Czysta wanilia
Co to jest zwykła wanilia?
Plain vanilla to najbardziej podstawowa lub standardowa wersja instrumentu finansowego, zwykle opcje,. obligacje,. kontrakty terminowe i swapy. Jest to przeciwieństwo egzotycznego instrumentu, który zmienia elementy tradycyjnego instrumentu finansowego, co skutkuje bardziej złożonym zabezpieczeniem.
Zrozumienie zwykłej wanilii
Plain vanilla opisuje najprostszą formę składnika aktywów lub instrumentu finansowego. Nie ma żadnych fanaberii, żadnych dodatków i można go zastosować do kategorii takich jak opcje lub obligacje.
Plain vanilla może być również używana do opisywania bardziej ogólnych pojęć finansowych, takich jak strategie handlowe lub sposoby myślenia w ekonomii. Na przykład zwykła karta waniliowa to karta kredytowa z prostymi terminami. Zwykły dług waniliowy ma pożyczkę o stałym oprocentowaniu i nie ma żadnych innych cech, więc pożyczkobiorca nie ma prawa do zamiany.
Zwykłe waniliowe podejście do finansowania nazywa się strategią waniliową. Wezwania do tego pojawiły się po recesji gospodarczej w 2007 r., kiedy ryzykowne kredyty hipoteczne przyczyniły się do załamania rynku mieszkaniowego. Podczas administracji Obamy wielu naciskało na agencję regulacyjną, aby zachęcić do zwykłego waniliowego podejścia do finansowania kredytów hipotecznych, przewidując – między innymi – że pożyczkodawcy będą musieli oferować klientom standardowe kredyty hipoteczne niskiego ryzyka.
Zwykłe instrumenty waniliowe
Opcja waniliowa daje posiadaczowi prawo do kupna lub sprzedaży aktywów bazowych po z góry określonej cenie w określonym przedziale czasowym. Ta opcja kupna lub sprzedaży nie zawiera żadnych specjalnych warunków ani funkcji. Ma prostą datę ważności i cenę wykonania. Inwestorzy i firmy wykorzystają je do zabezpieczenia swojej ekspozycji na aktywa lub do spekulacji na ruch cen aktywów.
Zwykły swap waniliowy może obejmować zwykły waniliowy swap stóp procentowych, w którym dwie strony zawierają umowę, w której jedna ze stron zgadza się zapłacić stałą stopę procentową od określonej kwoty w dolarach w określonych terminach i przez określony czas. Kontrahent dokonuje płatności według zmiennej stopy procentowej na rzecz pierwszej strony przez ten sam okres. Jest to wymiana stóp procentowych od pewnych przepływów pieniężnych i służy do spekulacji na zmiany stóp procentowych. Istnieją również swapy towarowe typu plain vanilla i swapy walutowe typu plain vanilla.
Zwykła wanilia kontra egzotyczne opcje
W świecie finansów przeciwieństwo zwykłej wanilii jest egzotyczne. Tak więc opcja egzotyczna obejmuje znacznie bardziej skomplikowane funkcje lub szczególne okoliczności, które oddzielają je od bardziej powszechnych opcji amerykańskich lub europejskich. Opcje egzotyczne wiążą się z większym ryzykiem, ponieważ wymagają zaawansowanego zrozumienia rynków finansowych w celu ich prawidłowej lub skutecznej realizacji, i jako takie handlują pozagiełdowymi (OTC).
Przykładami opcji egzotycznych są opcje binarne lub cyfrowe, w których metody wypłaty różnią się. Pod pewnymi warunkami oferują one ostateczną wypłatę ryczałtową, a nie wypłatę, która wzrasta stopniowo wraz ze wzrostem ceny aktywów bazowych. Inne egzotyczne opcje obejmują opcje bermudzkie i opcje dostosowujące ilość.
Zwykła wanilia i Dodd-Frank
kryzysu finansowego w 2007 roku podjęto działania zmierzające do uczynienia systemu finansowego bezpieczniejszym i bardziej sprawiedliwym . Znalazło to odzwierciedlenie w uchwaleniu ustawy Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act w 2010 r., która umożliwiła również utworzenie Biura Ochrony Finansowej Konsumentów (CFPB). CFPB wymusza ochronę konsumenta przed ryzykiem po części poprzez regulowanie opcji finansowania, które wymagają podejścia „zwykłego wanilii”.
W 2018 roku prezydent Donald Trump podpisał ustawę łagodzącą niektóre ograniczenia dotyczące wszystkich banków w kraju, z wyjątkiem tych uważanych za największe. Obejmowało to podniesienie progu, przy którym uważa się je za zbyt ważne, aby upaść z 50 miliardów dolarów do 250 miliardów dolarów i umożliwienie instytucjom rezygnacji z jakichkolwiek testów warunków skrajnych. CFPB została również pozbawiona części swoich uprawnień, w szczególności egzekwowania spraw dotyczących dyskryminacyjnych praktyk pożyczkowych.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Plain vanilla jest najbardziej podstawową wersją instrumentu finansowego i nie ma żadnych specjalnych funkcji.
Opcje, obligacje, inne instrumenty finansowe i ekonomiczne sposoby myślenia mogą być zwykłą wanilią.
Strategia zwykłej wanilii została uznana za niezbędną po kryzysie finansowym w 2007 roku, który doprowadził do powstania ustawy Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act.
Zwykła wanilia wiąże się z niskim ryzykiem, podczas gdy egzotyczne instrumenty wiążą się z wyższym ryzykiem.
