Discordancia

¿Qué es un desajuste?

Un desajuste se refiere a la conciliación incorrecta de activos y pasivos. Se analiza comúnmente en situaciones relacionadas con la gestión de activos y pasivos. Existen muchos escenarios que pueden conducir a un desajuste, algunos relacionados con las tasas de interés, los flujos de efectivo, las fechas de vencimiento y las conversiones de divisas.

El motivo de un desajuste es diferente según la entidad. Las compañías de seguros, las corporaciones y los inversionistas tendrán diferentes razones de por qué hay un desajuste entre los activos y los pasivos. Es importante manejar un desajuste porque tener pasivos mayores que los activos a menudo puede conducir a pérdidas oa la bancarrota.

Comprender una falta de coincidencia

Un desajuste es un factor importante a considerar en varios aspectos de la industria financiera. Implica la conciliación de activos y pasivos, que tiene un amplio alcance y se puede utilizar en numerosos aspectos de las finanzas corporativas, la banca, los seguros y las inversiones. El concepto básico en torno a la correspondencia de activos y pasivos busca garantizar que ciertos activos estén disponibles y crezcan para coincidir con ciertos pasivos.

actuarios y las compañías de seguros son un área del mercado financiero conocida por su confianza en la gestión de activos/pasivos y su experiencia para evitar un desajuste. Las corporaciones deben administrar cualquier desajuste para asegurarse de que sus activos puedan cumplir con sus obligaciones, como el pago de la deuda. En el mercado de inversión, se han construido varias teorías y prácticas en torno a la combinación de activos y pasivos para la eficiencia de la gestión financiera.

Tipos de desajustes

Desajuste en las compañías de seguros

Las compañías de seguros son usuarios importantes de la comparación de activos y pasivos. Estas compañías ofrecen productos de seguros que requieren el pago en forma de primas para el pago de una reclamación cuando ocurre un accidente. De esta manera, las compañías de seguros necesitan administrar sus activos en relación con sus pasivos; siendo los pasivos los pagos de fondos para reclamaciones de seguros.

Desajuste en las corporaciones

Las corporaciones con activos para invertir buscan utilizar el rendimiento de esos activos para realizar más inversiones en el negocio o para pagar ciertos pasivos, como el pago de deudas, o distribuir los rendimientos a los accionistas.

Como tal, las empresas pueden optar por equiparar ciertos activos con ciertos pasivos para los cuales el rendimiento de los activos está disponible para cubrir los pagos de intereses y principal de los pasivos. Este tipo de casamiento puede convertirse en una parte integral de la gestión del balance.

Desajuste en carteras de inversión

En la industria de la inversión, el emparejamiento de pasivos a menudo se denomina inversión impulsada por pasivos. Este tipo de estrategia se puede utilizar en fondos de pensiones, planes de jubilación o ciertos productos de inversión.

En los fondos de pensiones, un aspecto clave de la inversión impulsada por pasivos consiste en hacer coincidir las salidas de efectivo necesarias con entradas de efectivo constantes para la inversión. En general, los fondos de pensiones a menudo buscan invertir en inversiones de bajo riesgo para garantizar que los activos se mantengan y estén disponibles para su distribución cuando sea necesario.

En la planificación financiera, los requisitos de ingresos en la jubilación también son una consideración para la inversión impulsada por pasivos. Este tipo de inversión es menos complejo ya que se enfoca en un solo inversionista en lugar de invertir para un grupo de inversionistas. La equiparación de responsabilidades en la planificación de la jubilación se centra en la cantidad de ingresos que un inversionista necesitará en la jubilación y el cronograma de inversión requerido para garantizar que los ingresos estén disponibles.

Reflejos

• Las razones de un desajuste varían según el tipo de negocio y la industria.

• El desajuste se utiliza en la gestión de activos y pasivos.

• Si no se gestionan adecuadamente, los desajustes pueden provocar pérdidas o quiebras.

• Un descalce se refiere a activos y pasivos que no se corresponden entre sí.

• Los descalces se pueden ver en compañías de seguros debido a primas y pagos, corporaciones debido a obligaciones de deuda e inversiones debido a entradas y salidas de efectivo.