Ringbart innskuddsbevis (CD)

Hva er et ringbart innskuddsbevis (CD)?

Et konverterbart innskuddsbevis (CD) er en FDIC-forsikret CD som inneholder en anropsfunksjon som ligner på andre typer konverterbare rentepapirer. Callable CD-er kan løses inn (kalles bort) tidlig av den utstedende banken før deres angitte forfall, vanligvis innenfor en gitt tidsramme og til en forhåndsinnstilt samtalepris. Dette gjøres oftest når rentene beveger seg lavere, slik at den utstedende banken slutter å betale CD-innehavere høyere enn de gjeldende rentene.

På grunn av muligheten for at CD-en kan kalles før forfall, noe som vil resultere i tap av renteinntekter og som utgjør reinvesteringsrisiko,. er rentene på konverterbare CD-er vanligvis høyere enn for vanlige CD-er.

Forstå en anropbar CD

En kaldbar CD har to funksjoner: et innskuddsbevis og en innebygd kjøpsopsjon som eies av CD-utstederen. En utsteder vil typisk søke å ringe tilbake CD-er når rentene faller, siden dette vil hindre utsteder i å betale fastrente som er høyere enn gjeldende markedsrenter. Banken kan da utstede nye CD-er med lavere rente.

En CD er i hovedsak et tidsinnskudd utstedt av banker til investorer, som kjøper CD-er for å tjene renter på investeringen deres i en fast periode som kan være høyere enn renter betalt på anfordringsinnskudd. Disse finansielle produktene betaler renter til de forfaller, og da kan investoren få tilgang til midlene. Selv om det fortsatt er mulig å ta ut penger fra en CD før forfallsdatoen, vil denne handlingen ofte medføre en tidlig uttaksstraff. En CD gir vanligvis høyere avkastning enn en standard sparekonto fordi midlene er mindre likvide, men regnes også som en lavrisikoinvestering da den vanligvis er forsikret opp til $250 000 av Federal Dep osit Insurance Corporation (FDIC) eller National Credit Union Administration (NCUA).

Et konverterbart verdipapir er et verdipapir som kan innløses tidlig av utstederen, slik at utstederen kan refinansiere sine rentebærende verdipapirer. En bank legger til en samtalefunksjon til en CD slik at den ikke trenger å fortsette å betale en høyere rente til CD-innehaveren hvis rentene faller. Callable CD-er betaler ofte en samtalepremie til investoren når de innløses tidlig, som et insentiv for investorer til å ta på seg samtalerisikoen forbundet med investeringen.

Spesielle hensyn

Samtalepremien er beløpet over pålydende verdi av CD-en som trengs for å kompensere investorer for risikoen for å bli kalt bort, og den synker vanligvis når CD-en nærmer seg forfallsdatoen. Det er typisk priset som en økning i CD-ens avkastning til investorer, og er tydelig avslørt i avsløringserklæringen som fastsetter betingelsene for CD-en til potensielle investorer.

Ringedatoen er datoen frem til da banken kan ringe tilbake sine utestående CD-er, og den er også inkludert i opplysningserklæringen.

Tilføyelsen av avsetninger til CD-er skaper reinvesteringsrisiko for investorer. Dette er risikoen for at tidsinnskuddet kan trekkes tilbake tidlig, noe som tvinger investoren til å reinvestere inntektene sine i en CD med lavere rente.

Beløpet på samtalepremien krymper vanligvis når forfallsdatoen til en CD nærmer seg. Det er lurt å lese det som står med liten skrift før du investerer i en kaldbar CD.

Eksempel på en anropbar CD

Hvis en bank utsteder en tradisjonell CD som betaler 4,5 % til investoren, og rentene faller til et punkt der banken kan utstede den samme CD-en til noen andre for bare 3,5 %, vil banken betale en 1 % høyere rente for varigheten av CDen. Ved å bruke en konverterbar CD kan banken velge å refinansiere den og gi ut en ny CD på nytt med en avkastning på 3,5 %.

Hvis banken utstedte den konverterbare 4,5 % CD-en for å forfalle om to år, men setter sin første kjøpsdato etter seks måneder fra utstedelsesdatoen, vil den ikke kunne trekke tilbake CD-en før disse seks månedene har gått. Denne lockoutperioden gir investorer en garanti om at det betales 4,5 % rente i minst et halvt år. Skulle banken bestemme seg for å ringe CD-en på det tidspunktet, vil tapet av den høyere renten bli noe forbedret av engangsbeløpspremien banken betaler til CD-innehaveren.

Bunnlinjen

Ringbare CD-er flytter renten til deg fra banken. For den høyere risikoen vil du ha en tendens til å motta høyere avkastning enn du finner med en tradisjonell CD med tilsvarende forfallsdato. Før du investerer, bør du sammenligne prisene på de to produktene. Tenk så over hvilken retning du tror rentene er på vei i fremtiden. Hvis du har bekymringer om reinvesteringsrisiko og foretrekker enkelhet, er sannsynligvis ikke ringbare CD-er noe for deg.

Høydepunkter

Et konverterbart innskuddsbevis (CD) har muligheten til å bli innløst før forfall til en forhåndsinnstilt pris av CD-utstederen.
En bank kan velge å utstede en konverterbar CD slik at den ikke sitter fast og betaler høyere rente for løpetiden på CDen når rentene faller.

– Yielden på konverterbare CD-er vil være noe høyere enn tradisjonelle CD-er, noe som er ment å kompensere for risikoen for investorer ved å bli kalt bort.

FAQ

Er kaldbare CD-er FDIC forsikret?

Callable CDer er vanligvis forsikret opp til $250 000 av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) eller National Credit Union Administration (NCUA).

Hva er ulempene med anropbare CDer?

Har kaldbare CD-er fordeler i forhold til tradisjonelle innskuddsbevis?

Vanligvis tilbyr de bedre renter. Dette skyldes muligheten for at CD-en kan kalles før forfall, noe som vil resultere i tap av renteinntekter og som utgjør reinvesteringsrisiko.