Capitaliste vautour
Qu'est-ce qu'un capitaliste vautour ?
Un capitaliste vautour est un investisseur qui cherche à extraire de la valeur des entreprises en déclin. L'objectif est de se précipiter lorsque le sentiment est faible - et que l'entreprise se négocie à un prix plancher - et de prendre toutes les mesures nécessaires pour organiser un revirement rapide et le revendre à profit.
Comprendre les capitalistes vautours
Un capitaliste vautour est un type de capital-risqueur (VC) qui cherche des opportunités de gagner de l'argent en achetant des entreprises pauvres ou en difficulté. Tout comme l'oiseau dont ils portent le nom, les capitalistes vautours sont de nature prédatrice. Ils attendront de voir la bonne opportunité et se précipiteront à la dernière minute, achetant des participations au prix le plus bas possible.
La plupart des capitalistes vautours achèteront des entreprises à un prix très bas pour maximiser le potentiel de rendements plus élevés et minimiser le risque de repartir les mains vides.
Les capitalistes vautours obtiennent des offres bon marché en ciblant des entreprises auxquelles les institutions financières (IF) ne veulent pas prêter d'argent. Après avoir échoué à obtenir un crédit ou des fonds auprès des banques et/ou d'autres investisseurs, l'entreprise en difficulté n'a souvent d'autre choix que d'accepter l'aide qui lui est proposée.
Une fois à bord, le capitaliste vautour rassemblera des objectifs financiers agressifs. Ils commencent par tenter de relancer l'entreprise, en réduisant les coûts dans la mesure du possible pour augmenter les profits. S'ils ne parviennent pas à cet objectif, les capitalistes vautours auront souvent recours à la vente d' actifs tels que des terrains, des bâtiments et des machines.
Quel que soit le résultat, les capitalistes vautours trouvent presque toujours des moyens d'extraire de l'argent de leurs investissements. Cela reste le cas, même si l'entreprise qu'un capitaliste vautour acquiert finit par déposer le bilan.
Vulture Capitalist contre Venture Capitalist (VC)
La manière dont les capitalistes vautours et les capital-risqueurs (VC) opèrent et choisissent d'investir leur argent varie considérablement.
Plutôt que de s'attaquer aux faibles et d'identifier immédiatement des moyens de réduire les coûts, les sociétés de capital-risque sont plus intéressées à fournir des capitaux aux startups qui affichent un succès précoce. Les sociétés de capital-risque fournissent également des financements aux entreprises incapables d'obtenir un financement ailleurs ; la principale différence entre les capitalistes vautours et les VC est que le succès des investissements d'un VC dépend de l'excellence et de la réalisation de leur potentiel par les entreprises ciblées.
Les VC visent à soigner les entreprises naissantes et à les mettre sur la voie de devenir un jour des entreprises à grande capitalisation. Les capitalistes vautours espèrent également que leurs investissements tourneront la page, mais avec une orientation à plus court terme. Dans le même temps, les capitalistes vautours explorent les moyens de tirer profit de la disparition des entreprises dans lesquelles ils investissent.
Critique des capitalistes vautours
Les capitalistes vautours font régulièrement l'objet de critiques négatives. Les critiques les attaquent pour avoir dépouillé les entreprises jusqu'à l'os afin de se remplir les poches, pour avoir licencié agressivement du personnel et pour avoir prêté de l'argent à des taux d' intérêt très élevés à des entreprises qu'elles devraient plutôt essayer d'aider.
Souvent, les capitalistes vautours se donneront beaucoup de mal pour gagner de l'argent sur leurs investissements, même si cela signifie augmenter le chômage et conduire une entreprise au sol.
Certains experts ont riposté aux critiques adressées aux capitalistes vautours, affirmant qu'ils sont importants pour l' économie. Les capitalistes vautours, disent-ils, réussissent en fait à relancer de nombreuses entreprises – et même des gouvernements – qui semblaient irrécupérables.
Les capitalistes vautours ont forcé l'Argentine à la faillite, bien que certains aient applaudi Paul Singer et son fonds spéculatif pour leurs peines sévères, affirmant que cela avait forcé le pays à se ressaisir.
Lorsque ce n'est pas le cas, les partisans affirment que les capitalistes vautours jouent au moins un rôle déterminant dans la réaffectation des ressources dans l'économie. Ils retirent des personnes et des ressources des entreprises où elles ne sont pas utilisées correctement, ce qui leur permet d'être mieux utilisées ailleurs.
Sans les capitalistes vautours, certains experts affirment que davantage d'entreprises devraient être renflouées aux dépens des contribuables.
Exemple d'un capitaliste vautour
Bien que le capitalisme vautour fasse partie de la culture américaine depuis longtemps, le terme a été mis à l'honneur lors des primaires républicaines qui ont précédé les élections générales de 2012.
Lors des primaires, Mitt Romney a déclaré qu'il était le meilleur candidat pour diriger le parti à la présidence en raison de son passage chez Bain Capital, une société de capital- investissement qu'il a aidé à cofonder en 1984. Au cours de plusieurs débats, il a déclaré qu'il avait aidé à reconstruire des entreprises. qui étaient en difficulté et, à leur tour, ont contribué à créer des emplois. Il a promis de faire la même chose pour les États-Unis qu'il a dit avoir fait pour Bain Capital, citant ses antécédents en matière de création d'entreprises, de création d'emplois et de stimulation de l'économie.
Malheureusement, ses adversaires ne le voyaient pas de la même manière. Alors que Romney se qualifiait de capital-risqueur qui aidait les entreprises en difficulté, ils disaient qu'il ne faisait que s'en prendre aux entreprises et aux personnes qui travaillaient pour elles. Rick Perry, Newt Gingrich et Ron Paul ont tous tiré sur Romney, qui a affirmé que Bain Capital avait mis des gens au chômage afin d'augmenter ses propres bénéfices.
En fin de compte, Romney a réussi à devenir le candidat républicain. Cependant, il a finalement perdu face à Barack Obama, qui a ensuite dirigé le pays lors de son deuxième mandat de président.
Points forts
Un capitaliste vautour est un investisseur qui achète des entreprises en difficulté dont les prix ont été sévèrement déprimés sur le marché.
S'ils ne parviennent pas à cet objectif, les capitalistes vautours trouveront d'autres moyens de se remplir les poches, comme le démembrement d'actifs pour gagner de l'argent.
Des mesures agressives sont prises pour relancer l'entreprise et augmenter les bénéfices, généralement via des exercices de réduction des coûts lourds comme des licenciements.
