Uyumsuzluk

Uyumsuzluk Nedir?

Uyumsuzluk, yanlış eşleşen varlıklar ve yükümlülükler anlamına gelir. Varlık ve yükümlülük yönetimi ile ilgili durumlarda yaygın olarak analiz edilir. Uyumsuzluğa yol açabilecek, bazıları faiz oranları, nakit akışları, vade tarihleri ve para birimi dönüştürmeleriyle ilgili birçok senaryo vardır.

Uyuşmazlığın nedeni, varlığa bağlı olarak farklıdır. Sigorta şirketleri, şirketler ve yatırımcıların, varlık ve yükümlülükler arasında neden bir uyumsuzluk olduğu konusunda farklı nedenleri olacaktır. Bir uyumsuzluğu yönetmek önemlidir çünkü borçların varlıklardan daha ağır basması çoğu zaman kayıplara veya iflasa yol açabilir.

Uyuşmazlığı Anlamak

Uyumsuzluk, finans sektörünün çeşitli yönlerinde dikkate alınması gereken önemli bir faktördür. Kapsamı geniş olan ve kurumsal finansman, bankacılık, sigorta ve yatırımların çeşitli alanlarında kullanılabilen varlık ve borç eşleştirmesini içerir. Varlık ve borç eşleşmesine ilişkin temel kavram, belirli varlıkların kullanılabilir olmasını ve belirli yükümlülüklerle eşleşecek şekilde büyümesini sağlamayı amaçlar.

Aktüerler ve sigorta şirketleri, finansal piyasanın varlık/pasif yönetimine güvenmeleri ve uyumsuzluğu önleme konusundaki uzmanlıklarıyla bilinen bir alandır. Şirketler, varlıklarının borçların ödenmesi gibi yükümlülüklerini karşılayabildiğinden emin olmak için herhangi bir uyumsuzluğu yönetmelidir . Yatırım piyasasında, finansal yönetim verimliliği için varlık/yükümlülük eşleştirmesi etrafında çeşitli teoriler ve uygulamalar inşa edilmiştir.

Uyumsuzluk Türleri

Sigorta Şirketlerinde Uyumsuzluk

Sigorta şirketleri, varlık/yükümlülük eşleştirmesinin önemli kullanıcılarıdır. Bu şirketler , bir kaza meydana geldiğinde hasarın ödenmesi için prim şeklinde ödeme gerektiren sigorta ürünleri sunmaktadır . Bu şekilde sigorta şirketlerinin varlıklarını yükümlülüklerine göre yönetmeleri gerekir; yükümlülükler, sigorta talepleri için fon ödemeleridir.

Şirketlerde Uyumsuzluk

Yatırım yapacak varlıkları olan şirketler, bu varlıklardan elde edilen getiriyi, işe daha fazla yatırım yapmak veya borç ödemek veya getirileri hissedarlara dağıtmak gibi belirli yükümlülükleri ödemek için kullanmaya çalışır.

Bu nedenle, şirketler, belirli varlıkları, borçların faiz ve anapara ödemelerini karşılamak için varlık getirisinin mevcut olduğu belirli yükümlülüklerle eşleştirmeyi seçebilir. Bu tür eşleştirme, bilanço yönetiminin entegre bir parçası olabilir.

Yatırım Portföylerinde Uyumsuzluk

Yatırım endüstrisinde, yükümlülük eşleştirmeye genellikle yükümlülük odaklı yatırım denir. Bu strateji türü emeklilik fonlarında, emeklilik planlamasında veya belirli yatırım ürünlerinde kullanılabilir.

Emeklilik fonlarında, yükümlülüğe dayalı yatırımın önemli bir yönü, gerekli nakit çıkışlarını yatırım için istikrarlı nakit girişleriyle eşleştirmeyi içerir. Genel olarak, emeklilik fonları, varlıkların korunmasını ve gerektiğinde dağıtıma hazır olmasını sağlamak için genellikle düşük riskli yatırımlara yatırım yapmaya çalışır.

Finansal planlamada, emeklilikteki gelir gereksinimleri de borç odaklı yatırım için bir değerlendirmedir. Bu tür bir yatırım, bir grup yatırımcıya yatırım yapmak yerine tek bir yatırımcıya odaklandığından daha az karmaşıktır. Emeklilik planlamasında sorumluluk eşleştirmesi, bir yatırımcının emeklilikte ihtiyaç duyacağı gelir miktarı ve gelirin mevcut olmasını sağlamak için gereken yatırım programı etrafında merkezlenir.

##Öne çıkanlar

• Uyuşmazlığın nedenleri, iş ve sektör türüne göre değişir.

• Aktif pasif yönetiminde uyumsuzluk kullanılmaktadır.

• Düzgün yönetilmezse uyumsuzluklar kayıplara veya iflasa neden olabilir.

• Uyumsuzluk, birbirine karşılık gelmeyen varlık ve borçları ifade eder.

• Sigorta şirketlerinde prim ve ödemeler, şirketlerde borç yükümlülükleri nedeniyle, yatırımlarda nakit giriş ve çıkışları nedeniyle uyumsuzluklar görülebilmektedir.