SEC-skjema 19b-4

Hva er SEC Form 19b-4?

SEC-skjema 19b-4 er et skjema som brukes til å informere Securities and Exchange Commission (SEC) om en foreslått regelendring av en selvregulerende organisasjon (SRO) i henhold til regel 19b-4 under Securities Exchange Act av 1934 .

En SRO er et ikke-statlig organ som utøver en viss grad av reguleringsmyndighet over en bransje eller profesjon. Eksempler på SRO-er i finansnæringen vil inkludere børser som New York Stock Exchange (NYSE) eller Nasdaq, registrerte clearingbyråer som Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) og Municipal Securities Rulemaking Board.

Hvordan SEC Form 19b-4 fungerer

Selvregulerende organisasjoner (SROs) er pålagt å sende inn SEC-skjema 19b-4 til SEC før du gjør noen endringer i reglene, spesielt med hensyn til handelsregler. I innleveringen må SRO begrunne de nye reglene overfor SEC-ansatte, og gjøre det klart at regelendringen støtter rettferdige handelsmarkeder, og gir investorbeskyttelse og nødvendige tilsynsprosedyrer .

Alle 19b-4-arkiveringer gjøres tilgjengelige på SECs elektroniske dokumentinnsamling, analyse og gjenfinning (EDGAR). Når skjemaet er offisielt arkivert, kan SEC-gjennomgangen og godkjenningen eller avslaget ta 90 dager. SEC-ansatte vil avvise 19b-4-innleveringer hvis noen av den nødvendige informasjonen er ekskludert fra den endelige innleveringen .

SEC inviterer også publikum til å si sin mening. En offentlig kommentarperiode følger hver 19b-4-innlevering der andre børser og publikum kan gi uttrykk for støtte eller motstand mot den foreslåtte regelendringen. I løpet av denne tiden inviteres interesserte personer til å sende inn sine synspunkter og argumenter skriftlig, inkludert om regelen som foreslås er i samsvar med Securities Exchange Act av 1934.

SEC legger ut alle kommentarer angående regelendringer foreslått i SEC Form 19b-4 på sin nettside.

Spesielle hensyn

Forstå selvregulerende organisasjoner (SROs)

Selv om SRO-er er private organisasjoner, er de fortsatt til en viss grad underlagt myndighetspålagt regulering. Regjeringen delegerer noen aspekter av bransjetilsynet til SROer. Eventuelle gjeldende lover eller statlige forskrifter vil gjelde og være primære mens de som er fastsatt av SRO blir supplerende.

Siden SRO har en viss regulatorisk innflytelse over en bransje eller profesjon, kan den ofte tjene som en vakthund for å beskytte seg mot svindel eller uprofesjonell praksis. En SROs evne til å utøve reguleringsmyndighet stammer imidlertid ikke fra en tildeling av makt fra myndighetene.

I stedet oppnår SRO ofte kontroll gjennom interne mekanismer som regulerer flyten av forretningsdrift. Fullmakten kan også komme fra en ekstern avtale mellom like virksomheter. Formålet med disse organisasjonene er å styre innenfra og samtidig unngå bånd til et lands styresett.

Eksempler på selvregulerende organisasjoner (SROs)

Noen eksempler på SROer som sannsynligvis vil sende inn et skjema 19b-4 inkluderer:

• New York Stock Exchange (NYSE)

• The Financial Planning Association (FPA)

• Chicago Board of Trade (CBOT)

• American Council of Life Insurers (ACLI)

– Finanstilsynet (FINRA)

• The Fixed Income Clearing Corporation (FICC)

– Options Clearing Corporation (OCC)

• American Institute of Certified Public Accounts (AICPA)

Høydepunkter

• Mange børser og finansielle reguleringsorganer er SRO-er, og derfor må deres vedtekter, regler og forskrifter arkiveres til SEC for offentlig journalføring.

• SEC-skjema 19b-4 brukes av dekkede selvregulerende organisasjoner (SROs) for å registrere en regelendring med SEC.

– Dette skjemaet, inkludert relevante utstillinger, er ment å fremkalle informasjon som er nødvendig for at publikum kan gi meningsfulle kommentarer til den foreslåtte regelendringen.