Langtidsgjeld

Hva er langsiktig gjeld?

Langsiktig gjeld er gjeld som forfaller om mer enn ett år. Langsiktig gjeld kan sees fra to perspektiver: regnskapsrapportering fra utsteder og finansiell investering. I regnskapsrapportering må selskaper registrere langsiktig gjeldsutstedelse og alle tilhørende betalingsforpliktelser i regnskapet. På baksiden inkluderer investering i langsiktig gjeld å sette penger i gjeldsinvesteringer med løpetid på mer enn ett år.

Forstå langsiktig gjeld

Langsiktig gjeld er gjeld som forfaller om mer enn ett år. Enheter velger å utstede langsiktig gjeld med ulike hensyn, primært med fokus på tidsrammen for tilbakebetaling og renter som skal betales. Investorer investerer i langsiktig gjeld til fordel for rentebetalinger og anser tiden til forfall som en likviditetsrisiko. Samlet sett vil levetidsforpliktelsene og verdsettelsen av langsiktig gjeld være sterkt avhengig av markedsrenteendringer og hvorvidt en langsiktig gjeldsutstedelse har faste eller flytende rentebetingelser.

Hvorfor selskaper bruker langsiktige gjeldsinstrumenter

Et selskap tar på seg gjeld for å få umiddelbar kapital. For eksempel krever oppstartssatsinger betydelige midler for å komme i gang. Denne gjelden kan ha form av gjeldsbrev og tjene til å betale for oppstartskostnader som lønn, utvikling, IP-advokathonorarer, utstyr og markedsføring.

Modne virksomheter bruker også gjeld til å finansiere sine vanlige kapitalutgifter samt nye og ekspansjonskapitalprosjekter. Samlet sett trenger de fleste virksomheter eksterne kapitalkilder, og gjeld er en av disse kildene

Langsiktig gjeldsutstedelse har noen fordeler fremfor kortsiktig gjeld. Renter fra alle typer gjeldsforpliktelser, korte og lange, regnes som en forretningsutgift som kan trekkes fra før skatt betales. Langsiktig gjeld krever vanligvis litt høyere rente enn kortsiktig gjeld. Imidlertid har et selskap lengre tid på å betale tilbake hovedstolen med renter.

Finansiell regnskap for langsiktig gjeld

Et selskap har en rekke gjeldsinstrumenter det kan bruke for å skaffe kapital. Kredittlinjer, banklån og obligasjoner med forpliktelser og løpetider over ett år er noen av de vanligste formene for langsiktige gjeldsinstrumenter som brukes av selskaper.

Alle gjeldsinstrumenter gir et selskap kontanter som fungerer som omløpsmiddel. Gjelden regnes som en gjeld i balansen, hvorav den delen som forfaller innen et år er en kortsiktig gjeld og resten anses som en langsiktig gjeld.

Selskaper bruker amortiseringsplaner og andre utgiftssporingsmekanismer for å redegjøre for hver av gjeldsinstrumentforpliktelsene de må betale tilbake over tid med renter. Dersom et selskap utsteder gjeld med løpetid på ett år eller mindre, regnes denne gjelden som kortsiktig gjeld og en kortsiktig gjeld, som er fullt ut regnskapsført i kortsiktig gjeldsdel av balansen.

Når et selskap utsteder gjeld med en løpetid på mer enn ett år, blir regnskapet mer komplekst. Ved utstedelse debiterer et selskap eiendeler og krediterer langsiktig gjeld. Ettersom et selskap betaler tilbake sin langsiktige gjeld, vil noen av forpliktelsene forfalle innen ett år, og noen vil forfalle om mer enn ett år. Tett sporing av disse gjeldsbetalingene er nødvendig for å sikre at kortsiktige gjeldsforpliktelser og langsiktige gjeldsforpliktelser på ett enkelt langsiktig gjeldsinstrument er atskilt og regnskapsført på riktig måte. For å redegjøre for denne gjelden, noterer selskaper ganske enkelt betalingsforpliktelsene innen ett år for et langsiktig gjeldsinstrument som kortsiktig gjeld og de resterende betalingene som langsiktig gjeld.

Generelt, i balansen,. vil eventuelle kontantstrømmer knyttet til et langsiktig gjeldsinstrument bli rapportert som en debet til kontante eiendeler og en kreditt til gjeldsinstrumentet. Når et selskap mottar hele hovedstolen for et langsiktig gjeldsinstrument, rapporteres det som en debet til kontanter og en kreditering til et langsiktig gjeldsinstrument. Ettersom et selskap betaler tilbake gjelden, vil dets kortsiktige forpliktelser bli notert hvert år med en debet til gjeld og en kreditt til eiendeler. Etter at et selskap har tilbakebetalt alle sine langsiktige gjeldsinstrumentforpliktelser, vil balansen reflektere en kansellering av hovedstolen og ansvarsutgifter for det totale rentebeløpet som kreves.

Bedriftsgjeldseffektivitet

Rentebetalinger på fremmedkapital overføres til resultatregnskapet i rente- og skattedelen. Renter er en tredje utgiftskomponent som påvirker et selskaps nettoinntekt på bunnlinjen. Det resultatføres etter regnskapsføring av direkte kostnader og indirekte kostnader. Gjeldsutgifter skiller seg fra avskrivningsutgifter, som vanligvis er planlagt med hensyn til sammenstillingsprinsippet. Tredje del av resultatregnskapet, inkludert renter og skattefradrag, kan være et viktig syn for å analysere gjeldskapitaleffektiviteten til en virksomhet. Renter på gjeld er en forretningsutgift som senker et selskaps netto skattepliktige inntekt, men som også reduserer inntekten oppnådd på bunnlinjen og kan redusere et selskaps evne til å betale sine forpliktelser totalt sett. Gjeldskapitalkostnadseffektivitet på resultatregnskapet analyseres ofte ved å sammenligne brutto fortjenestemargin, driftsresultatmargin og netto fortjenestemargin.

I tillegg til resultatanalyse, analyseres også gjeldskostnadseffektivitet ved å observere flere solvensforhold. Disse forholdstallene kan inkludere gjeldsgrad,. gjeld til eiendeler, gjeld til egenkapital og mer. Bedrifter streber vanligvis etter å opprettholde gjennomsnittlig soliditetsgrad som er lik eller under industristandarder. Høye solvensforhold kan bety at et selskap finansierer for mye av virksomheten sin med gjeld og derfor risikerer kontantstrøm eller insolvensproblemer.

Utsteders soliditet er en viktig faktor for å analysere langsiktig misligholdsrisiko for gjeld.

Investering i langsiktig gjeld

Selskaper og investorer har en rekke hensyn når de både utsteder og investerer i langsiktig gjeld. For investorer er langsiktig gjeld klassifisert som bare gjeld som forfaller om mer enn ett år. Det finnes en rekke langsiktige investeringer en investor kan velge mellom. Tre av de mest grunnleggende er amerikanske statsobligasjoner, kommunale obligasjoner og selskapsobligasjoner.

amerikanske statsobligasjoner

Regjeringer, inkludert det amerikanske finansdepartementet, utsteder flere kortsiktige og langsiktige gjeldspapirer. US Treasury utsteder langsiktige statspapirer med løpetider på to år, tre år, fem år, syv år, 10 år, 20 år og 30 år.

Kommunale obligasjoner

Kommunale obligasjoner er gjeldssikkerhetsinstrumenter utstedt av offentlige etater for å finansiere infrastrukturprosjekter. Kommunale obligasjoner anses typisk for å være en av gjeldsmarkedets obligasjonsinvesteringer med lavest risiko med bare litt høyere risiko enn statsobligasjoner. Offentlige etater kan utstede kortsiktig eller langsiktig gjeld for offentlige investeringer.

Bedriftsobligasjoner

Foretaksobligasjoner har høyere misligholdsrisiko enn statsobligasjoner og kommuner. I likhet med myndigheter og kommuner mottar selskaper vurderinger fra ratingbyråer som gir åpenhet om risikoene deres. Ratingbyråer fokuserer sterkt på solvensforhold når de analyserer og gir enhetsvurderinger. Bedriftsobligasjoner er en vanlig type langsiktig gjeldsinvestering. Selskaper kan utstede gjeld med varierende løpetid. Alle selskapsobligasjoner med løpetid over ett år regnes som langsiktige gjeldsinvesteringer.

Høydepunkter

• Langsiktig gjeld er en nøkkelkomponent i virksomhetens soliditetsgrad, som analyseres av interessenter og ratingbyråer når solvensrisiko vurderes.

– Langsiktig gjeld er gjeld som forfaller om mer enn ett år og som ofte behandles annerledes enn kortsiktig gjeld.

• For en utsteder er langsiktig gjeld en forpliktelse som må tilbakebetales mens eiere av gjeld (f.eks. obligasjoner) regnskapsfører dem som eiendeler.