Niezgodność

Co to jest niedopasowanie?

Niedopasowanie odnosi się do nieprawidłowego dopasowania aktywów i zobowiązań. Jest powszechnie analizowany w sytuacjach związanych z zarządzaniem aktywami i pasywami. Istnieje wiele scenariuszy, które mogą prowadzić do niedopasowania, niektóre dotyczą stóp procentowych, przepływów pieniężnych, terminów zapadalności i przeliczania walut.

Przyczyna niezgodności jest różna w zależności od podmiotu. Firmy ubezpieczeniowe, korporacje i inwestorzy będą mieli różne powody, dla których istnieje niedopasowanie aktywów i pasywów. Ważne jest, aby zarządzać niedopasowaniem, ponieważ zobowiązania przewyższające aktywa często mogą prowadzić do strat lub bankructwa.

Zrozumienie niedopasowania

Niedopasowanie jest ważnym czynnikiem do rozważenia w różnych aspektach branży finansowej. Obejmuje dopasowywanie aktywów i pasywów, które ma szeroki zakres i może być wykorzystywane w wielu aspektach finansów przedsiębiorstw, bankowości, ubezpieczeń i inwestycji. Podstawowa koncepcja dopasowywania aktywów i pasywów ma na celu zapewnienie, że pewne aktywa są dostępne i rosną, aby dopasować się do pewnych zobowiązań.

Aktuariusze i firmy ubezpieczeniowe to jeden z obszarów rynku finansowego znany z polegania na zarządzaniu aktywami/pasywami oraz wiedzy w zakresie unikania niedopasowania. Korporacje muszą zarządzać wszelkimi niedopasowaniami, aby mieć pewność, że ich aktywa są w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań, takich jak spłata zadłużenia. Na rynku inwestycyjnym zbudowano różne teorie i praktyki dotyczące dopasowywania aktywów do pasywów w celu efektywnego zarządzania finansami.

Rodzaje niedopasowań

Niedopasowanie w firmach ubezpieczeniowych

Firmy ubezpieczeniowe są ważnymi użytkownikami dopasowywania aktywów do pasywów. Firmy te oferują produkty ubezpieczeniowe, które wymagają zapłaty w formie składki za wypłatę odszkodowania w razie wypadku. W ten sposób firmy ubezpieczeniowe muszą zarządzać swoimi aktywami w stosunku do swoich zobowiązań; zobowiązania będące wypłatami środków z tytułu roszczeń ubezpieczeniowych.

Niedopasowanie w korporacjach

Korporacje posiadające aktywa do zainwestowania starają się wykorzystać zwrot z tych aktywów do dalszych inwestycji w biznes lub do spłaty pewnych zobowiązań, takich jak spłata zadłużenia lub dystrybucja zysków do akcjonariuszy.

W związku z tym przedsiębiorstwa mogą zdecydować się na dopasowanie niektórych aktywów do określonych zobowiązań, w przypadku których dostępny jest zwrot z aktywów, aby pokryć spłaty odsetek i kwoty głównej zobowiązań. Ten rodzaj dopasowywania może stać się integralną częścią zarządzania bilansem.

Niedopasowanie w portfelach inwestycyjnych

W branży inwestycyjnej dopasowanie zobowiązań jest często określane jako inwestowanie oparte na zobowiązaniach. Tego typu strategię można zastosować w funduszach emerytalnych, planowaniu emerytalnym lub niektórych produktach inwestycyjnych.

W funduszach emerytalnych kluczowym aspektem inwestowania opartego na zobowiązaniach jest dopasowanie niezbędnych wypływów środków pieniężnych do stałych wpływów środków pieniężnych na inwestycje. Ogólnie rzecz biorąc, fundusze emerytalne często starają się inwestować w inwestycje o niskim ryzyku, aby zapewnić utrzymanie aktywów i dostępność do dystrybucji w razie potrzeby.

W planowaniu finansowym wymagania dotyczące dochodu na emeryturze są również uwzględniane w przypadku inwestowania opartego na zobowiązaniach. Ten rodzaj inwestowania jest mniej złożony, ponieważ koncentruje się na pojedynczym inwestorze, a nie na grupie inwestorów. Dopasowanie odpowiedzialności w centrach planowania emerytalnego do wysokości dochodu, jakiego inwestor będzie potrzebował na emeryturze, oraz harmonogramu inwestycji wymaganego do zapewnienia dostępności dochodu.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Przyczyny niezgodności różnią się w zależności od rodzaju działalności i branży.

• Niedopasowanie jest wykorzystywane w zarządzaniu aktywami i pasywami.

• W przypadku niewłaściwego zarządzania niedopasowania mogą prowadzić do strat lub bankructwa.

• Niedopasowanie odnosi się do aktywów i pasywów, które nie odpowiadają sobie nawzajem.

• Niedopasowania można zaobserwować w firmach ubezpieczeniowych ze względu na składki i wypłaty, korporacje ze względu na zobowiązania dłużne oraz inwestycje ze względu na wpływy i odpływy środków pieniężnych.