Capitalista dell'Avvoltoio

Che cos'è un capitalista avvoltoio?

Un capitalista avvoltoio è un investitore che cerca di estrarre valore dalle aziende in declino. L'obiettivo è intervenire quando il sentiment è basso e l'azienda viene scambiata a un prezzo stracciato e intraprendere qualsiasi azione necessaria per progettare una rapida inversione di tendenza e venderla per un profitto.

Capire i capitalisti dell'avvoltoio

Un capitalista avvoltoio è un tipo di venture capitalist (VC) che cerca opportunità per fare soldi acquistando aziende povere o in difficoltà. Proprio come l'uccello da cui prendono il nome, i capitalisti avvoltoio sono di natura predatoria. Aspetteranno fino a quando non vedono l'occasione giusta e si precipitano all'ultimo minuto, acquistando le puntate al prezzo più basso possibile.

La maggior parte dei capitalisti avvoltoio acquisterà società a un prezzo molto basso per massimizzare il potenziale di rendimenti più elevati e ridurre al minimo il rischio di andarsene a mani vuote.

I capitalisti avvoltoio ottengono affari economici prendendo di mira società a cui le istituzioni finanziarie (FI) non vogliono prestare denaro. Dopo aver fallito nell'ottenere credito o fondi da banche e/o altri investitori, l'azienda in difficoltà spesso non ha altra scelta che accettare qualsiasi aiuto venga offerto.

Una volta a bordo, il capitalista avvoltoio metterà insieme obiettivi finanziari aggressivi. Iniziano tentando di rilanciare l'attività, tagliando i costi ove possibile per aumentare i profitti. Se non riescono in questo obiettivo, i capitalisti avvoltoio ricorreranno spesso alla svendita di beni come terreni, edifici e macchinari.

Indipendentemente dal risultato, i capitalisti avvoltoio trovano quasi sempre il modo di spremere denaro dai loro investimenti. Questo rimane il caso, anche se l'azienda che un capitalista avvoltoio acquisisce alla fine finisce per dichiarare bancarotta.

Vulture Capitalist vs. Venture Capitalist (VC)

Il modo in cui gli avvoltoi capitalisti e i venture capitalist (VC) operano e scelgono di investire i loro soldi varia considerevolmente.

Piuttosto che depredare i deboli e identificare immediatamente i modi per tagliare i costi, i VC sono più interessati a fornire capitale alle startup che mostrano un successo iniziale. I VC forniscono anche finanziamenti alle aziende che non sono in grado di ottenere finanziamenti altrove; la differenza principale tra i capitalisti avvoltoio e i VC è che il successo degli investimenti di un VC dipende dalle aziende mirate che eccellono e sono all'altezza del loro potenziale.

I VC mirano a curare le aziende nascenti e ad avviarle sulla strada per diventare un giorno società a grande capitalizzazione. I capitalisti avvoltoio sperano anche che i loro investimenti girino l'angolo, anche se con un focus più a breve termine. Allo stesso tempo, i capitalisti avvoltoio esplorano modi per trarre profitto dalla fine delle società in cui investono.

Critiche ai capitalisti dell'avvoltoio

Si parla regolarmente di capitalisti dell'avvoltoio in modo negativo. I critici li attaccano per aver ridotto le aziende fino all'osso al fine di riempirsi le tasche, per aver licenziato in modo aggressivo il personale e per aver prestato denaro a tassi di interesse molto alti ad aziende che dovrebbero invece cercare di aiutare.

Spesso, i capitalisti avvoltoio fanno di tutto per fare soldi con i loro investimenti, anche se ciò significa aumentare la disoccupazione e far crollare un'azienda.

Alcuni esperti hanno reagito alle critiche rivolte ai capitalisti avvoltoio, sostenendo che sono importanti per l' economia. I capitalisti avvoltoio, dicono, riescono effettivamente a far rivivere molte aziende - e persino governi - che sembravano essere irrecuperabili.

I capitalisti del Vulture hanno costretto l'Argentina alla bancarotta, anche se alcuni hanno applaudito Paul Singer e il suo hedge fund per le dure sanzioni, sostenendo di aver costretto il paese a mettersi insieme.

Quando questo non è il caso, i sostenitori affermano che i capitalisti avvoltoio sono almeno determinanti nella riallocazione delle risorse nell'economia. Prendono persone e risorse dalle aziende in cui non vengono utilizzate correttamente, consentendo loro di essere utilizzate meglio altrove.

Senza i capitalisti avvoltoio, alcuni esperti sostengono che più aziende dovrebbero essere salvate a spese dei contribuenti.

Esempio di un capitalista avvoltoio

Sebbene il capitalismo dell'avvoltoio faccia parte della cultura americana da molto tempo, il termine è diventato sotto i riflettori durante le primarie repubblicane che hanno portato alle elezioni generali del 2012.

Durante le primarie, Mitt Romney ha affermato di essere il miglior candidato per guidare il partito alla presidenza grazie al suo tempo in Bain Capital, una società di private equity che ha cofondato nel 1984. Durante diversi dibattiti, ha affermato di aver aiutato a ricostruire le aziende che stavano lottando e, a loro volta, hanno contribuito a creare posti di lavoro. Ha promesso di fare la stessa cosa per gli Stati Uniti che ha detto di aver fatto per Bain Capital, citando il suo track record per la costruzione di imprese, la creazione di posti di lavoro e il rilancio dell'economia.

Sfortunatamente, i suoi avversari non la vedevano allo stesso modo. Mentre Romney si definiva un venture capitalist che aiutava le aziende in difficoltà, dicevano che non faceva altro che depredare le imprese e le persone che lavoravano per loro. Rick Perry, Newt Gingrich e Ron Paul hanno tutti sparato a Romney, che ha affermato che Bain Capital ha messo le persone senza lavoro per aumentare i propri profitti.

Alla fine, Romney riuscì a diventare il candidato repubblicano. Tuttavia, alla fine ha perso contro Barack Obama, che ha continuato a guidare il paese nel suo secondo mandato da presidente.

Mette in risalto

• Un capitalista avvoltoio è un investitore che acquista società in difficoltà i cui prezzi sono stati gravemente depressi nel mercato.

• Se non riescono in questo obiettivo, i capitalisti avvoltoio troveranno altri modi per riempirsi le tasche, come impegnarsi in asset stripping per fare soldi.

• Viene intrapresa un'azione aggressiva per rilanciare l'azienda e aumentare i profitti, di solito attraverso pesanti esercizi di riduzione dei costi come i licenziamenti.