Incompatibilidade
O que é uma incompatibilidade?
Uma incompatibilidade refere-se a uma correspondência incorreta de ativos e passivos. É comumente analisado em situações de gestão de ativos e passivos. Existem muitos cenários que podem levar a uma incompatibilidade, alguns relacionados a taxas de juros, fluxos de caixa, datas de vencimento e conversões de moeda.
A razão para uma incompatibilidade é diferente dependendo da entidade. As companhias de seguros, corporações e investidores terão razões diferentes para o descasamento entre ativos e passivos. É importante gerenciar um descasamento porque ter passivos que superem os ativos muitas vezes pode levar a perdas ou falência.
Entendendo uma incompatibilidade
Uma incompatibilidade é um fator importante a ser considerado em vários aspectos do setor financeiro. Envolve a correspondência de ativos e passivos, que é vasta em escopo e pode ser utilizada em vários aspectos de finanças corporativas, bancos, seguros e investimentos. O conceito básico em torno da correspondência de ativos e passivos visa garantir que certos ativos estejam disponíveis e crescendo para corresponder a determinados passivos.
Atuários e seguradoras são uma área do mercado financeiro conhecida por sua confiança na gestão de ativos/passivos e por sua expertise em evitar incompatibilidades. As corporações devem gerenciar qualquer descasamento para garantir que seus ativos sejam capazes de cumprir suas obrigações, como o pagamento de dívidas. No mercado de investimentos, várias teorias e práticas têm sido construídas em torno do casamento de ativos/passivos para a eficiência da gestão financeira.
Tipos de incompatibilidades
Incompatibilidade em Seguradoras
As companhias de seguros são usuários significativos da correspondência de ativos/passivos. Essas empresas oferecem produtos de seguro que exigem o pagamento na forma de prêmios para o pagamento de um sinistro quando ocorre um acidente. Dessa forma, as seguradoras precisam administrar seus ativos em relação aos seus passivos; os passivos sendo os pagamentos de fundos para sinistros de seguros.
Incompatibilidade em Corporações
Corporações com ativos para investir procuram utilizar o retorno desses ativos para fazer mais investimentos no negócio ou para pagar certos passivos, como pagar dívidas ou distribuir os retornos aos acionistas.
Como tal, as empresas podem optar por combinar certos ativos com certos passivos para os quais o retorno sobre os ativos está disponível para cobrir os pagamentos de juros e principal dos passivos. Este tipo de correspondência pode tornar-se parte integrante da gestão do balanço.
Descasamento nas carteiras de investimento
No setor de investimentos, a correspondência de passivos é frequentemente chamada de investimento orientado por passivo. Esse tipo de estratégia pode ser utilizado em fundos de pensão, planos de aposentadoria ou determinados produtos de investimento.
Nos fundos de pensão, um aspecto-chave do investimento orientado por passivo envolve a correspondência de saídas de caixa necessárias com entradas de caixa constantes para investimento. Em geral, os fundos de pensão muitas vezes procuram investir em investimentos de baixo risco para garantir que os ativos sejam mantidos e disponíveis para distribuição quando necessário.
No planejamento financeiro, os requisitos de renda na aposentadoria também são considerados para investimentos orientados a passivos. Esse tipo de investimento é menos complexo, pois se concentra em um único investidor, em vez de investir em um grupo de investidores. A correspondência de responsabilidades no planejamento de aposentadoria gira em torno da quantidade de renda que um investidor precisará na aposentadoria e o cronograma de investimento necessário para garantir que a renda esteja disponível.
##Destaques
As razões para uma incompatibilidade variam de acordo com o tipo de negócio e setor.
Descasamento é usado na gestão de ativos e passivos.
Se não forem gerenciados adequadamente, os desencontros podem levar a perdas ou falência.
Um descasamento refere-se a ativos e passivos que não correspondem entre si.
Descasamentos podem ser observados em seguradoras devido a prêmios e pagamentos, corporações devido a obrigações de dívida e investimentos devido a entradas e saídas de caixa.
