre til tap eller konkurs.
Forstå en mismatch
En mismatch er en viktig faktor for vurdering i ulike aspekter av finansnæringen. Det involverer matching av eiendeler og forpliktelser, som er stort i omfang og kan brukes i en rekke aspekter av bedriftsfinansiering, bank, forsikring og investeringer. Det grunnleggende konseptet rundt aktiva- og forpliktelsesmatching søker å sikre at visse eiendeler er tilgjengelige og vokser for å matche med visse forpliktelser.
Aktuarer og forsikringsselskaper er et område av finansmarkedet kjent for sin avhengighet av aktiva-/passivitetsforvaltning og sin ekspertise på å unngå misforhold. Selskaper må håndtere eventuelle misforhold for å sikre at eiendelene deres er i stand til å dekke forpliktelsene, for eksempel nedbetaling av gjeld. I investeringsmarkedet er det bygget ulike teorier og praksiser rundt aktiva/passiv matching for effektivisering av økonomistyringen.
Typer uoverensstemmelser
Mismatch i forsikringsselskaper
Forsikringsselskaper er betydelige brukere av asset/passive-matching. Disse selskapene tilbyr forsikringsprodukter som krever betaling i form av premie for utbetaling av en skade når en ulykke inntreffer. På denne måten må forsikringsselskapene forvalte sine eiendeler i forhold til deres forpliktelser; forpliktelsene er utbetalinger av midler for forsikringskrav.
Mismatch i selskaper
Selskaper med eiendeler å investere søker å bruke avkastningen fra disse eiendelene til å foreta ytterligere investeringer i virksomheten eller betale visse forpliktelser, for eksempel å betale ned gjeld, eller distribuere avkastningen til aksjonærene.
Som sådan kan selskaper velge å matche visse eiendeler mot visse forpliktelser der avkastningen på eiendeler er tilgjengelig for å dekke renter og avdrag på gjeld. Denne typen matching kan bli en integrert del av balansestyringen.
Mismatch i investeringsporteføljer
I investeringsbransjen blir ansvarsmatching ofte referert til som ansvarsdrevet investering. Denne typen strategi kan brukes i pensjonsfond, pensjonsplanlegging eller visse investeringsprodukter.
I pensjonsfond innebærer et sentralt aspekt ved forpliktelsesdrevet investering å matche nødvendige kontantstrømmer med jevne kontantstrømmer for investering. Samlet sett søker pensjonsfond ofte å investere i lavrisikoinvesteringer for å sikre at eiendelene opprettholdes og er tilgjengelige for distribusjon når det er nødvendig.
I økonomisk planlegging er kravene til inntekt ved pensjon også et hensyn til ansvarsdrevet investering. Denne typen investering er mindre kompleks siden den fokuserer på en enkelt investor i stedet for å investere for en gruppe investorer. Ansvarsmatching i pensjonsplanlegging sentrerer seg rundt mengden inntekt en investor vil trenge i pensjonering og investeringsplanen som kreves for å sikre at inntekten er tilgjengelig.
##Høydepunkter
– Årsakene til et misforhold varierer avhengig av type virksomhet og bransje.
- Mismatch brukes i aktiva- og passivaforvaltning.
– Hvis det ikke forvaltes riktig, kan mismatch føre til tap eller konkurs.
– En mismatch refererer til eiendeler og gjeld som ikke samsvarer med hverandre.
- Mismatch kan sees i forsikringsselskaper på grunn av premier og utbetalinger, selskaper på grunn av gjeldsforpliktelser, og investeringer på grunn av inn- og utbetalinger av kontanter.
