Missanpassning

Vad är en missmatchning?

En missmatchning avser felaktigt matchande tillgångar och skulder. Det analyseras vanligtvis i situationer som hänför sig till förvaltning av tillgångar och skulder. Det finns många scenarier som kan leda till en obalans, vissa har att göra med räntor, kassaflöden, förfallodatum och valutaomvandlingar.

Orsaken till en missmatchning är olika beroende på enhet. Försäkringsbolag, företag och investerare kommer alla att ha olika anledningar till varför det finns en obalans mellan tillgångar och skulder. Det är viktigt att hantera en obalans eftersom skulder som överväger tillgångar ofta kan leda till förluster eller konkurs.

Förstå en missmatchning

En missmatchning är en viktig faktor att ta hänsyn till i olika aspekter av finansbranschen. Det involverar matchning av tillgångar och skulder, som är stor i omfattning och kan användas i många aspekter av företagsfinansiering, bank, försäkring och investeringar. Grundkonceptet kring matchning av tillgångar och skulder syftar till att säkerställa att vissa tillgångar är tillgängliga och växer för att matcha med vissa skulder.

Aktuarier och försäkringsbolag är ett område på finansmarknaden som är känt för sitt beroende av förvaltning av tillgångar/skulder och sin expertis för att undvika en obalans. Företag måste hantera eventuella obalanser för att se till att deras tillgångar kan möta sina skulder, till exempel nedbetalning av skulder. På investeringsmarknaden har olika teorier och praxis byggts upp kring matchning av tillgångar/skulder för effektivitet i finansförvaltningen.

Typer av felmatchningar

Missmatch i försäkringsbolag

Försäkringsbolag är betydande användare av matchning av tillgångar/skulder. Dessa företag erbjuder försäkringsprodukter som kräver betalning i form av premier för utbetalning av ett skadefall när en olycka är framme. På detta sätt måste försäkringsbolagen hantera sina tillgångar i förhållande till sina skulder; skulderna är utbetalningar av medel för försäkringsskador.

Missmatch i företag

Företag med tillgångar att investera försöker använda avkastningen från dessa tillgångar för att göra ytterligare investeringar i verksamheten eller för att betala vissa skulder, såsom att betala ner skulder, eller distribuera avkastningen till aktieägarna.

Som sådan kan företag välja att matcha vissa tillgångar mot vissa skulder för vilka avkastningen på tillgångar är tillgänglig för att täcka ränte- och amorteringsbetalningar på skulder. Denna typ av matchning kan bli en integrerad del av balansräkningen.

Missmatch i investeringsportföljer

Inom investeringsbranschen benämns ansvarsmatchning ofta som ansvarsdriven investering. Denna typ av strategi kan användas i pensionsfonder, pensionsplanering eller vissa investeringsprodukter.

I pensionsfonder innebär en nyckelaspekt av skulddrivna investeringar att matcha nödvändiga kassautflöden med stadiga kassainflöden för investeringar. Sammantaget strävar pensionsfonder ofta efter att investera i lågriskinvesteringar för att säkerställa att tillgångarna bibehålls och är tillgängliga för distribution vid behov.

I finansiell planering är kraven på inkomst i pension också en hänsyn till ansvarsdriven investering. Denna typ av investeringar är mindre komplex eftersom den fokuserar på en enskild investerare snarare än att investera för en grupp investerare. Ansvarsmatchning i pensionsplanering kretsar kring hur mycket inkomst en investerare kommer att behöva i pension och investeringsschemat som krävs för att säkerställa att inkomsten är tillgänglig.

Höjdpunkter

– Orsakerna till en missmatchning varierar beroende på typ av verksamhet och bransch.

• Mismatch används vid förvaltning av tillgångar och skulder.

– Om det inte hanteras på rätt sätt kan missmatchningar leda till förluster eller konkurs.

• En missmatch avser tillgångar och skulder som inte motsvarar varandra.

– Missmatchningar kan ses i försäkringsbolag på grund av premier och utbetalningar, företag på grund av skuldförpliktelser och investeringar på grund av in- och utflöden av pengar.