Gribbkapitalist

Hva er en gribbekapitalist?

En gribbekapitalist er en investor som søker å hente ut verdier fra selskaper i tilbakegang. Målet er å slå inn når sentimentet er lavt – og selskapet handles til en bunnpris – og ta alle nødvendige tiltak for å konstruere en rask snuoperasjon og selge den videre med fortjeneste.

Forstå gribbekapitalister

En gribbekapitalist er en type risikokapitalist (VC) som ser etter muligheter til å tjene penger ved å kjøpe fattige eller nødlidende firmaer. Akkurat som fuglen de er oppkalt etter, er gribbekapitalister rovdyr i naturen. De vil vente til de ser den rette muligheten og snuppe inn i siste liten og kjøpe innsatser til lavest mulig pris.

De fleste gribbekapitalister vil kjøpe selskaper til en svært lav pris for å maksimere potensialet for høyere avkastning og minimere risikoen for å gå tomhendt bort.

Gribbekapitalister får billige avtaler ved å rette seg mot selskaper som finansinstitusjoner (FIer) ikke ønsker å låne penger til. Etter å ha unnlatt å få kreditt eller midler fra banker og/eller andre investorer, har det slitende selskapet ofte ikke noe annet valg enn å akseptere den hjelpen som tilbys.

En gang ombord vil gribbekapitalisten sette sammen aggressive økonomiske mål. De starter med å forsøke å gjenopplive virksomheten, kutte kostnader der det er mulig for å øke fortjenesten. Hvis de ikke lykkes med dette målet, vil gribbekapitalister ofte ty til å selge ut eiendeler som land, bygninger og maskiner.

Uavhengig av utfallet, finner gribbekapitalister nesten alltid måter å presse penger ut av investeringene sine. Det forblir tilfellet, selv om selskapet en gribbekapitalist kjøper til slutt ender opp med å begjære seg konkurs.

Vulture Capitalist vs. Venture Capitalist (VC)

Måten gribbekapitalister og venturekapitalister (VC) opererer og velger å investere pengene sine på varierer betydelig.

I stedet for å tære på de svake og umiddelbart identifisere måter å kutte kostnader på, er VC-er mer interessert i å gi kapital til startups som viser tidlig suksess. VC-er gir også finansiering til selskaper som ikke er i stand til å sikre finansiering andre steder; den primære forskjellen mellom gribbekapitalister og VC-er er at suksessen til en VC-investeringer avhenger av at de målrettede selskapene utmerker seg og lever opp til potensialet sitt.

VC-er tar sikte på å pleie spirende selskaper og sette dem på veien til en dag å bli store selskaper. Gribbekapitalister håper også at investeringene deres snur et hjørne – om enn med et mer kortsiktig fokus. Samtidig utforsker gribbekapitalister måter å tjene på bortfallet til selskapene de investerer i.

Kritikk av gribbekapitalister

Gribbekapitalister blir jevnlig omtalt negativt. Kritikere angriper dem for å strippe bedrifter inn til beinet for å rydde sine egne lommer, for aggressivt permitteringer og for å låne ut penger til svært høye renter til bedrifter som de i stedet burde prøve å hjelpe.

Ofte vil gribbekapitalister strekke seg langt for å tjene penger på investeringene sine, selv om det betyr å øke arbeidsledigheten og drive et selskap i bakken.

Noen forståsegpåere har slått tilbake mot kritikken som ble delt ut mot gribbekapitalister, og hevdet at de er viktige for økonomien. Gribbekapitalister, sier de, klarer faktisk å gjenopplive mange firmaer – og til og med regjeringer – som så ut til å være umulig å spare.

Vulture-kapitalister tvang Argentina til å gå konkurs, selv om noen har applaudert Paul Singer og hans hedgefond for deres harde straffer, og hevdet at det tvang landet til å ta seg sammen.

Når dette ikke er tilfelle, hevder talsmenn at gribbekapitalister i det minste er medvirkende til å omfordele ressurser i økonomien. De tar folk og ressurser ut av selskaper der de ikke blir utnyttet riktig, slik at de kan brukes bedre andre steder.

Uten gribbekapitalister hevder noen forståsegpåere at flere bedrifter måtte reddes ut på bekostning av skattebetalerne.

Eksempel på en gribbekapitalist

Selv om gribbekapitalisme har vært en del av amerikansk kultur i lang tid, kom begrepet i søkelyset under de republikanske primærvalgene frem til stortingsvalget i 2012.

Under primærvalgene sa Mitt Romney at han var den beste kandidaten til å lede partiet til presidentskapet på grunn av sin tid i Bain Capital, et private equity -selskap han var med på å grunnlegge i 1984. Under flere debatter uttalte han at han hjalp til med å gjenoppbygge selskaper som slet og bidro til å skape arbeidsplasser. Han lovet å gjøre det samme for USA som han sa han gjorde for Bain Capital, med henvisning til sin merittliste for å bygge virksomheter, skape arbeidsplasser og øke økonomien.

Dessverre så ikke motstanderne hans det på samme måte. Mens Romney kalte seg selv en risikokapitalist som hjalp bedrifter i trøbbel, sa de at han ikke gjorde annet enn å rov på bedrifter og menneskene som jobbet for dem. Rick Perry, Newt Gingrich og Ron Paul tok alle skudd mot Romney, som hevdet at Bain Capital satte folk uten jobb for å øke sin egen fortjeneste.

Til slutt lyktes Romney i å bli den republikanske nominerte. Imidlertid tapte han til slutt for Barack Obama, som fortsatte med å lede landet i sin andre periode som president.

Høydepunkter

– En gribbekapitalist er en investor som kjøper urolige selskaper hvis priser har vært sterkt presset i markedet.

– Hvis de ikke lykkes med dette målet, vil gribbekapitalister finne andre måter å stille lommene på, for eksempel å drive aktivastripping for å tjene penger.

• Det tas aggressive grep for å gjenopplive selskapet og øke fortjenesten, vanligvis via heftige kostnadsreduksjonsøvelser som permitteringer.