Nichtübereinstimmung
Was ist eine Diskrepanz?
Eine Inkongruenz bezieht sich auf eine falsche Zuordnung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten. Es wird häufig in Situationen im Zusammenhang mit dem Asset-and-Liability-Management analysiert. Es gibt viele Szenarien, die zu einer Inkongruenz führen können, einige haben mit Zinssätzen, Cashflows, Fälligkeiten und Währungsumrechnungen zu tun.
Der Grund für eine Nichtübereinstimmung ist je nach Entität unterschiedlich. Versicherungsunternehmen, Unternehmen und Investoren haben alle unterschiedliche Gründe, warum es zu einem Missverhältnis zwischen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten kommt. Es ist wichtig, eine Diskrepanz zu managen, da es oft zu Verlusten oder Insolvenzen kommen kann, wenn die Verbindlichkeiten die Vermögenswerte überwiegen.
Verstehen einer Diskrepanz
Eine Nichtübereinstimmung ist ein wichtiger Faktor, der in verschiedenen Aspekten der Finanzbranche berücksichtigt werden muss. Es beinhaltet das Matching von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, das einen enormen Umfang hat und in zahlreichen Aspekten der Unternehmensfinanzierung, des Bankwesens, der Versicherung und der Investitionen genutzt werden kann. Das Grundkonzept rund um das Matching von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten soll sicherstellen, dass bestimmte Vermögenswerte verfügbar sind und wachsen, um mit bestimmten Verbindlichkeiten übereinzustimmen.
Versicherungsmathematiker und Versicherungsunternehmen sind ein Bereich des Finanzmarktes, der für sein Vertrauen in das Asset/Liability-Management und sein Fachwissen bei der Vermeidung von Inkongruenzen bekannt ist. Unternehmen müssen jede Diskrepanz handhaben, um sicherzustellen, dass ihre Vermögenswerte ihre Verbindlichkeiten, wie z. B. die Rückzahlung von Schulden , erfüllen können. Auf dem Anlagemarkt wurden verschiedene Theorien und Praktiken rund um das Asset/Liability-Matching für die Effizienz des Finanzmanagements aufgebaut.
Arten von Diskrepanzen
Diskrepanz bei Versicherungsunternehmen
Versicherungsunternehmen sind bedeutende Nutzer des Asset/Liability-Matching. Diese Unternehmen bieten Versicherungsprodukte an, die eine Zahlung in Form von Prämien für die Auszahlung eines Anspruchs erfordern, wenn ein Unfall eintritt. Auf diese Weise müssen Versicherungsunternehmen ihre Vermögenswerte im Verhältnis zu ihren Verbindlichkeiten verwalten; die Verbindlichkeiten sind die Auszahlungen von Geldern für Versicherungsansprüche.
Diskrepanz bei Unternehmen
Unternehmen mit zu investierenden Vermögenswerten versuchen, die Erträge aus diesen Vermögenswerten zu verwenden, um weitere Investitionen in das Unternehmen zu tätigen oder bestimmte Verbindlichkeiten zu begleichen, wie z. B. die Rückzahlung von Schulden, oder die Erträge an die Aktionäre auszuschütten.
Daher können sich Unternehmen dafür entscheiden, bestimmte Vermögenswerte bestimmten Verbindlichkeiten gegenüberzustellen, für die die Vermögensrendite verfügbar ist, um die Zins- und Tilgungszahlungen auf Verbindlichkeiten zu decken. Diese Art des Matchings kann zu einem integrierten Bestandteil des Bilanzmanagements werden.
Inkongruenz in Anlageportfolios
In der Investmentbranche wird Liability Matching oft als Liability Driven Investing bezeichnet. Diese Art von Strategie kann in Pensionsfonds, Altersvorsorge oder bestimmten Anlageprodukten verwendet werden.
Bei Pensionsfonds besteht ein wesentlicher Aspekt der verbindlichkeitsgesteuerten Anlage darin, notwendige Mittelabflüsse mit stetigen Mittelzuflüssen für Investitionen in Einklang zu bringen. Insgesamt versuchen Pensionsfonds häufig, in risikoarme Anlagen zu investieren, um sicherzustellen, dass die Vermögenswerte erhalten bleiben und bei Bedarf zur Ausschüttung zur Verfügung stehen.
Bei der Finanzplanung werden auch die Anforderungen an das Einkommen im Ruhestand für eine verbindlichkeitsorientierte Geldanlage berücksichtigt. Diese Art der Investition ist weniger komplex, da sie sich auf einen einzelnen Anleger konzentriert und nicht für eine Gruppe von Anlegern investiert. Die Anpassung der Verbindlichkeiten bei der Altersvorsorge konzentriert sich auf die Höhe des Einkommens, das ein Anleger im Ruhestand benötigen wird, und den Anlageplan, der erforderlich ist, um sicherzustellen, dass das Einkommen verfügbar ist.
Höhepunkte
Die Gründe für eine Diskrepanz variieren je nach Art des Unternehmens und der Branche.
Mismatch wird im Asset and Liability Management verwendet.
Bei unsachgemäßer Verwaltung können Diskrepanzen zu Verlusten oder Konkurs führen.
Ein Mismatch bezieht sich auf Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die einander nicht entsprechen.
Inkongruenzen sind bei Versicherungsunternehmen aufgrund von Prämien und Auszahlungen, bei Unternehmen aufgrund von Schuldenverpflichtungen und bei Investitionen aufgrund von Geldzu- und -abflüssen zu beobachten.
